Clifford Chance
Clifford Chance advises Volkswagen Group on US$2 billion bond issuance
12 September 2025
- George Hacket, Andrei Manea, Gordana Golubić-Huertas, Cristina Freudenberger, Felicitas Fischer, Kate Vyvyan, Sophie Wilkinson, Olaf Mertgen, Steffen Waadt, Avrohom Gelber
- Frankfurt, London, New York
Clifford Chance advises Volkswagen Group on US$2 billion bond issuance
Global law firm Clifford Chance has successfully advised leading automotive manufacturer Volkswagen Group in its recent high-volume bond issuance in the U.S. market.
In the Rule 144A U.S. offering, Volkswagen Group raised a total of US$2 billion structured through three tranches issued by Volkswagen Group of America Finance, LLC. The banking syndicate for this transaction comprised Goldman Sachs & Co. LLC, HSBC Securities (USA) Inc., Morgan Stanley & Co. LLC, SMBC Nikko Securities America, Inc. and Standard Chartered Bank AG. All bonds are guaranteed by Volkswagen AG, and have a rating of Baa1 by Moody's, BBB+ by S&P and A- by Fitch.
Clifford Chance regularly advises Volkswagen on the issuance of high-volume bonds in the U.S., most recently in March 2025.
The cross-border Clifford Chance team, consisting of lawyers in Frankfurt, London, and New York, comprised partner George Hacket, counsel Andrei Manea and senior associate Gordana Golubic-Huertas on U.S. Capital Markets matters as well as partner Cristina Freudenberger and transaction lawyer Felicitas Fischer on German law matters (all Capital Markets, Frankfurt), partner Kate Vyvyan and senior associate Sophie Wilkinson (both Capital Markets, London), partner Olaf Mertgen and counsel Steffen Waadt (both Tax, Frankfurt) as well as partner Avrohom Gelber (Tax, New York).
Clifford Chance berät Volkswagen Gruppe bei Anleiheemission über US$2 Milliarden
Die globale Anwaltskanzlei Clifford Chance hat den führenden Automobilhersteller Volkswagen Gruppe erfolgreich bei seiner jüngsten hochvolumigen Anleiheemission auf dem US-Markt beraten.
Im Rahmen des Rule 144A US-Angebots hat die Volkswagen Gruppe insgesamt US$2 Milliarden strukturiert auf drei Tranchen aufgenommen, die von der Volkswagen Group of America Finance, LLC ausgegeben wurden. Das Bankenkonsortium für diese Transaktion bestand aus Goldman Sachs & Co. LLC, HSBC Securities (USA) Inc., Morgan Stanley & Co. LLC, SMBC Nikko Securities America, Inc. und Standard Chartered Bank AG. Alle Anleihen sind durch die Volkswagen AG garantiert und haben eine Bewertung von Baa1 durch Moody's, BBB+ durch S&P und A- durch Fitch.
Clifford Chance berät Volkswagen regelmäßig bei hochvolumigen Anleiheemissionen in den USA, zuletzt im März 2025.
Das grenzüberschreitende Clifford Chance Team, bestehend aus Anwälten in Frankfurt, London und New York, umfasste Partner Dr. George Hacket, Counsel Andrei Manea und Senior Associate Gordana Golubic-Huertas für US-Kapitalmarktthemen sowie Partnerin Dr. Cristina Freudenberger und Transaction Lawyer Felicitas Fischer für deutsche Rechtsthemen (alle Capital Markets, Frankfurt), Partnerin Kate Vyvyan und Senior Associate Sophie Wilkinson (beide Capital Markets, London), Partner Olaf Mertgen und Counsel Dr. Steffen Waadt (beide Tax, Frankfurt) sowie Partner Avrohom Gelber (Tax, New York).
