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Clifford Chance advises TotalEnergies on its exclusive negotiations with Alimentation Couche-Tard for the setting up of a partnership in Belgium and Luxembourg and the sale of its retail networks in Germany and the Netherlands

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17 March 2023

Clifford Chance advises TotalEnergies on its exclusive negotiations with Alimentation Couche-Tard for the setting up of a partnership in Belgium and Luxembourg and the sale of its retail networks in Germany and the Netherlands

TotalEnergies and Canadian convenience store leader Alimentation Couche-Tard have entered into exclusive negotiations regarding TotalEnergies' retail networks in four European countries. If the transaction is completed:

- In Belgium and Luxembourg, TotalEnergies and Alimentation Couche-Tard will set up a partnership (TotalEnergies 40%, Couche-Tard 60%) that will own and operate 619 service stations.

- In Germany and the Netherlands, TotalEnergies will sell 100% of its networks to Alimentation Couche-Tard, including 1,198 service stations in Germany and 392 in the Netherlands.

The contemplated transaction, based on an enterprise value of €3.1 billion, covers the service station networks and the B2B fuel card activities.

This contemplated transaction will be submitted to the relevant employee representative bodies and remains subject to customary regulatory approvals.

Clifford Chance advised TotalEnergies with a multidisciplinary and cross-border team, led out from Paris, by Marianne Pezant and Gilles Lebreton (partners), Adeline Nayagom (senior associate) and Camille Welfringer (associate) on the M&A aspects, with the support of Eric Davoudet (partner) and Alexios Theologitis (senior associate) on the tax aspects; Cécile Zoro (counsel) and Jocelyn Hagneau (senior associate) on the employment aspects; and Katrin Schallenberg (partner), Emily Xueref-Poviac (counsel) and Salomé Haddou (associate) on antitrust and foreign investment aspects.

The Amsterdam team included Jeroen Thijssen (partner) and Serkan Özel (senior associate) on the corporate aspects; Floris van de Bult (partner), IJsbrand de Jong (counsel), Astrid van Ommeren and Najib Muslem (associates) on the employment aspects; and Michiel Sunderman (partner) and Stern Flik (senior associate) on tax aspects.

The Brussels team included Xavier Remy (partner) and Haaike Wouters (lawyer) on the corporate aspects; Gert Cuppens (counsel) and Maxime Nyamabu (lawyer) on the employment aspects; and Alexandre Ooms (partner) and Stijn Van Walleghem (lawyer) on tax aspects.

The Frankfurt team included Thomas Krecek (partner), Moritz Petersen (counsel), Annette Röhder and Natalie Hemberger (senior associates) on the corporate aspects; Stefan Simon (partner) on the employment aspects; and Olaf Mertgen (partner) and Christian Klein (senior associate) on tax aspects.

The Luxembourg team included Katia Gauzès (partner), Dunja Pralong – Damjanovic (counsel) and Konrad Kanaan (associate) on the corporate aspects; John Ted (senior associate) on the employment aspects; Geoffrey Scardoni (partner) and Josselin Badoc (counsel) on tax aspects; and Sébastien Schmitz (senior counsel) and Alma Custovic (senior associate) on real estate, planning law and environmental aspects.

Clifford Chance a conseillé TotalEnergies dans le cadre de son entrée en négociations exclusives avec Alimentation Couche-Tard en vue d'un partenariat en Belgique et au Luxembourg et de la cession de ses réseaux en Allemagne et aux Pays-Bas

TotalEnergies et le leader canadien des magasins de proximité Alimentation Couche-Tard sont entrés en négociations exclusives concernant les réseaux de stations-service de TotalEnergies dans quatre pays européens. Si l'opération est réalisée :

- En Belgique et au Luxembourg, TotalEnergies et Alimentation Couche-Tard créeront un partenariat (TotalEnergies 40 % et Couche-Tard 60 %) qui exploitera 619 stations.

- En Allemagne et aux Pays-Bas, TotalEnergies cédera à Alimentation Couche-Tard l’intégralité de ses réseaux de stations-service, soit 1198 stations en Allemagne et 392 au Pays-Bas.

L'opération envisagée, qui repose sur une valeur d’entreprise de 3,1 milliards d’euros, porte sur les réseaux de stations-service et les activités de cartes carburant pour clients professionnels.

L'opération envisagée sera soumise aux instances représentatives du personnel, et reste soumise à l'obtention des autorisations règlementaires usuelles.

Clifford Chance a conseillé TotalEnergies avec une équipe pluridisciplinaire et transfrontalière dirigée depuis Paris par Marianne Pezant et Gilles Lebreton (associés), Adeline Nayagom (avocate senior) et Camille Welfringer (avocate) sur les aspects M&A, avec le soutien d'Eric Davoudet (associé) et Alexios Theologitis (avocat senior) sur les aspects de droit fiscal ; Cécile Zoro (counsel) et Jocelyn Hagneau (avocat senior) sur les aspects de droit social ; et Katrin Schallenberg (associée), Emily Xueref-Poviac (counsel) et Salomé Haddou (avocate) sur les aspects de droit de la concurrence et des investissements étrangers.

L'équipe d'Amsterdam comprenait Jeroen Thijssen (associé) et Serkan Özel (avocat senior) sur les aspects corporate ; Floris van de Bult (associé), IJsbrand de Jong (counsel), Astrid van Ommeren et Najib Muslem (avocats) sur les aspects de droit social ; et Michiel Sunderman (associé) et Stern Flik (avocat senior) sur les aspects de droit fiscal.

L'équipe de Bruxelles comprenait Xavier Remy (associé) and Haaike Wouters (avocate) sur les aspects corporate ; Gert Cuppens (counsel) et Maxime Nyamabu (avocat) sur les aspects de droit social ; et Alexandre Ooms (associé) et Stijn Van Walleghem (avocat) sur les aspects de droit fiscal.

L'équipe de Francfort comprenait Thomas Krecek (associé), Moritz Petersen (counsel), Annette Röhder et Natalie Hemberger (avocates senior) sur les aspects corporate ; Stefan Simon (associé) sur les aspects de droit social ; et Olaf Mertgen (associé) et Christian Klein (avocat senior) sur les aspects de droit fiscal.

L'équipe de Luxembourg comprenait Katia Gauzès (associée), Dunja Pralong - Damjanovic (counsel) et Konrad Kanaan (avocat) sur les aspects corporate ; John Ted (avocat senior) sur les aspects de droit social ; Geoffrey Scardoni (associé) et Josselin Badoc (counsel) sur les aspects fiscaux ; et Sébastien Schmitz (senior counsel) et Alma Custovic (avocate senior) sur les aspects immobiliers, droit de l'urbanisme et environnementaux.