Clifford Chance
Clifford Chance advises Volkswagen Group on US$3.5 billion bond issuance
31 March 2025
- George Hacket, Andrei Manea, Gordana Golubić-Huertas, Cristina Freudenberger, Felicitas Fischer, Paul Deakins, Olaf Mertgen, Steffen Waadt, Avrohom Gelber
- Frankfurt, London, New York
Clifford Chance advises Volkswagen Group on US$3.5 billion bond issuance
Global law firm Clifford Chance has successfully advised leading automotive manufacturer Volkswagen Group in its recent high-volume bond issuance in the U.S. market.
In the Rule 144A U.S. offering, Volkswagen Group raised a total of US$3.5 billion structured through six tranches issued by Volkswagen Group of America Finance, LLC. The banking syndicate for this transaction comprised BBVA Securities Inc., BNP Paribas Securities Corp., Citigroup Global Markets Inc., ING Financial Markets LLC, J.P. Morgan Securities LLC, and Mizuho Securities USA LLC. All bonds are guaranteed by Volkswagen AG, and have a rating of Baa1 by Moody's, BBB+ by S&P and A- by Fitch.
Clifford Chance regularly advises Volkswagen on the issuance of high-volume bonds in the U.S., most recently in August 2024.
The cross-border Clifford Chance team, consisting of lawyers in Frankfurt, London, and New York, comprised partner George Hacket, senior associate Andrei Manea and associate Gordana Golubic-Huertas on U.S. Capital Markets matters as well as partner Cristina Freudenberger and transaction lawyer Felicitas Fischer on German law matters (all Capital Markets, Frankfurt), partner Paul Deakins (Capital Markets, London), partner Olaf Mertgen and senior associate Steffen Waadt (both Tax, Frankfurt) as well as partner Avrohom Gelber (Tax, New York).
Clifford Chance berät Volkswagen Gruppe bei Anleiheemission über US$3,5 Milliarden
Die globale Anwaltskanzlei Clifford Chance hat den führenden Automobilhersteller Volkswagen Gruppe erfolgreich bei seiner jüngsten hochvolumigen Anleiheemission auf dem US-Markt beraten.
Im Rahmen des Rule 144A US-Angebots hat die Volkswagen Gruppe insgesamt US$3,5 Milliarden strukturiert auf sechs Tranchen aufgenommen, die von der Volkswagen Group of America Finance, LLC ausgegeben wurden. Das Bankenkonsortium bestand aus BBVA Securities Inc., BNP Paribas Securities Corp., Citigroup Global Markets Inc., ING Financial Markets LLC, J.P. Morgan Securities LLC, and Mizuho Securities USA LLC. Alle Anleihen sind durch die Volkswagen AG garantiert und haben eine Bewertung von Baa1 durch Moody's, BBB+ durch S&P und A- durch Fitch.
Clifford Chance berät Volkswagen regelmäßig bei hochvolumigen Anleiheemissionen in den USA, zuletzt im August 2024.
Das grenzüberschreitende Clifford Chance Team bestehend aus Anwälten in Frankfurt, London und New York, umfasste Partner Dr. George Hacket, Senior Associate Andrei Manea und Associate Gordana Golubic-Huertas für US-Kapitalmarktthemen sowie Partnerin Dr. Cristina Freudenberger und Transaction Lawyer Felicitas Fischer für deutsche Rechtsthemen (alle Capital Markets, Frankfurt), Partner Paul Deakins (Capital Markets, London), Partner Olaf Mertgen und Senior Associate Dr. Steffen Waadt (beide Tax, Frankfurt) sowie Partner Avrohom Gelber (Steuern, New York).
