Clifford Chance
Clifford Chance advises Hydro on the EUR 1.38 billion sale of its Rolling business to KPS Capital Partners
5 March 2021
- , Niall O'Shea , Harriet Martin , Andrew Quaile , Anselm Raddatz , Liza Laube , André Duminy , Herbert Swaniker , Nicole Kidney , Dominik Engl , Nicola Hemsley , Ines Keitel , Stefan Simon , Christopher Fischer , Claudia Milbradt , Judith Dany , Gunnar Sachs , Caroline Giesen , Björn Heinlein , Zaid Mansour , Mathias Elspaß , Frederic Maximilian Mainka , Thomas Reischauer , Philipp Stoecker , Tatjana Bougargour , Marc Besen , Dimitri Slobodenjuk , Anne Filzmoser , Florian Mahler , Isabel van Bremen , Pamela Schaarschmidt
- London , Düsseldorf , Frankfurt , Munich
Clifford Chance advises Hydro on the EUR 1.38 billion sale of its Rolling business to KPS Capital Partners
International law firm Clifford Chance has advised Norwegian energy and aluminium company Norsk Hydro ASA on the EUR 1.38 billion sale of its Rolling business to private equity firm KPS Capital Partners. The transaction is subject to customary approvals from competition authorities and is expected to be completed during the second half of 2021.
The sale includes seven plants, one R&D center, global sales offices, and around 5,000 employees, of which 650 employees are in Norway and the remaining mainly in Germany. In 2020, Hydro Rolling contributed approximately NOK 24 billion in revenue, 17 percent of Hydro total and NOK 1.3 billion in underlying EBITDA, 9 percent of Hydro total. The sales of Hydro Rolling amounted to 864,000 tonnes, serving segments including Can, Foil, Lithography, Automotive and General Engineering.
Headquartered in Norway, Hydro is a leading company in the global aluminium industry with operations in 40 countries all over the world. With around 35,000 employees, the company is present in all market segments for aluminium, from the production of primary metal to its recycling and repurposing. The transaction constitutes a major step in Hydro's strategy to improve profitability and drive sustainability.
The international Clifford Chance team comprised partner David Lewis (Corporate/M&A, London), senior associates Niall O'Shea and Harriet Martin as well as associate Andrew Quaile (all Corporate/M&A, London), partner Anselm Raddatz (Düsseldorf/Frankfurt), senior associate Liza Laube (Frankfurt) and associate Denise Rosenau (Düsseldorf, all Corporate/Private Equity). The carve-out aspects were led by partner André Duminy with associates Herbert Swaniker and Nicole Kidney (all Corporate, London) and the tax aspects were handled by partner Dominik Engl (Frankfurt) and senior associate Nicola Hemsley (London; both Tax). In addition the team was supported by a range of Clifford Chance specialists including in connection with IP, employment, energy, environmental, real estate and hedging arrangements.
Law Firm Wikborg Rein acted in respect of Norwegian law matters and O'Melveny & Myers acted in respect of Antitrust matters.
Clifford Chance berät Hydro beim EUR 1,38 Milliarden-Verkauf des Geschäftsfelds Rolling an KPS Capital Partners
Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat das norwegische Energie- und Aluminiumunternehmen Norsk Hydro ASA beim 1,38 Milliarden Euro-Verkauf ihres Walzgeschäfts an den Private Equity Investor KPS Capital Partners beraten. Die Transaktion steht unter Vorbehalt der üblichen Genehmigungen der Wettbewerbsbehörden, ihr Abschluss wird im Laufe der zweiten Jahreshälfte erwartet.
Der Verkauf umfasst sieben Werke, ein Zentrum für F&E, die globalen Vertriebsbüros und etwa 5.000 Mitarbeiter - davon etwa 650 Mitarbeiter in Norwegen, alle weiteren hauptsächlich in Deutschland. Im Jahr 2020 erwirtschaftete Hydro Rolling rund 24 Milliarden Norwegische Kronen, das entspricht 17 Prozent des Gesamtumsatzes von Hydro. Zum bereinigten EBITDA trug die Sparte 1,3 Milliarden Norwegische Kronen bei, entsprechend 9 Prozent des Gesamt-EBITDA von Hydro. Hydro Rolling verkaufte im Jahr 2020 rund 864.000 Tonnen, bedient wurden damit Segmente wie Dose, Folie, Lithographie, Automobil und weitere verarbeitende Industrien.
Hydro hat seinen Hauptsitz in Norwegen und ist ein führendes Unternehmen der globalen Aluminiumindustrie mit Niederlassungen in 40 Ländern. Mit rund 35.000 Mitarbeitern ist das Unternehmen in allen Marktsegmenten für Aluminium tätig, von der Produktion des Primärmetalls bis zum Recycling und der Wiederverwertung. Die Transaktion ist ein wichtiger Schritt im Rahmen der Unternehmensstrategie zur Verbesserung der Rentabilität und Förderung der Nachhaltigkeit.
Das beratende internationale Clifford Chance-Team für Hydro umfasste die Partner David Lewis (London) und Dr. Anselm Raddatz (Düsseldorf/Frankfurt), Senior Associates Niall O'Shea und Harriet Martin, Associate Andrew Quaile (alle London) sowie Senior Associate Liza Laube (Frankfurt) und Associate Denise Rosenau (Düsseldorf) (alle Corporate M&A/Private Equity), zum Carve-out berieten im Londoner Team außerdem Partner André Duminy mit Associates Herbert Swaniker und Nicole Kidney (alle Corporate M&A). Außerdem berieten Partner Dr. Dominik Engl (Frankfurt) und Senior Associate Nicola Hemsley (London) (beide Tax); die Partner Dr. Ines Keitel und Dr. Stefan Simon mit Counsel Dr. Christopher Fischer (alle Frankfurt) und Senior Associate Mario Maier (München) (alle Employment); Partner Dr. Claudia Milbradt mit Counsel Dr. Florian Reiling und Judith Dany (alle IP, Düsseldorf); Partner Dr. Gunnar Sachs und Senior Associate Caroline Giesen sowie Associates Yannick Frost (alle Compliance/Data Protection, Düsseldorf); Partner Dr. Björn Heinlein, Senior Associate Zaid Mansour und Associate Jan Bukowski (alle Corporate/Energy, Düsseldorf); Partner Dr. Mathias Elspaß und Associate Frederic Mainka (beide Environmental, Düsseldorf); Partner Thomas Reischauer, Counsel Philipp Stoecker, Associate Tatjana Bougargour und Transaction Lawyer Franziska Ernst (alle Real Estate, Frankfurt); Partner Marc Besen, Counsel Dr. Dimitri Slobodenjuk und die Senior Associates Anne Filzmoser und Johannes Lüer (alle FDI, Düsseldorf), sowie Partner Dr. Florian Mahler mit Senior Associates Isabel van Bremen und Pamela Horn (alle Project Finance, Düsseldorf).
Außerdem berieten die Kanzleien Wikborg Rein zu norwegischen Rechtsthemen und O'Melveny & Myers zu Antitrust-Themen.
Inhouse bei Norsk Hydro begleiteten Karsten Winter und Daniel Lindebjerg Wegner die Transaktion rechtlich.
