Clifford Chance advises international banking syndicate on Currenta Group's €1.265bn bank and high yield bond financing

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19 May 2025

Axel Wittmann, George Hacket, Michael Dakin, Andrei Manea, Maks Mencin, Gordana Golubić-Huertas, Phil Houten, Lara Esser, Olaf Mertgen, Steffen Waadt, Matt Dunn, Christoph Nensa, Bettina Steinhauer, David Robson, Philip Rosak, Rachel Lodge, Asher Mohammed, Sebastian Wurm, Stefanie Ferring, Geoffrey Scardoni, Sadan Ramovic, Kenza Yaici
Frankfurt, London, Luxembourg

Clifford Chance advises international banking syndicate on Currenta Group's €1.265bn bank and high yield bond financing

Global law firm Clifford Chance has advised an international banking syndicate including Deutsche Bank Aktiengesellschaft, J.P. Morgan SE, Barclays, MUFG and IMI – Intesa Sanpaolo on the new bank and high yield bond financing of Currenta Group, a German chempark operator. The net proceeds from the issuance of the notes will be used to repay existing debt of Currenta Group and to fund shareholder payments.

The new financing consists of Currenta Group's inaugural issuance of 5.500% senior secured fixed rate notes and senior secured floating rate notes based on the three-month EURIBOR plus a 4.000% coupon margin under New York law (144A/Reg S) with a total volume of €1 billion and a term until 2030 and 2032, respectively. The notes will be listed on The International Stock Exchange (Official List). The transaction also included a €185 million super senior revolving credit facility and a €80 million super senior guarantee facility.

In relation to bond financing, the Clifford Chance team was led by partner Axel Wittmann (Frankfurt) with support from partners George Hacket (Frankfurt) and Michael Dakin (London). The core team further comprised counsel Andrei Manea, senior associates Maks Mencin, Gordana Golubic-Huertas and Phil Houten (London), associate Lara Esser as well as research assistant Max Köhl (Frankfurt, all Global Financial Markets). Advice was also provided on tax matters by partners Olaf Mertgen (Frankfurt) and counsel Steffen Waadt (Frankfurt).

In relation to bank financing, the Clifford Chance team was led by partner Matt Dunn (London) and counsel Christoph Nensa (Frankfurt) with support from partners Dr. Bettina Steinhauer and David Robson, senior associate Philip Rosak and associates Rachel Lodge, Asher Mohammed (both London) and Sebastian Wurm (Frankfurt, all Global Financial Markets).

Additional advice in relation to Luxembourg law aspects was provided by partners Stefanie Ferring (Global Financial Markets) and Geoffrey Scardoni (Tax), senior associate Sadan Ramovic and associates Kenza Yaici and Pierre-Louis Karim (all Global Financial Markets, Luxembourg).

Clifford Chance berät internationales Bankenkonsortium bei €1,265 Milliarden Super Senior- und Garantie-Kreditfazilitäten- sowie High Yield Bond-Finanzierung der Currenta-Gruppe

Die globale Anwaltssozietät Clifford Chance hat ein internationales Bankenkonsortium bestehend aus Deutsche Bank Aktiengesellschaft, J.P. Morgan SE, Barclays, MUFG und IMI - Intesa Sanpaolo bei der Refinanzierung der Currenta Gruppe, einem deutschen Chemieparkbetreiber, mit einer High Yield Bond Emission und einer neuen Super Senior Kreditfazilität beraten. Der Nettoerlös aus der Anleiheemission wurde zur Rückzahlung bestehender Verbindlichkeiten der Currenta-Gruppe und zur Finanzierung von Zahlungen an die Gesellschafter verwendet.

Die Refinanzierung bestand einerseits aus der Debut-Anleiheemission von Currenta von 5,500% Senior Secured Fixed Rate Notes und Senior Secured Floating Rate Notes nach New Yorker Recht (144A/Reg S) im Gesamtvolumen von €1 Milliarde und einer Laufzeit bis 2030 bzw. 2032. Die Anleihen werden an der The International Stock Exchange (Official List) notiert. Die Transaktion umfasste auch eine Super Senior Revolving Kreditfazilität mit einem Volumen von €185 Millionen und eine Super Senior Garantie-Fazilität mit einem Volumen von €80 Millionen.

Für den High Yield Bond stand das Clifford Chance-Team unter der Leitung von Partner Dr. Axel Wittmann (Frankfurt) mit Unterstützung der Partner Dr. George Hacket (Frankfurt) und Michael Dakin (London). Zum Kernteam gehörten außerdem Counsel Andrei Manea, die Senior Associates Maks Mencin, Gordana Golubic-Huertas (alle Frankfurt) und Phil Houten (London), Associate Lara Esser sowie der wissenschaftliche Mitarbeiter Max Köhl (beide Frankfurt, alle Global Financial Markets). Die steuerliche Beratung erfolgte durch Partner Olaf Mertgen und Counsel Dr. Steffen Waadt (beide Tax, Frankfurt).

Hinsichtlich der Bankenfinanzierung sowie der Sicherheitendokumentation wurde das Team von Partner Matt Dunn (London) und Counsel Christoph Nensa (Frankfurt) geleitet und bestand weiterhin aus den Partnern Dr. Bettina Steinhauer (Frankfurt) und David Robson (London), Senior Associate Dr. Philip Rosak (Frankfurt) sowie den Associates Rachel Lodge, Asher Mohammed (beide London) und Sebastian Wurm (Frankfurt, alle Global Financial Markets).

Zum luxemburgischen Recht berieten Partnerin Stefanie Ferring (Global Financial Markets) und Partner Geoffrey Scardoni (Tax), Senior Associate Sadan Ramovic und Associates Kenza Yaici und Pierre-Louis Karim (alle Global Financial Markets, Luxemburg).