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Clifford Chance advises Macquarie Infrastructure and Real Assets on EUR 3.5 billion acquisition of Currenta from Bayer and Lanxess

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8 August 2019

Clifford Chance advises Macquarie Infrastructure and Real Assets on EUR 3.5 billion acquisition of Currenta from Bayer and Lanxess

Macquarie Infrastructure and Real Assets (MIRA) managed funds have reached agreement with Bayer AG and Lanxess AG to acquire their respective shares in chemical park operator Currenta. The transaction has a total volume of EUR 3.5 billion before deduction of net debt and pension obligations and still requires the approval of the responsible authorities. International law firm Clifford Chance provided comprehensive legal advice to MIRA, the world’s largest infrastructure investor, on this transaction.

Currenta manages and operates infrastructure, energy supply and other essential services across the chemical parks in Leverkusen, Dormagen and Krefeld-Uerdingen and is currently a joint venture of Bayer (60 percent) and Lanxess (40 percent).

MIRA is a part of Macquarie Group and has been active in Germany for 30 years. The infrastructure manager has extensive experience in Currenta’s core business areas including utilities, transport, logistics, storage, waste management and treatment services.

Clifford Chance’s experienced infrastructure team advised on a number of aspects of the Currenta acquisition including the separate purchase agreements with Bayer and Lanxess as well as on the financing of the transaction and the transfer of real estate. As part of the transaction, Bayer and Currenta have agreed on the conclusion of separate asset purchase agreements for the acquisition of certain Chempark property and infrastructure.

The international Clifford Chance team advising MIRA comprised partners Anselm Raddatz (Düsseldorf) and Markus Stephanblome (Frankfurt), counsel Dominik Heß, associates Sandro Wiggerich, Denise Rosenau (all Düsseldorf) and Nadine Fell (Frankfurt, all Corporate), partners Thomas Reischauer and Fabian Böhm and associate Simon Schulz (all Real Estate, Frankfurt), partner Björn Heinlein and senior associate Zaid Mansour (both Energy Law, Düsseldorf), partners Thomas Voland and Mathias Elspaß, senior associates Philipp Büsch and Mira Wilcock and associate Frederic Maximilian Mainka (all Public Law, Düsseldorf), partner Gunnar Sachs and associate Yannick Frost (both Corporate/Commercial Agreements, Düsseldorf), partner Ines Keitel, senior associate Christopher Fischer (both Frankfurt) and associate Mario Maier (Munich, all Employment Law), partner Michael Kremer and counsel Jan Conrady (both Commercial Litigation, Düsseldorf), partner Marc Besen, counsel Dimitri Slobodenjuk und senior associate Anne Filzmoser (all Antitrust/Foreign Trade Law, Düsseldorf). Advice on the financing of the transaction was provided by partner Michael Bates, senior associate Claire Williams, associate Alex Holden (all London) as well as partner Barbara Mayer-Trautmann and senior associate Christian Cranmore (both Munich, all Finance). Advice on the tax structuring was provided by partner Olaf Mertgen and associate Nadine Schader (both Tax, Frankfurt).

Inhouse at MIRA, Megan Protheroe provided legal support.

Clifford Chance berät Macquarie Infrastructure and Real Assets beim EUR 3,5 Milliarden-Erwerb von Currenta von Bayer und Lanxess

Von Macquarie Infrastructure and Real Assets (MIRA) geführte Fonds haben mit der Bayer AG und der Lanxess AG eine Vereinbarung über den Erwerb der jeweiligen Anteile an dem Chemieparkbetreiber Currenta erzielt. Die Transaktion hat vor Abzug der Nettoverschuldung und der Pensionsverpflichtungen ein Gesamtvolumen von 3,5 Milliarden Euro und bedarf noch der Zustimmung der Behörden. Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat MIRA, den weltweit größten Infrastruktur-Investor, bei dieser Transaktion umfassend rechtlich beraten.

Currenta managt und betreibt Infrastruktur, Energieversorgung und weitere wesentliche Dienstleistungen in den Chemieparks in Leverkusen, Dormagen und Krefeld-Uerdingen und ist derzeit ein Gemeinschaftsunternehmen von Bayer (60 Prozent) und Lanxess (40 Prozent).

MIRA ist Teil der Macquarie Group und seit 30 Jahren in Deutschland tätig. Der Infrastruktur-Manager verfügt über umfangreiche Erfahrung in den Kerngeschäftsfeldern von Currenta. Dazu zählen die Bereiche Versorgung, Transport, Logistik, Lagerung, Abfallwirtschaft und andere Entsorgungsleistungen.

Das erfahrene Infrastruktur-Team von Clifford Chance beriet beim Erwerb von Currenta bei einer Reihe von Aspekten, darunter zu den separaten Kaufverträgen mit Bayer und Lanxess als auch zur Finanzierung der Transaktion und der Übertragung von Immobilien. Bayer und Currenta haben sich im Rahmen der Transaktion auf den Abschluss separater Asset-Kaufverträge über den Erwerb bestimmter Immobilien und Infrastruktur im Chempark verständigt.

Das internationale Clifford Chance-Team für MIRA umfasste die Partner Dr. Anselm Raddatz (Düsseldorf) und Dr. Markus Stephanblome (Frankfurt), Counsel Dr. Dominik Heß, die Associates Sandro Wiggerich, Denise Rosenau (alle Düsseldorf) und Dr. Nadine Fell (Frankfurt, alle Corporate), die Partner Thomas Reischauer und Dr. Fabian Böhm und Associate Simon Schulz (alle Real Estate, Frankfurt), Partner Dr. Björn Heinlein und Senior Associate Zaid Mansour (beide Energierecht, Düsseldorf), die Partner Dr. Thomas Voland und Dr. Mathias Elspaß, die Senior Associates Dr. Philipp Büsch und Mira Wilcock und Associate Dr. Frederic Maximilian Mainka (alle Öffentliches Recht, Düsseldorf), Partner Dr. Gunnar Sachs und Associate Yannick Frost (beide Corporate/Commercial Agreements, Düsseldorf), Partnerin Dr. Ines Keitel, Senior Associate Dr. Christopher Fischer (beide Frankfurt) und Associate Mario Maier (München, alle Arbeitsrecht), Partner Dr. Michael Kremer und Counsel Dr. Jan Conrady (beide Commercial Litigation, Düsseldorf), Partner Marc Besen, Counsel Dr. Dimitri Slobodenjuk und Senior Associate Anne Filzmoser (alle Kartellrecht/Außenwirtschaftsrecht, Düsseldorf). Zur Finanzierung der Transaktion berieten Partner Michael Bates, Senior Associate Claire Williams, Associate Alex Holden (alle London) sowie Partnerin Barbara Mayer-Trautmann und Senior Associate Christian Cranmore (beide München, alle Finance). Partner Olaf Mertgen und Associate Dr. Nadine Schader (beide Tax, Frankfurt) berieten zur steuerlichen Strukturierung der Transaktion.

Inhouse bei MIRA begleitete Megan Protheroe den Erwerb rechtlich.