Clifford Chance advised Macquarie Asset Management, lead investor in Verkor's Series C financing round, the largest equity raise for a French start-up

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15 September 2023

Emmanuel Mimin , Raphaël Durand , Benjamin Saada , Julie Brissy , David Tayar , Gauthier Martin , Clément Fricaudet , Daniel Zerbib , Cécile Zoro , Saskia Myners , Nicolas Cookson , Thomas Voland , Edward Bretherton
Paris , Luxembourg , Düsseldorf , London

Clifford Chance advised Macquarie Asset Management, lead investor in Verkor's Series C financing round, the largest equity raise for a French start-up

Verkor has announced having secured more than €2 billion in financing following the signing of a minimum of €850m Series C funding, approval of European Investment Bank for €600m debt support and French subsidies of approximately €650m, subject to final approval by the European Commission.

Macquarie Asset Management, the world’s largest infrastructure manager and a leading energy transition investor, via its Energy Transition Solutions Fund and its specialist Green Investment team, becomes lead investor in Verkor’s Series C funding round which is now the largest equity raise for a French start-up. The round size, which is subject to customary regulatory approvals, is a minimum of €850 million and could increase in the following weeks.

This financing will accelerate:

The construction of Verkor’s first gigafactory, in Dunkirk (Dunkerque), and the manufacture of high-performance low-carbon battery cells,
Ongoing technological developments at the Verkor Innovation Centre (VIC) for new manufacturing technologies and new state-of-the-art product,
Strategic investments across the battery value chain, thereby generating thousands of direct and indirect long-term jobs.

Clifford Chance advised Macquarie Asset Management with a team composed in Paris of Emmanuel Mimin, lead partner, Raphaël Durand, counsel, Benjamin Saada and Julie Brissy, associates, on the Corporate / M&A aspects; David Tayar, partner, and Amélie Lavenir, counsel, on the antitrust aspects; Gauthier Martin, partner, and Clément Fricaudet, associate, on the public law / regulatory aspects; Daniel Zerbib, partner, on the financing aspects; as well as Cécile Zoro, counsel, on the employment law aspects.

The Luxembourg, Dusseldorf and London offices also advised on this deal with teams respectively composed of Saskia Myners, partner, and Judit Stern, counsel, on the Corporate / M&A aspects; Nicolas Cookson, counsel, on the Offtake aspects, and Thomas Voland, partner, on the public law / regulatory aspects; as well as Edward Bretherton, partner, and Simon Smith, senior associate, on the construction aspects.

Clifford Chance a conseillé Macquarie Asset Management, lead investor dans le cadre de la Series C de Verkor, une levée de fonds record pour une start-up en France

Verkor a annoncé avoir sécurisé plus de 2 milliards d’euros de financement grâce à une Série C de 850 millions d’euros, un soutien de 600 millions d’euros en financement bancaire de la part de la Banque Européenne d’Investissement et des subventions françaises d’un montant d’environ 650 millions d’euros, soumises à la validation définitive de la Commission européenne.

Macquarie Asset Management, le plus grand gestionnaire d’infrastructures au monde et un leader dans l’investissement en matière de transition énergétique, via son fonds dédié aux solutions en faveur de la transition énergétique (Energy Transitions Solutions) et son équipe dédiée aux investissements verts (Green Investments team), devient le principal investisseur (lead investor) de la dernière levée de fonds de Série C de Verkor, laquelle constitue un record pour une start-up en France. Le montant du tour de table, qui est soumis aux approbations réglementaires habituelles, est évalué à au moins 850 millions d’euros et pourrait augmenter dans les semaines à venir.

Ce financement permet d’accélérer :

La construction de la première Gigafactory Verkor à Dunkerque et la production de cellules de batteries bas-carbone et haute performance,
La recherche pour promouvoir de nouvelles technologies de production et de batteries dernier cri au sein du Verkor Innovation Centre (VIC),
Des investissements stratégiques tout au long de la chaîne de valeur de la batterie, qui généreront des milliers d’emplois directs et indirects.

Clifford Chance a conseillé Macquarie Asset Management avec une équipe composée à Paris d'Emmanuel Mimin, associé, Raphaël Durand, counsel, Benjamin Saada et Julie Brissy, avocats, sur les aspects Corporate / M&A ; David Tayar, associé, et Amélie Lavenir, counsel, sur les aspects antitrust ; Gauthier Martin, associé, et Clément Fricaudet, avocat, sur les aspects de droit public / réglementaires ; Daniel Zerbib, associé, sur les aspects de financement ; et Cécile Zoro, counsel, sur les aspects de droit social.

Les bureaux de Luxembourg, Düsseldorf et Londres étaient également impliqués avec des équipes respectivement composées de Saskia Myners, associée, et Judit Stern, counsel, sur les aspects Corporate / M&A ; Nicolas Cookson, counsel, sur les aspects Offtake, et Thomas Voland, associé, sur les aspects de droit public / réglementaires ; ainsi que d'Edward Bretherton, associé, et Simon Smith, avocat senior, sur les aspects construction.