Clifford Chance advises Midas International Asset Management and L'Etoile Properties on the acquisition of last mile logistics portfolio

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10 March 2021

Gerold M. Jaeger, Philip Heinzel - Flothmann, David Rahmel, Maximilian Sablotny, Olaf Mertgen, , Cord von Mandelsloh, Tobias Schulten, Melissa Staunton, Michiel Sunderman, Nolan Groenland, Katia Gauzès, Frédérique Davister, , Stefanie Ferring, Sadan Ramovic, Marc Mehlen

Clifford Chance advises Midas International Asset Management and L'Etoile Properties on the acquisition of last mile logistics portfolio

Clifford Chance has advised Korean asset manager Midas International Asset Management and L'Etoile Properties on the acquisition of a last mile logistics portfolio in Germany, in a transaction that was ultimately funded by Korean institutional investors. Midas acquired the real estate portfolio by way of a share deal from the project developer Panattoni. The portfolio comprises three logistic centres which are let to Amazon on a long term basis.

The three recently completed built-to-suit (BTS) projects are located in intermunicipal business and industrial parks in Kassel, Magdeburg and Wilhelmshaven and serve Amazon for last-mile deliveries to strategically relevant catchment areas. The buildings combine elements of a classic distribution centre with a cross-dock concept for loading small transporters. The three distribution centres comprise a total rental area of around 25,000 square metres.

In this transaction, Midas acts as asset manager for a Korean real estate fund while L'Etoile was responsible for the commercial transaction management and will act as asset manager for the three properties in Germany.

Clifford Chance regularly advises Korean investors on the acquisition of real estate in Germany, with a particular focus on logistics properties. For example, a Clifford Chance team advised Apeiron and Midas on the EUR 200 million acquisition of a German logistics portfolio in May 2020.

Clifford Chance Real Estate partner Gerold Jaeger comments: "Due to the Covid-19 pandemic, many transactions did not make it across the finish line last year. However, this transaction by Midas and L'Etoile shows the continued interest of Korean investors in the German real estate market and especially in the logistics sector."

An international and cross practice Clifford Chance team advised Midas and L'Etoile on the acquisition, the financing and the structuring of the transaction. The team comprised partner Gerold Jaeger, senior associate Philip Heinzel, associates David Rahmel and Maximilian Sablotny, transaction lawyer Tina Lukić (all Düsseldorf) as well as legal support assistant Sabrina Becker (Frankfurt, all Real Estate), partner Olaf Mertgen, senior associate Nadine Schader (both Frankfurt) and counsel Cord Freiherr von Mandelsloh (Düsseldorf, all Tax), partner Tobias Schulten, senior associate Melissa Staunton and legal support assistant Cornelia Lambert (all Finance, Frankfurt) as well as partner Michiel Sunderman and associate Nolan Groenland (both Tax, Amsterdam). From Clifford Chance's Luxembourg office, partner Katia Gauzès, senior associate Frédérique Davister, foreign lawyer Raphael Theiss and associates Maximilian Fritz and Nils Hülsenbeck (all Corporate, Luxemburg) as well as partner Marc Mehlen, counsel Stefanie Ferring and associates Sadan Ramovic and Manon Hillenbrand (all Finance, Luxemburg) also advised on the deal.

Clifford Chance berät Midas International Asset Management und L'Etoile Properties beim Erwerb eines Last-Mile Logistikportfolios

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat den koreanischen Asset Manager Midas International Asset Management und L'Etoile Properties beim Erwerb eines deutschen Last-Mile Logistikportfolios beraten – institutionelle koreanische Investoren finanzierten die Transaktion. Das Portfolio wurde im Wege eines Share Deals vom Projektentwickler Panattoni erworben und umfasst drei Logistikzentren, die langfristig an Amazon vermietet sind.

Die drei kürzlich fertiggestellten Built-to-Suit-Projekte (BTS) befinden sich in interkommunalen Gewerbe- und Industrieparks in Kassel, Magdeburg und Wilhelmshaven und dienen Amazon zur Belieferung der letzten Meile von strategisch relevanten Einzugsgebieten. Dabei verknüpfen die Bauten Elemente eines klassischen Verteilzentrums mit einem Cross-Dock-Konzept für die Beladung von Sprintern. Die drei Verteilzentren verfügen über eine Mietfläche von rund 25.000 Quadratmetern.

Midas ist bei dieser Transaktion als Asset Manager für einen koreanischen Immobilienfonds tätig, während L'Etoile für die kommerzielle Steuerung der Transaktion verantwortlich war und sich in Zukunft als Asset Manager in Deutschland um die drei Objekte kümmern wird.

Clifford Chance berät regelmäßig koreanische Investoren beim Immobilienerwerb in Deutschland, insbesondere mit Fokus auf Logistikimmobilien. So begleitete ein Clifford Chance-Team beispielsweise Apeiron und Midas im Mai 2020 beim Erwerb eines deutschen Logistikportfolios im Wert von 200 Millionen Euro.

Clifford Chance Real Estate-Partner Dr. Gerold Jaeger: "Durch die Covid 19-Pandemie haben es viele Transaktionen im letzten Jahr nicht über die Ziellinie geschafft. Diese Transaktion von Midas und L'Etoile zeigt aber das ungebrochene Interesse koreanischer Investoren am deutschen Immobilienmarkt, insbesondere im Logistik-Bereich."

Ein internationales und bereichsübergreifendes Clifford Chance-Team beriet Midas und L'Etoile bei dem Erwerb, der Finanzierung und der Strukturierung der Transaktion. Das Team bestand aus Partner Dr. Gerold Jaeger, Senior Associate Philip Heinzel, den Associates David Rahmel und Maximilian Sablotny, Transaction Lawyer Tina Lukić (alle Düsseldorf) sowie Legal Support Assistant Sabrina Becker (Frankfurt, alle Real Estate), Partner Olaf Mertgen, Senior Associate Dr. Nadine Schader (beide Frankfurt) und Counsel Cord Freiherr von Mandelsloh (Düsseldorf, alle Tax) sowie Partner Tobias Schulten, Senior Associate Melissa Staunton und Legal Support Assistant Cornelia Lambert (alle Finance, Frankfurt). Aus dem Luxemburger Büro von Clifford Chance berieten außerdem Partnerin Katia Gauzès, Senior Associate Frédérique Davister, Foreign Lawyer Raphael Theiss und die Associates Maximilian Fritz und Nils Hülsenbeck (alle Corporate, Luxemburg) sowie Partner Marc Mehlen, Counsel Stefanie Ferring und die Associates Sadan Ramovic und Manon Hillenbrand (alle Finance, Luxemburg).