Clifford Chance
Climate Tech: Clifford Chance advises Ariston on the acquisition of Centrotec
19 September 2022
- Sandra Thiel, Christoph Holstein, Dimitri Slobodenjuk, Moritz Petersen, Natalie Hemberger, , Arne Gayk, , , Christopher Fischer, Stefan Simon, Alexander Stemmler, Claudia Milbradt, Nicolas Hohn-Hein, , Amrei Fuder
- Düsseldorf, Frankfurt
Climate Tech: Clifford Chance advises Ariston on the acquisition of Centrotec
Ariston Holding N.V., a global leader in sustainable solutions for thermal comfort, has signed a binding agreement with Centrotec SE for the acquisition of 100% of the share capital of thermal engineering company Centrotec Climate Systems GmbH. International law firm Clifford Chance has advised Ariston on the German law aspects of the transaction, which constitutes Ariston's largest acquisition in the company's history.
Via its renowned brands Wolf, Brink, Pro-Klima and Ned Air, CENTROTEC Climate Systems is a leading player in the supply of heating, ventilation, air-handling and combined heat & power solutions, with circa 2,500 people employed and a well-established presence in Germany, in the Netherlands and a solid exposure to many other European markets.
Ariston Group is a global leader in sustainable solutions for hot water and space heating, components and burners. In 2021 the group reported almost EUR 2 billion revenues, 8,000 employees and representative offices in 43 countries. Ariston Group is listed on Euronext Milan since November 2021.
The transaction will entail the in-kind contribution to Ariston of the entire shareholding in CENTROTEC Climate Systems in consideration of the subscription by CENTROTEC of 41,416,667 Ariston’s ordinary shares and a cash-out by Ariston of EUR 703 million. The newly issued shares will be issued through a dedicated capital increase, will represent approximately 11.1% of the Ariston’s issued shares and 2.6% of the total voting rights.
Closing of the transaction is subject to customary conditions precedent, such as authorizations by competent authorities and is envisaged for 31 December 2022.
Italian law firm Pedersoli Studio Legale with equity partner Professor Eugenio Barcellona, junior partner Leonardo Bonfanti, associates Carlo Ranotti and Michela Borgogno and trainees Antonio Nisi and Giulia Ambrosiani as well as equity partner Davide Cacchioli, partner Alessandro Bardanzellu and trainee Martina Oricco acted as lead counsel to its client Ariston coordinating a multijurisdictional team of legal advisors including Houthoff for Dutch aspects and ODI Law for Croatian aspects.
The Clifford Chance team was led by partners Sandra Thiel (Frankfurt), Christoph Holstein (Düsseldorf, both Corporate/M&A) and Dimitri Slobodenjuk (Antitrust, Düsseldorf), and further comprised counsel Moritz Petersen, senior associates Natalie Hemberger (both Frankfurt), Yannick Frost (Düsseldorf, all Corporate/M&A) and Arne Gayk (Antitrust, Düsseldorf), associate Viktoria Dillmann, senior transaction lawyer Carina Soesanto and transaction lawyers Felix Neumann and Niklas Schmitz (all Corporate M&A, Frankfurt), partner Stefan Simon, counsel Christopher Fischer (both Frankfurt) and senior associate Alexander Stemmler (Düsseldorf, all Employment), partner Claudia Milbradt and senior associate Nicolas Hohn-Hein (both IP, Düsseldorf), partner Christian Keilich and senior associate Amrei Fuder (both Real Estate, Frankfurt) as well as legal project manager Esther Giesbrecht (Düsseldorf).
Climate Tech: Clifford Chance berät Ariston beim Erwerb von Centrotec
Die Ariston Holding N.V., einer der weltweit führenden Spezialisten für nachhaltigen Heizkomfort, hat mit der Centrotec SE eine verbindliche Vereinbarung über den Erwerb von 100% des Stammkapitals des Wärmetechnikunternehmens Centrotec Climate Systems GmbH unterzeichnet. Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat Ariston bei dieser Transaktion, die die größte Akquisition in der Geschichte von Ariston darstellt, in Bezug auf deutsches Recht beraten.
Mit den renommierten Marken Wolf, Brink, Pro-Klima und Ned Air ist Centrotec Climate Systems ein führender Anbieter von Lösungen für Heizung, Lüftung, Klimatisierung und Kraft-Wärme-Kopplung mit circa 2.500 Mitarbeitern und einer etablierten Präsenz in Deutschland, in den Niederlanden und in vielen anderen europäischen Märkten.
Die Ariston-Gruppe ist ein weltweit führender Anbieter von nachhaltigen Lösungen für Warmwasser und Raumheizung, Komponenten und Brennern. Im Jahr 2021 erzielte die Gruppe einen Umsatz von fast 2 Milliarden Euro und hatte rund 8.000 Mitarbeiter und Vertretungen in 43 Ländern. Die Ariston-Gruppe ist seit November 2021 an der Euronext Mailand notiert.
Die Transaktion umfasst die gesamte Beteiligung an Centrotec Climate Systems als Sacheinlage in Ariston gegen Zeichnung von 41.416.667 Ariston-Stammaktien durch Centrotec sowie eine Cash-Komponente von Ariston in Höhe von 703 Millionen Euro. Die neu ausgegebenen Aktien werden im Rahmen einer Kapitalerhöhung ausgegeben und entsprechen etwa 11,1% der von Ariston ausgegebenen Aktien und 2,6% der gesamten Stimmrechte.
Der Abschluss der Transaktion unterliegt den üblichen aufschiebenden Bedingungen, wie z.B. Genehmigungen durch die zuständigen Behörden, und ist für den 31. Dezember 2022 vorgesehen.
Die italienische Anwaltskanzlei Pedersoli Studio Legale mit Equity Partner Professor Eugenio Barcellona, Junior Partner Leonardo Bonfanti, den Associates Carlo Ranotti und Michela Borgogno und den Trainees Antonio Nisi und Giulia Ambrosiani sowie Equity Partner Davide Cacchioli, Partner Alessandro Bardanzellu und Trainee Martina Oricco agierte als Lead Counsel für ihre Mandantin Ariston und koordinierte ein multijurisdiktionales Team von Rechtsberatern für Ariston, zu dem auch Houthoff für die niederländischen Rechtsaspekte und ODI Law für kroatische Aspekte gehörten.
Das Clifford Chance-Team bestand aus Partnerin Dr. Sandra Thiel (Frankfurt), den Partnern Dr. Christoph Holstein (Düsseldorf, beide Corporate/M&A) und Dr. Dimitri Slobodenjuk (Antitrust, Düsseldorf), Counsel Dr. Moritz Petersen, den Senior Associates Natalie Hemberger (beide Frankfurt), Yannick Frost (Düsseldorf, alle Corporate/M&A) und Arne Gayk (Antitrust, Düsseldorf), Associate Viktoria Dillmann, Senior Transaction Lawyer Carina Soesanto sowie den Transaction Lawyers Felix Neumann und Niklas Schmitz (alle Corporate M&A, Frankfurt), Partner Dr. Stefan Simon, Counsel Dr. Christopher Fischer (beide Frankfurt) und Senior Associate Alexander Stemmler (Düsseldorf, alle Employment), Partnerin Dr. Claudia Milbradt und Senior Associate Dr. Nicolas Hohn-Hein (beide IP, Düsseldorf), Partner Dr. Christian Keilich und Senior Associate Amrei Fuder (beide Real Estate, Frankfurt) sowie Legal Project Managerin Esther Giesbrecht (Düsseldorf).
