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Clifford Chance advises Asterion Industrial Partners on its €2.6 billion acquisition of energy utility STEAG

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28 August 2023

Clifford Chance advises Asterion Industrial Partners on its €2.6 billion acquisition of energy utility STEAG

International law firm Clifford Chance has advised Asterion Industrial Partners on the acquisition of the energy utility STEAG from the consortium 'Kommunale Beteiligungsgesellschaft', which represents the municipal utilities of the German cities of Dortmund, Duisburg, Bochum, Essen, Oberhausen, and Dinslaken. The transaction values STEAG at an enterprise value of around €2.6 billion. Asterion aims to continue developing STEAG as a whole into a sustainable energy generator with its own climate-friendly capacities leveraging the strengths of STEAG Power and Iqony.

Anselm Raddatz, Partner at Clifford Chance, comments: "We are pleased to have advised Asterion on this strategic matter, which contributes to the energy transition and enables Asterion to enter the German and bolster its strength in the European energy market".

The transaction is expected to be completed by year-end, subject to customary conditions and regulatory approvals. Earlier this year, Clifford Chance advised Asterion on the sale of Nabiax’s Americas operations to Actis.

Asterion is the main private equity and infrastructure fund in Spain and one of the largest infrastructure-focused funds in Europe, with around €5 billion in assets under management. Roughly half of its previous investments have been in the energy sector.

The European Clifford Chance core team consisted of partner Anselm Raddatz, counsel Tobias Kamerling, associate Yannick Niedergethmann (all Corporate, Düsseldorf), partner Simon Reitz (Global Financial Markets, Frankfurt) as well as Senior Legal Project Manager Pascal Weber (Düsseldorf) and Legal Project Manager Ivannia Méndez (Madrid).

Furthermore the team comprised partner Markus Stephanblome (Frankfurt), associates Tobias Jenne (Düsseldorf) and Jana Landsittel (Frankfurt), partner Itir Çiftçi, senior associate Deniz Yetkin, associates Zeynep Bildik and Aysu Gurbuz (all Corporate, Istanbul), partner Olaf Mertgen (Frankfurt) and counsel Cord Freiherr von Mandelsloh (both Tax, Düsseldorf), partners Alexandra Dimsdale Gill (London) and Christof Häfner (Frankfurt), senior associates Emily James (London), Philipp Borkowsky, Philip Rosak, trainee lawyer Tim Bitterlich (all Frankfurt), and associate Anna Trine Raudsepp (all Global Financial Markets, London), partners Mathias Elspaß and Thomas Voland, of counsel Björn Heinlein, counsel Zaid Mansour, associates Marie Karle, Duy Tuong Huynh, Brigitta Olk (all Düsseldorf), Fabio Quitadamo (Frankfurt) and Maik Simon (all Corporate/Energy, Düsseldorf), senior associate Sabri Kaya (Corporate, Istanbul) and associate Burakhan Adar (both Corporate, Istanbul), associates Benoît Offe and Pierre-Hubert Boissiere (both Litigation, Paris), partner Sebastian Ritz (Düsseldorf), counsel Christopher Fischer (Frankfurt), senior associate Alexander Stemmler (Düsseldorf), associate Thilo Brune (all Employment, Düsseldorf), counsel Philip Heinzel-Flothmann (Düsseldorf), associate Meike Kirschner (both Real Estate, Munich), partners Gunnar Sachs (Data protection, Düsseldorf) and David Pasewaldt, counsel Gerson Raiser (both Frankfurt), senior associates Yannick Frost (Data protection, Düsseldorf) and Pedram Karami (Frankfurt), associates Marlene Kießling (Data protection) and Gregory Koory (all Compliance, both Düsseldorf), senior associate Nicolas Hohn-Hein (Intellectual Property, Düsseldorf) as well as partner Dimitri Slobodenjuk and senior associate Arne Gayk (both Antitrust, Düsseldorf).

Clifford Chance berät Asterion Industrial Partners beim Erwerb des Energiekonzerns STEAG für €2,6 Mrd.

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat Asterion Industrial Partners beim Erwerb des Energieversorgers STEAG vom Konsortium Kommunale Beteiligungsgesellschaft beraten, das die Stadtwerke der Städte Dortmund, Duisburg, Bochum, Essen, Oberhausen und Dinslaken vertritt. Im Zuge der Transaktion wurde STEAG mit einem Unternehmenswert von rund 2,6 Milliarden Euro bewertet. Asterion will STEAG als Ganzes zu einem nachhaltigen Energieversorger mit eigenen klimafreundlichen Kapazitäten weiterentwickeln und dabei die Stärken von STEAG Power und Iqony nutzen.

Anselm Raddatz, Partner bei Clifford Chance, kommentiert: "Wir freuen uns, Asterion bei diesem strategischen Mandat beraten zu haben, das einen Beitrag zur Energiewende leistet und Asterion den Eintritt in den deutschen Markt ermöglicht und seine Position in dem europäischen Energiemarkt stärkt."

Die Transaktion wird voraussichtlich bis zum Jahresende abgeschlossen sein, vorbehaltlich der üblichen Bedingungen und der behördlichen Genehmigungen. Zu Beginn dieses Jahres hatte Clifford Chance Asterion beim Verkauf des Nabiax-Geschäfts in Amerika an Actis beraten.

Asterion ist der führende Private-Equity- und Infrastrukturfonds in Spanien. Als einer der größten auf Infrastruktur fokussierten Fonds in Europa verwaltet das Unternehmen ein Vermögen von rund 5 Milliarden Euro. Etwa die Hälfte der bisherigen Investitionen des Unternehmens entfiel auf den Energiesektor.

Das europäische Kernteam von Clifford Chance bestand aus Partner Dr. Anselm Raddatz, Counsel Dr. Tobias Kamerling, Associate Yannick Niedergethmann (alle Corporate, Düsseldorf), Partner Dr. Simon Reitz (Global Financial Markets, Frankfurt) sowie Senior Legal Project Manager Pascal Weber (Düsseldorf) und Legal Project Manager Ivannia Méndez (Madrid).

Des Weiteren umfasste es Partner Dr. Markus Stephanblome (Frankfurt), den Associates Dr. Tobias Jenne (Düsseldorf) und Dr. Jana Landsittel (Frankfurt), Partner Itir Çiftçi, Senior Associate Deniz Yetkin, Associates Zeynep Bildik und Aysu Gurbuz (alle Corporate, Istanbul), Partner Olaf Mertgen (Frankfurt) und Counsel Cord Freiherr von Mandelsloh (beide Tax, Düsseldorf), Partner Alexandra Dimsdale Gill (London) und Dr. Christof Häfner (Frankfurt), Senior Associates Emily James (London),  Philipp Borkowsky und Dr. Philip Rosak, Trainee Lawyer Tim Bitterlich (alle Frankfurt) sowie Associate Anna Trine Raudsepp (alle Global Financial Markets, London), die Partner Dr. Mathias Elspaß und Dr. Thomas Voland, Of Counsel Dr. Björn Heinlein, Counsel Zaid Mansour, die Associates Marie Karle, Dr. Duy Tuong Huynh, Brigitta Olk (alle Düsseldorf), Fabio Quitadamo (Frankfurt) und Maik Simon (alle Corporate/Energy, Düsseldorf), Senior Associate Sabri Kaya (Corporate, Istanbul) und Associate Burakhan Adar (beide Corporate,  Istanbul), Associates Benoît Offe und Pierre-Hubert Boissiere (beide Litigation, Paris), Partner Dr. Sebastian Ritz (Düsseldorf), Counsel Dr. Christopher Fischer (Frankfurt), Senior Associate Alexander Stemmler (Düsseldorf), Associate Thilo Brune (alle Employment, Düsseldorf), Counsel Philip Heinzel-Flothmann (Düsseldorf), Associate Dr. Meike Kirschner (beide Real Estate, München), Partner Dr. Gunnar Sachs (Datenschutzrecht, Düsseldorf) und Dr. David Pasewaldt, Counsel Gerson Raiser (beide Frankfurt), Senior Associates Yannick Frost (Datenschutzrecht, Düsseldorf) und Dr. Pedram Karami (Frankfurt), die Associates Marlene Kießling (Datenschutzrecht) und Gregory Koory (alle Compliance, beide Düsseldorf), Senior Associate Dr. Nicolas Hohn-Hein (Intellecutal Property, Düsseldorf) sowie Partner Dr. Dimitri Slobodenjuk und Senior Associate Arne Gayk (beide Kartellrecht, Düsseldorf).