Clifford Chance
First European De-SPAC with German target company: Clifford Chance advises HomeToGo on planned business combination with Lakestar SPAC I to create publicly listed company
15 July 2021
- , George Hacket, Thomas Krecek, Dominik Engl, , Dominik Heß, Axel Wittmann, Annette Röhder, , Friedrich von Bülow, , Thomas Conradi, Stefan Simon, Ines Keitel, Christopher Fischer, , Moritz Keller, Sunny Kapoor, Christian Kremer, Lauren Harris, Matthew Warner
- Frankfurt, Düsseldorf, Munich, Luxembourg, New York
First European De-SPAC with German target company: Clifford Chance advises HomeToGo on planned business combination with Lakestar SPAC I to create publicly listed company
International law firm Clifford Chance has advised Berlin-based travel tech company HomeToGo GmbH on its planned business combination with Frankfurt Stock Exchange-listed Lakestar SPAC I SE to create a publicly listed company. Upon completion of the transaction, the combined company will operate under the name "HomeToGo" and is expected to have a market capitalisation of €1.2 billion. The closing of the transaction is planned for the third quarter of 2021.
The conclusion of a binding Business Combination Agreement on 14 July 2021 represents the first successful signing of a business combination agreement ("De-SPAC") of a European Special Purpose Acquisition Company ("SPAC") with a German target company.
Lakestar SPAC I SE is the first European SPAC with a clear technology focus, sponsored by Dr Klaus Hommels, the founder and Chairman of Lakestar Advisors. In addition to the €275 million in Lakestar SPAC I's trust account, investors including European family offices specialising in tech investments and top European tech entrepreneurs, including a significant investment by Dr Klaus Hommels, have committed €75 million to acquire new shares in Lakestar SPAC I as part of the De-SPAC transaction (PIPE).
With the proceeds from the De-SPAC transaction, HomeToGo plans to drive its organic growth. The tech company has built the world's largest marketplace for holiday homes and flats with more than 30,000 partners and more than 14 million accommodation listings. Despite COVID-19, HomeToGo achieved a record gross booking value of €1.3 billion in 2020.
The Clifford Chance team comprised partners Philipp Klöckner, George Hacket (both Banking & Finance), Thomas Krecek (Corporate), Dominik Engl (Tax, all Frankfurt), counsels Nico Feuerstein (Banking & Finance, Frankfurt), Dominik Heß (Corporate, Düsseldorf) and Axel Wittmann (Banking & Finance, Munich), senior associate Annette Röhder, associates Lara Stelmach, Friedrich von Bülow (all Corporate, Frankfurt), Annika Ascher and Thomas Conradi (both Corporate, Munich), partner Stefan Simon and Ines Keitel, counsel Christopher Fischer and senior associate Mario Maier (all Employment, Frankfurt and Munich), partner Moritz Keller (Litigation, Frankfurt) and senior associate Sunny Kapoor (Litigation, Düsseldorf), partner Christian Kremer and senior advisor Lauren Harris (both Corporate, Luxembourg) as well as counsel Matthew Warner (Corporate/M&A, New York).
Inhouse advice was provided by Benedikt von Wissel (General Counsel) and Julia Zeller (Director Legal).
Erster europäischer De-SPAC mit deutscher Zielgesellschaft: Clifford Chance berät HomeToGo bei geplantem Zusammenschluss mit Lakestar SPAC I zu einem börsennotierten Unternehmen
Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat das Berliner Travel-Tech-Unternehmen HomeToGo GmbH bei seinem geplanten Zusammenschluss mit dem an der Frankfurter Wertpapierbörse notierten Lakestar SPAC I SE zu einem börsennotierten Unternehmen beraten. Das kombinierte Unternehmen operiert nach Abschluss der Transaktion unter dem Namen "HomeToGo" und wird über eine Marktkapitalisierung von 1,2 Milliarden Euro verfügen. Der Vollzug der Transaktion ist für das dritte Quartal 2021 geplant.
Der am 14. Juli 2021 erfolgte Abschluss einer bindenden Vereinbarung über einen Unternehmenszusammenschluss (Business Combination Agreement) stellt das erste erfolgreiche Signing eines Business Combination Agreements ("De-SPAC") einer europäischen Special Purpose Acquisition Company ("SPAC") mit deutscher Zielgesellschaft dar.
Lakestar SPAC I SE ist der erste europäische SPAC mit klarem Technologiefokus, gesponsert von Dr. Klaus Hommels, dem Gründer und Chairman von Lakestar Advisors. Zusätzlich zu den 275 Millionen Euro des Lakestar SPAC I Treuhandkontos haben sich im Rahmen der De-SPAC-Transaktion Investoren, darunter auf Tech-Investitionen spezialisierte europäische Family-Offices und europäische Tech-Unternehmer einschließlich eines signifikanten Investments von Dr. Klaus Hommels mit 75 Millionen Euro verpflichtet, neue Aktien des Lakestar SPAC I zu erwerben (PIPE).
Mit den Erlösen aus der De-SPAC-Transaktion plant HomeToGo sein organisches Wachstum voranzutreiben. Das Tech-Unternehmen hat den weltweit größten Marktplatz für Ferienhäuser und -wohnungen mit mehr als 30.000 Partnern und mehr als 14 Millionen Unterkunftsangeboten aufgebaut. Trotz COVID-19 erzielte HomeToGo im Jahr 2020 einen Rekord-Bruttobuchungswert von 1,3 Milliarden Euro.
Das Beratungsteam von Clifford Chance umfasste die Partner Philipp Klöckner, Dr. George Hacket (beide Banking & Finance), Dr. Thomas Krecek (Corporate), Dr. Dominik Engl (Tax, alle Frankfurt), die Counsels Nico Feuerstein (Banking & Finance, Frankfurt), Dr. Dominik Heß (Corporate, Düsseldorf) und Dr. Axel Wittmann (Banking & Finance, München), Senior Associate Annette Röhder, die Associates Lara Stelmach, Friedrich von Bülow (alle Corporate, Frankfurt), Dr. Annika Ascher und Thomas Conradi (beide Corporate, München), Partner Dr. Stefan Simon und Dr. Ines Keitel, Counsel Dr. Christopher Fischer und Senior Associate Mario Maier (alle Arbeitsrecht, Frankfurt und München), Partner Dr. Moritz Keller (Litigation, Frankfurt) und Senior Associate Dr. Sunny Kapoor (Litigation, Düsseldorf), Partner Christian Kremer und Senior Advisor Lauren Harris (beide Corporate, Luxemburg) sowie Counsel Matthew Warner (Corporate/M&A, New York).
Inhouse wurde die Transaktion bei HomeToGo durch Dr. Benedikt von Wissel (General Counsel) und Julia Zeller (Director Legal) begleitet.
