Clifford Chance advises on OCP's successful U.S.$1.5 billion hybrid notes offering, the first U.S.$ hybrid bond by an African corporate and first U.S.$ dual-tranche hybrid bond out of CEEMEA
22 April 2026
- Mustapha Mourahib, Olivier Plessis, Cedric Burford, Johannes Juette, Auriane Bijon, Hamza Morsad, Jessica Hadid, Avrohom Gelber, Milica Pavlovic
- Casablanca, Paris, London, New York
Clifford Chance advises on OCP's successful U.S.$1.5 billion hybrid notes offering, the first U.S.$ hybrid bond by an African corporate and first U.S.$ dual-tranche hybrid bond out of CEEMEA
Leading international law firm Clifford Chance has advised the joint lead managers on OCP's U.S.$1 billion Rule 144A/Reg S Perpetual 5.25 Year Non-Call Reset Subordinated Notes and U.S.$500 million Rule 144A/Reg S Perpetual 10.25 Year Non-Call Reset Subordinated Notes.
This successful notes issuance by OCP was the first ever U.S.$ hybrid bond by an African corporate and the first ever US$ dual-tranche hybrid bond issuance out of CEEMEA.
OCP is a leading vertically integrated fertiliser company involved in the extraction, production and commercialisation of phosphate rock, phosphoric acid, phosphate-based fertilisers and animal nutrition and speciality products.
The cross-border Casablanca, Paris and London team was led by Mustapha Mourahib on debt capital markets matters and Olivier Plessis on US capital markets matters. The core team also included Cedric Burford, Johannes Juette, Auriane Bijon, Natasha Sarna, Hamza Morsad and Jessica Hadid. US tax advice was provided in New York by Avrohom Gelber and Milica Pavlovic.
Clifford Chance est intervenu en tant que conseil dans le cadre de l’émission réussie par OCP d’obligations hybrides pour un montant de 1,5 milliard de dollars américains, une première pour une entreprise africaine et la première émission hybride à double tranche en dollars américains dans la région CEEMEA
Clifford Chance est intervenu en tant que conseil dans le cadre de l’émission réussie par OCP d’obligations hybrides pour un montant de 1,5 milliard de dollars américains, une première pour une entreprise africaine et la première émission hybride à double tranche en dollars américains dans la région CEEMEA
Le cabinet d’avocats d'affaires international de premier plan Clifford Chance a conseillé les banques co-chefs de file dans le cadre de l’émission par OCP d’obligations subordonnées perpétuelles pour un montant de 1 milliard de dollars américains, à taux révisable, assorties d’une période de non‑remboursement de 5,25 ans (Rule 144A/Reg S), ainsi que d’obligations subordonnées perpétuelles pour un montant de 500 millions de dollars américains, à taux révisable, assorties d’une période de non‑remboursement de 10,25 ans (Rule 144A/Reg S).
Cette émission réussie marque la toute première émission d’obligations hybrides libellée en dollars américains réalisée par une entreprise africaine, ainsi que la toute première émission d’obligations hybrides à double tranche en dollars américains par un émetteur de la région CEEMEA.
OCP est une entreprise verticalement intégrée leader sur le marché des engrais, impliquée dans l'extraction, la production et la commercialisation de phosphate brut, d'acide phosphorique, d'engrais phosphaté et de produits de nutrition animale et spécialisés.
L’équipe transfrontalière basée à Casablanca, Paris et Londres était dirigée par Mustapha Mourahib pour les aspects liés aux marchés de capitaux obligataires et par Olivier Plessis pour les aspects relatifs aux marchés de capitaux américains. L’équipe principale comprenait également Cedric Burford, Johannes Juette, Auriane Bijon, Natasha Sarna, Hamza Morsad et Jessica Hadid. Les conseils fiscaux américains ont été fournis depuis New York par Avrohom Gelber et Milica Pavlovic.
