Clifford Chance
Clifford Chance advises on OCP's successful U.S.$1.75 billion notes offering, re-opening the USD market in CEEMEA
30 April 2025
- Mustapha Mourahib, Olivier Plessis, Cedric Burford, , Johannes Juette, , , Hamza Morsad
- Casablanca, Paris, London
Clifford Chance advises on OCP's successful U.S.$1.75 billion notes offering, re-opening the USD market in CEEMEA
The Casablanca, London and Paris offices of leading international law firm Clifford Chance have advised the joint lead managers on OCP's U.S.$750 million Rule 144A/Reg S 6.100% Notes due 2030 and U.S.$1 billion Rule 144A/Reg S 6.700% Notes due 2036.
This successful notes issuance by OCP was the first USD issuance from a CEMEEA issuer since March 27, helping to re-open the USD market in CEEMEA. The net proceeds of the offering will be used in part to fund OCP's capital expenditure programme.
OCP is a leading vertically integrated fertiliser company involved in the extraction, production and commercialisation of phosphate rock, phosphoric acid, phosphate-based fertilisers and animal nutrition and speciality products.
The team was co-led by Clifford Chance in Casablanca and Paris, with Mustapha Mourahib on Moroccan DCM matters and Olivier Plessis on US Capital Markets matters, together with, in Paris, on UK DCM matters, Cedric Burford, DCM partner, Andrew McCann, DCM counsel, and Molly Horan, DCM trainee solicitor; in London, on US Capital Markets matters, Johannes Juette, US partner, Aritra Saha and Natasha Sarna, US associates; and in Casablanca, on Moroccan DCM matters, Hamza Morsad, associate.
Clifford Chance est intervenu en tant que conseil dans le cadre de l’émission réussie par OCP d’obligations d'un montant de 1,75 milliard de dollars, contribuant ainsi à la réouverture du marché en dollars américains dans la région CEEMEA
Les bureaux de Casablanca, Londres et Paris du cabinet d’avocats d'affaires international Clifford Chance ont conseillé les banques co-chefs de file dans le cadre de deux émissions d’obligations « 144A/Reg S » par OCP : une émission à 6,100 % pour un montant de 750 millions de dollars arrivant à échéance en 2030 ainsi qu'une émission à 6,700 % pour un montant d'un milliard de dollars arrivant à échéance en 2036.
Cette émission réussie marque la première opération libellée en dollars américains réalisée par un émetteur de la région CEEMEA depuis le 27 mars, contribuant ainsi à la réouverture du marché en dollars américains dans cette zone. Le produit net des obligations émises sera utilisé en partie pour financer le programme d'investissement d'OCP.
OCP est une entreprise verticalement intégrée leader sur le marché des engrais, impliquée dans l'extraction, la production et la commercialisation de phosphate brut, d'acide phosphorique, d'engrais phosphaté et de produits de nutrition animale et spécialisés.
L'équipe était dirigée à Casablanca et Paris par Mustapha Mourahib sur les aspects marchés de capitaux de dette marocains et par Olivier Plessis sur les aspects marchés de capitaux américains. Elle était également composée, à Paris, de Cédric Burford, associé, Andrew McCann, counsel, et Molly Horan, trainee solicitor, sur les aspects marchés de capitaux de dette britanniques ; à Londres, de Johannes Juette, associé, Aritra Saha et Natasha Sarna, avocats, sur les aspects marchés de capitaux américains ; et à Casablanca, de Hamza Morsad, avocat, sur les aspects marchés de capitaux de dette marocains.
