Clifford Chance
Clifford Chance advises automotive suppliers MAHLE and HELLA on the sale of their BHTC shares to AUO Corporation
4 October 2023
- Christian Vogel, Ribana Piontek, Tobias Jenne, Dimitri Slobodenjuk, , Hendrik Kühn, Thomas Voland, Gunnar Sachs, Haruka Okihara, , Laura-Isabell Dietz, Marlene Kießling, Gerold M. Jaeger, David Rahmel, Claudia Milbradt, , Ines Keitel, Christopher Fischer, Olaf Mertgen, Steffen Waadt, Cord von Mandelsloh, Bettina Steinhauer, Marius Fritz
Clifford Chance advises automotive suppliers MAHLE and HELLA on the sale of their BHTC shares to AUO Corporation
Leading global law firm Clifford Chance has advised Automotive suppliers MAHLE and HELLA on selling their respective 50 percent stake in the Behr-Hella Thermocontrol (BHTC) joint venture to AUO Corporation. The total purchase price is based on an enterprise value of €600 million. The transaction is currently still subject to approval by the relevant foreign trade and antitrust authorities.
The agreed sale of shares is the result of constructive discussions between MAHLE and HELLA regarding the future positioning and direction of BHTC and will allow BHTC to have greater growth opportunities.
BHTC, headquartered in Germany, is a leading company in the field of air conditioning control as well as a specialist for system solutions in the field of Human-Machine-Interface. BHTC currently employs around 2,900 people worldwide and was founded in 1999 as a joint venture between the two equal shareholders MAHLE and HELLA.
AUO Corporation is a world-leading innovator in display technologies and solutions headquartered in Taiwan, and operates across Asia, the U.S. and Europe, with a global team of 38,000 people.
The Clifford Chance team for MAHLE and HELLA was led by partner Christian Vogel and comprised senior associate Ribana Piontek, associate Tobias Jenne and legal project manager Jens Gleim (all Corporate/M&A), partner Dimitri Slobodenjuk, of counsel Joachim Schütze and senior associate Hendrik Kühn (all Merger Control/FDI), partners Thomas Voland and Gunnar Sachs, counsel Haruka Okihara, senior associate Yannick Frost, associates Laura-Isabell Dietz and Marlene Kießling (all Corporate/Regulatory), partner Gerold Jaeger and senior associate David Rahmel (both Real Estate), partner Claudia Milbradt and counsel Florian Reiling (both IP, all Düsseldorf), partner Ines Keitel and counsel Christopher Fischer (both Employment, Frankfurt), partner Olaf Mertgen, senior associate Steffen Waadt and counsel Cord von Mandelsloh (all Tax, Frankfurt and Düsseldorf) as well as partner Bettina Steinhauer and associate Marius Fritz (both Global Financial Markets, Frankfurt and Düsseldorf).
Inhouse advice was provided by Julia Wagner (Director Corporate Legal Department Automotive) and Jörg Kiefer (General Counsel) at MAHLE, as well as Detlev Bökenkamp (General Counsel) and Ann-Katrin Dittschar (Senior Corporate Legal Counsel) at HELLA.
Clifford Chance berät Automobilzulieferer MAHLE und HELLA bei der Veräußerung ihrer BHTC-Anteile an AUO Corporation
Die globale Anwaltssozietät Clifford Chance hat die Automobilzulieferer MAHLE und HELLA beim Verkauf ihrer jeweiligen 50-prozentigen Beteiligung an dem Gemeinschaftsunternehmen Behr-Hella Thermocontrol (BHTC) an die AUO Corporation beraten. Der Gesamtkaufpreis beruht auf einem Unternehmenswert von €600 Millionen. Die Transaktion steht derzeit noch unter dem Vorbehalt der Genehmigung durch die zuständigen Außenhandels- und Kartellbehörden.
Die vereinbarte Anteilsveräußerung ist das Ergebnis konstruktiver Gespräche zwischen MAHLE und HELLA über die zukünftige Positionierung und Ausrichtung von BHTC und eröffnet BHTC größere Wachstumschancen.
BHTC mit Hauptsitz in Lippstadt ist ein führendes Unternehmen im Bereich Klimabedienung sowie ein Spezialist für Systemlösungen im Bereich Human-Machine-Interface. BHTC beschäftigt derzeit weltweit rund 2.900 Mitarbeiter und wurde 1999 als Joint Venture der beiden gleichberechtigten Gesellschafter MAHLE und HELLA gegründet.
Die AUO Corporation ist ein weltweit führender Innovator im Bereich Display-Technologien und -Lösungen mit Sitz in Taiwan und ist mit einem globalen Team von 38.000 Mitarbeitern in Asien, den USA und Europa tätig.
Das Clifford Chance Beratungsteam für MAHLE und HELLA stand unter der Leitung von Partner Dr. Christian Vogel (Corporate/M&A, Düsseldorf) und bestand aus Senior Associate Ribana Piontek, Associate Dr. Tobias Jenne und Legal Project Manager Jens Gleim (alle Corporate/M&A), Partner Dr. Dimitri Slobodenjuk, Of Counsel Joachim Schütze und Senior Associate Dr. Hendrik Kühn (alle Fusionskontrolle/FDI), den Partnern Dr. Thomas Voland und Dr. Gunnar Sachs, Counsel Haruka Okihara, Senior Associate Yannick Frost, den Associates Laura-Isabell Dietz und Marlene Kießling (alle Corporate/Regulatory), Partner Dr. Gerold Jaeger und Senior Associate David Rahmel (beide Real Estate), Partnerin Dr. Claudia Milbradt und Counsel Dr. Florian Reiling (beide IP, alle Düsseldorf), Partnerin Dr. Ines Keitel und Counsel Dr. Christopher Fischer (beide Employment, Frankfurt), Partner Olaf Mertgen, Senior Associate Dr. Steffen Waadt und Counsel Cord von Mandelsloh (alle Tax, Frankfurt und Düsseldorf) sowie Partnerin Dr. Bettina Steinhauer und Associate Marius Fritz (beide Global Financial Markets, Frankfurt und Düsseldorf).
Inhouse begleiteten die Transaktion bei MAHLE Julia Wagner (Director Corporate Legal Department Automotive) und Jörg Kiefer (General Counsel), bei HELLA Detlev Bökenkamp (General Counsel) und Dr. Ann-Katrin Dittschar (Senior Corporate Legal Counsel).
