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沪伦通:规则和要求概览

18 September 2019

2018年四季度,中国证券监督管理委员会("中国证监会")、上海证券交易所("上交所")和伦敦证券交易所("伦交所")颁布了多项法规及规则,规定了推出上海与伦敦市场互联互通机制("沪伦通")的监管框架。2019年5月,中国人民银行("央行")和中国家外汇管理局("外管局")颁布了若干配套规则,规定了沪伦通下资本流入中国的额度等事项。沪伦通利用双向存托凭证机制,使存托凭证和其所代表的基础证券等效并在两地市场相互转换,实现了上海和伦敦两地资本市场的互联互通。沪伦通机制有助于:(i) 符合条件的上交所A股上市公司能够发行全球存托凭证("全球存托凭证"或 "GDR")并将全球存托凭证在伦交所上市("西向业务交易" ); (ii) 符合条件的伦交所主板上市公司能够发行中国存托凭证("中国存托凭证" 或 "CDR")并将中国存托凭证在上交所上市("东向业务交易"),且西向业务交易的A股上市公司在伦交所发行上市全球存托凭证的同时可以向投资者募集资金。

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沪伦通:规则和要求概览

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