Global law firm Clifford Chance has advised Banque Ouest Africaine de Développement (BOAD) on its €1 billion Rule 144A/Reg S 6.250% Notes due 2040
14 October 2025
- Mustapha Mourahib, Olivier Plessis, Hamza Morsad, Johannes Juette, Avrohom Gelber, Gil Shauly, Paul Koppel, Thomas Koh (He/Him)
- Casablanca, Paris, London, New York
Global law firm Clifford Chance has advised Banque Ouest Africaine de Développement (BOAD) on its €1 billion Rule 144A/Reg S 6.250% Notes due 2040
This successful note issuance comes after BOAD’s hybrid sustainable bond offering in February 2025, for which Clifford Chance also advised BOAD. The net proceeds of this offering will be used to fund priority projects within the West African Economic and Monetary Union (WAEMU), in line with the objectives of the Djoliba Strategic Plan and the Bank’s development financing mission.
The cross-border team was led by Mustapha Mourahib on debt capital markets matters, with support from Olivier Plessis on US capital markets matters. The core team also included Hamza Morsad in Casablanca, as well as Johannes Juette and Natasha Sarna in London. US tax advice was provided in New York by Avrohom Gelber and Gil Shauly. US ERISA advice was provided by Paul Koppel in New York and Thomas Koh in Singapore.
BOAD is the common development finance institution of Benin, Burkina Faso, Côte d'Ivoire, Guinea Bissau, Mali, Niger, Senegal and Togo (the "WAEMU Member States"). It is an international organisation created by treaty and has its headquarters in Lomé, Togo, with resident missions, which are permanent representative offices, in each of the WAEMU Member States. BOAD's mission is to foster the balanced development of the WAEMU Member States and contribute to the economic integration of West Africa, in particular by financing a variety of projects in the WAEMU Member States.
Le cabinet d'avocats international Clifford Chance a conseillé la Banque Ouest Africaine de Développement (BOAD) sur son émission d'obligations d'un montant de 1 milliard d'euros (144A/Reg S), à 6,250 % et arrivant à échéance en 2040
Cette émission réussie de titres fait suite à l’émission d’obligations hybrides durables de la BOAD en février 2025, sur laquelle Clifford Chance est également intervenu. Le produit net de cette émission sera utilisé pour financer des projets prioritaires dans l'Union Economique et Monétaire Ouest-Africaine (UEMOA) conformément aux objectifs du Plan stratégique Djoliba et à la mission de financement du développement de la Banque.
L'équipe transfrontalière était dirigée par Mustapha Mourahib sur les aspects de marchés de capitaux de dette, assisté par Olivier Plessis sur les aspects de marchés de capitaux américain. L’équipe principale comprenait également Hamza Morsad à Casablanca, ainsi que Johannes Juette et Natasha Sarna à Londres. A New York, Avrohom Gelber et Gil Shauly ont conseillé sur les aspects fiscaux américains. Paul Koppel à New York et Thomas Koh à Singapore ont conseillé sur les aspects ERISA.
La BOAD est la banque de développement commune du Bénin, du Burkina Faso, de la Côte d'Ivoire, de la Guinée Bissau, du Mali, du Niger, du Sénégal et du Togo (les « États membres de l'UEMOA »). Il s'agit d'une organisation internationale créée par un traité et ayant son siège à Lomé, au Togo, avec des missions résidentes, qui sont des bureaux de représentation permanents, dans chacun des États membres de l'UEMOA. La BOAD a pour mission de favoriser le développement équilibré des États membres de l'UEMOA et de contribuer à l'intégration économique de l'Afrique de l'Ouest, notamment en finançant divers projets au sein des États membres de l'UEMOA.
