Clifford Chance advises Volkswagen AG on joint venture with automotive supplier Brose

en
de
pl
Language options

26 March 2021

Jörg Rhiel, Nadine Stark, Anne Britta Haas, Claudia Milbradt, Nicolas Hohn-Hein, Dominik Engl, Thomas Reischauer, Agnieszka Janicka, Krzysztof Hajdamowicz, Alex Cook, Michal Jašek, ,

Clifford Chance advises Volkswagen AG on joint venture with automotive supplier Brose

Clifford Chance has advised Volkswagen AG on a joint venture with automotive supplier Brose to establish a key global system supplier for vehicle seats and interior concepts. Brose will acquire half of Volkswagen subsidiary SITECH, will take over the industrial leadership of the joint venture and consolidate it for accounting purposes. Scheduled for completion at the end of the year, the transaction is pending antitrust law approvals and other standard closing conditions.

The parent company of the new joint venture will continue to operate from its headquarters in the Polish town of Polkowice. In addition to existing development and production sites in Eastern Europe, German and China, plans are underway to expand activities in Europe, America and Asia.

First, the joint venture plans to expand its business with the Volkswagen group. Second, the new, highly innovative system supplier for complete seats, seat components and seat structures also plans to capture a significant share of business with automotive manufacturers that are not part of the Volkswagen group.

SITECH anticipates sales of around EUR 1.4 billion during the current fiscal year, generated by a workforce that is over 5,200 strong. The joint venture is expected to double business volume to EUR 2.8 billion by 2030 and the number of employees is set to grow to around 7,000.

The international cross-divisional Clifford Chance team advising Volkswagen on the joint venture with Brose comprised partner Jörg Rhiel, senior associate Nadine Fell, transaction lawyers Aldara López Solà and Anna Chiettini (all Corporate, Frankfurt), counsel Anne Britta Haas (Corporate, Munich), partner Claudia Milbradt and senior associate Nicolas Hohn-Hein (both IP, Dusseldorf), partner Dominik Engl (Tax, Frankfurt), partner Thomas Reischauer (Real Estate, Frankfurt), partner Agnieszka Janicka, counsel Krzysztof Hajdamowicz and trainee lawyer Nikoletta Kozioł (all Corporate, Warsaw), partner Alex Cook, counsel Michal Jasek and associate Jakub Veselý (all Corporate, Prague) and partner Glen Ma (Corporate, Shanghai).

Volkswagen's in-house legal team working on the transaction was made up of Tatiana Getman and Wolfgang Lehning.

Clifford Chance berät Volkswagen AG bei Joint Venture mit Automobilzulieferer Brose

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat die Volkswagen AG bei einem Joint Venture mit dem Automobilzulieferer Brose zur Etablierung eines global bedeutenden Systemlieferanten für Fahrzeugsitze und Innenraumkonzepte beraten. Brose beteiligt sich zur Hälfte an der Volkswagen Tochtergesellschaft SITECH, wird die industrielle Führung des Gemeinschaftsunternehmens übernehmen und das Joint Venture bilanztechnisch konsolidieren. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt kartellrechtlicher Genehmigungen und weiterer üblicher Vollzugsbedingungen und soll Ende des Jahres abgeschlossen werden.

Die Dachgesellschaft des neuen Unternehmens wird unverändert ihren Stammsitz im polnischen Polkowice haben. Neben den bestehenden Entwicklungs- und Fertigungsstandorten in Osteuropa, Deutschland und China ist eine Ausweitung der Aktivitäten in Europa, Amerika und Asien geplant.

Das Gemeinschaftsunternehmen strebt einerseits eine Erweiterung des Geschäfts mit dem Volkswagen-Konzern an. Andererseits soll der neue innovationsstarke Systemlieferant für Komplettsitze, Sitzkomponenten und Sitzstrukturen zukünftig auch einen signifikanten Anteil des Umsatzes mit Fahrzeugherstellern erzielen, die nicht zu Volkswagen gehören.

Im laufenden Geschäftsjahr erwartet SITECH einen Umsatz von rund 1,4 Milliarden Euro, erwirtschaftet von mehr als 5.200 Mitarbeitern. Das Geschäftsvolumen soll sich im Joint Venture bis 2030 auf 2,8 Milliarden Euro verdoppeln. Die Belegschaft soll auf etwa 7.000 Mitarbeiter wachsen.

Das internationale, bereichsübergreifende Clifford Chance-Team, das Volkswagen beim Joint Venture mit Brose beriet, bestand aus Partner Dr. Jörg Rhiel, Senior Associate Dr. Nadine Fell, den Transaktion Lawyern Aldara López Solà und Anna Chiettini (alle Corporate, Frankfurt), Counsel Anne Britta Haas (Corporate, München), Partnerin Dr. Claudia Milbradt und Senior Associate Dr. Nicolas Hohn-Hein (beide IP, Düsseldorf), Partner Dr. Dominik Engl (Tax, Frankfurt), Partner Thomas Reischauer (Real Estate, Frankfurt), Partnerin Agnieszka Janicka, Counsel Krzysztof Hajdamowicz und Trainee Lawyer Nikoletta Kozioł (alle Corporate, Warschau), Partner Alex Cook, Counsel Michal Jasek und Associate Jakub Veselý (alle Corporate, Prag) sowie Partner Glen Ma (Corporate, Shanghai).

Inhouse bei Volkswagen begleiteten Tatiana Getman und Wolfgang Lehning die Transaktion.

Clifford Chance doradcą Volkswagen AG w związku z utworzeniem joint venture z Brose

Kancelaria Clifford Chance doradzała Volkswagen AG w związku z utworzeniem joint venture z Brose, dostawcą komponentów dla sektora samochodowego, w celu stworzenia wiodącego globalnego dostawcy systemowych rozwiązań w zakresie siedzeń i wyposażenia wnętrz samochodów. W ramach transakcji Brose nabędzie połowę udziałów w SITECH, spółce zależnej Volkswagena, obejmie rolę industrialnego lidera joint venture i będzie je konsolidować dla celów rachunkowości. Zamknięcie transakcji nastąpi pod koniec bieżącego roku po uzyskaniu zgód odpowiednich organów ochrony konkurencji oraz spełnieniu innych standardowych warunków.

Główna spółka joint venture zachowa siedzibę w Polkowicach, w Polsce. Poza istniejącymi zakładami produkcyjnymi w Europie Wschodniej, w Niemczech i w Chinach spółka planuje rozszerzyć swoją działalność w Europie, Ameryce i Azji.

Joint venture planuje rozszerzyć zakres swojej współpracy z grupą Volkswagen. Nowy innowacyjny dostawca systemów siedzeń, części do siedzeń oraz konstrukcji siedzeń samochodowych planuje także pozyskiwać istotną część zleceń od innych producentów z branży motoryzacyjnej spoza grupy Volkswagen.

SITECH przewiduje osiągnięcie sprzedaży na poziomie ok. 1,4 mld EUR w bieżącym roku podatkowym przy zatrudnieniu na poziomie ponad 5 200 pracowników. Oczekuje się, że do 2030 roku joint venture zwiększy skalę działalności dwukrotnie, osiągając wartość sprzedaży na poziomie 2,8 mld EUR i zwiększając liczbę pracowników do około 7 000 osób.

W skład międzynarodowego, multidyscyplinarnego zespołu Clifford Chance doradzającego Volkswagen w związku z joint venture z Brose wchodzili m.in.: Jörg Rhiel (Partner), Nadine Fell (Senior Associate), prawnicy transakcyjni Aldara López Solà oraz Anna Chiettini (wszyscy z działu Corporate biura we Frankfurcie), Anne Britta Haas (Counsel z działu Corporate biura w Monachium), Claudia Milbradt (Partner) oraz Nicolas Hohn-Hein (Senior Associate) (oboje z działu IP biura w Düsseldorfie), Dominik Engl (Partner z działu Tax biura we Frankfurcie), Thomas Reischauer (Partner z działu Real Estate biura we Frankfurcie), Agnieszka Janicka (Managing Partner), Krzysztof Hajdamowicz (Counsel) i Nikoletta Kozioł (młodsza prawniczka) (wszyscy z działu Corporate biura w Warszawie), Alex Cook (Partner), Michal Jasek (Counsel) oraz Jakub Veselý (Associate) (wszyscy z działu Corporate biura w Pradze) oraz Glen Ma (Partner z działu Corporate biura w Szanghaju).

Przy transakcji pracowali również Tatiana Getman i Wolfgang Lehning z działu prawnego Volkswagen.