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Clifford Chance advises KKR on €1.5 billion bolt-on acquisition by Telxius

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10 June 2020

Clifford Chance advises KKR on €1.5 billion bolt-on acquisition by Telxius

Telxius has agreed to acquire, from Telefonica's subsidiary in Germany (O2 Deutschland), circa 10,100 mobile sites in Germany for €1.5 billion. The deal also includes a built-to-suit undertaking by means of which Telxius will build 2,400 new sites in Germany in the next four years so that O2 Deutschland can rapidly scale its tower footprint to meet existing obligations with the German government.

The €1.5 billion consideration will be mainly funded by a capital increase of Telxius to be subscribed by its existing shareholders. In 2017, KKR acquired a 40% stake in Telxius, Telefónica's global telecommunications infrastructure company. The Spanish telecom giant retains an indirect controlling stake in Telxius, through a partnership with Pontegadea (Amancio Ortega’s investment platform).

The Clifford Chance multijurisdictional team advising KKR was led from Madrid and Frankfurt by Corporate partners Javier Amantegui, Frederik Mühl and Samir Azzouzi and senior associate Jorge Martín Sainz, and included advising on: (i) Spanish law matters by Daniel García and Laura Geli, from Corporate; Rodrigo Uría and Juan Puras, from Finance; and Jaime Almenar and Octavio Canseco, from Regulatory; (ii) German law matters by Gerd Hegele, from Corporate; Dennis Blechinger and Amrei Fuder, from Real Estate; and Dimitri Slobodenjuk, from Regulatory; and (iii) Luxembourg law matters by Christian Kremer, Mélissa Kdyem and Nina Aymé, from Corporate; and Marc Mehlen, Veronika Kaszas and Tjasa Perger, from Finance.

Clifford Chance berät KKR bei strategischer 1,5 Milliarden Euro-Akquisition von Telxius

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat den Finanzinvestor KKR bei einer strategischen Akquisition von Telxius in Höhe von 1,5 Milliarden Euro beraten. Telxius hat sich bereit erklärt, etwa 10.100 Mobilfunkstandorte der deutschen Telefónica-Tochter O2 in Deutschland zu erwerben. Die Vereinbarung umfasst aucDer Kaufpreis von 1,5 Milliarden Euro wird hauptsächlich durch eine Kapitalerhöhung seitens Telxius finanziert, die von den bestehenden Aktionären gezeichnet wird. KKR erwarb 2017 eine 40-prozentige Beteiligung an Telxius, dem globalen Telekommunikationsinfrastrukturunternehmen von Telefónica. Über eine Partnerschaft mit Pontegadea, eine Investitionsplattform von Amancio Ortega, behält der spanische Telekommunikationsriese eine indirekte Kontrollbeteiligung an Telxius.

Der Kaufpreis von 1,5 Milliarden Euro wird hauptsächlich durch eine Kapitalerhöhung seitens Telxius finanziert, die von den bestehenden Aktionären gezeichnet wird. KKR erwarb 2017 eine 40-prozentige Beteiligung an Telxius, dem globalen Telekommunikationsinfrastrukturunternehmen von Telefónica. Über eine Partnerschaft mit Pontegadea, eine Investitionsplattform von Amancio Ortega, behält der spanische Telekommunikationsriese eine indirekte Kontrollbeteiligung an Telxius.

Das internationale Clifford Chance-Team für KKR bestand aus den Corporate-Partnern Javier Amantegui (Madrid), Frederik Mühl (Frankfurt) und Samir Azzouzi (Madrid) sowie Senior Associate Jorge Martín Sainz (Corporate, Madrid). Zu spanischem Recht berieten Associate Daniel García und Paralegal Laura Geli (beide Corporate), Partner Rodrigo Uría und Associate Juan Puras (beide Finance) sowie Partner Jaime Almenar und Associate Octavio Canseco (beide Regulatory, alle Madrid). Senior Associate Gerd Hegele (Corporate, Frankfurt), Partner Dennis Blechinger (München) und Senior Associate Amrei Fuder (Frankfurt, beide Real Estate) sowie Counsel Dr. Dimitri Slobodenjuk (Regulatory, Düsseldorf) berieten zu Aspekten des deutschen Rechts. Zu Fragen des luxemburgischen Rechts berieten Partner Christian Kremer, Senior Associate Mélissa Kdyem und Associate Nina Aymé (alle Corporate) sowie Partner Marc Mehlen mit den Associates Veronika Kaszas und Tjasa Perger (alle Finance) aus dem Clifford Chance-Büro in Luxemburg.