Clifford Chance advises BNP Paribas Personal Finance on reorganisation of Stellantis' European financing offering

en
de
Language options

17 December 2021

Thomas Krecek, Moritz Petersen, Samuel Frommelt, Orsolya O.K. Gondos, Thomas Conradi, Marc Benzler, Helene Uffelmann, Stefan Simon, Christopher Fischer, Marc Besen, Caroline Scholke, Amedeo Sciolari, Filippo Isacco

Clifford Chance advises BNP Paribas Personal Finance on reorganisation of Stellantis' European financing offering

International law firm Clifford Chance has advised BNP Paribas Personal Finance on the reorganisation of the European financing landscape of leading automaker and mobility provider Stellantis N.V.

The reorganisation further involving Crédit Agricole Consumer Finance and Santander Consumer Finance is aimed at reshaping the future of mobility services, bringing consistent and attractive financing activities to all Stellantis brand customers, dealers and distributors.

With regard to the involvement of BNP Paribas Personal Finance (BNPP PF) in the transactions envisaged, Stellantis intends to reorganize the financing activities through joint ventures set up with BNPP PF in various countries to manage financing activities for all Stellantis brands. BNPP PF is to become Stellantis’ exclusive partner for financing activities in Germany, Austria and the UK in particular.

The proposed transactions are expected to be completed during the first half of 2023, following completion of the information and consultation procedures with staff representative bodies in the first quarter of 2022, and authorization from the relevant anti-trust authorities and market regulators.

Stellantis has been formed in 2021 on the basis of a 50-50 cross-border merger between Italian-American conglomerate Fiat Chrysler Automobiles and French PSA Group. Stellantis designs, develops, manufactures and sells automobiles under its 15 brands, including Alfa Romeo, Chrysler, Fiat, Jeep, Maserati, Opel and Peugeot.

Thomas Krecek, Corporate partner and M&A specialist at Clifford Chance, comments: "As global financial markets legal specialists, we at Clifford Chance are pleased to help our long-standing client BNPP to contribute to this exciting strategic move by Stellantis to leverage their financial performance across all European countries."

The international Clifford Chance team advising BNP Paribas was led by partner Thomas Krecek, counsel Moritz Petersen (both Frankfurt) and senior associate Samuel Frommelt (Munich) (all Corporate/M&A); and comprised counsel Susanne Werry and associates Orsolya Gondos (both Corporate/Commercial, Frankfurt) as well as associate Thomas Conradi (Corporate/M&A, Munich); partner Marc Benzler, counsel Christian Hissnauer and senior associate Helene Uffelmann (all Global Financial Markets/Regulatory, Frankfurt); partner Stefan Simon and counsel Christopher Fischer (both Employment, Frankfurt) as well as partner Marc Besen and senior associate Caroline Scholke (both Antitrust, Düsseldorf). Further support was also provided by legal teams from the Clifford Chance offices in London, Paris, Barcelona, Madrid and Milan.

Austria-based law firm Binder Grösswang served as local counsel for Austrian legal aspects in the transactions.

Clifford Chance berät BNP Paribas Personal Finance bei Neuordnung des europäischen Finanzierungsangebots von Stellantis

Die internationale Anwaltskanzlei Clifford Chance hat BNP Paribas Personal Finance bei der Neuordnung der europäischen Finanzierungslandschaft des führenden Automobilherstellers und Mobilitätsanbieters Stellantis N.V. beraten.

Mit der Neuorganisation, an der außerdem Crédit Agricole Consumer Finance und Santander Consumer Finance beteiligt sind, will Stellantis die Zukunft seiner Dienstleistungen rund um die Mobilität neu gestalten und Kunden, Händlern und Vertriebspartnern der Marke Stellantis einheitliche und attraktive Finanzierungsaktivitäten bieten.

Im Hinblick auf die Beteiligung von BNP Paribas Personal Finance (BNPP PF) an den geplanten Transaktionen beabsichtigt Stellantis, die Finanzierungsaktivitäten durch Joint Ventures mit BNPP PF in verschiedenen Ländern neu zu organisieren, um die Finanzierungsaktivitäten für alle Marken des Konzerns zu steuern. BNPP PF soll dabei exklusiver Partner von Stellantis für Finanzierungsaktivitäten in Deutschland, Österreich und Großbritannien werden.

Die geplanten Transaktionen werden voraussichtlich im ersten Halbjahr 2023 abgeschlossen, nachdem die Informations- und Anhörungsverfahren mit den Personalvertretungen im ersten Quartal 2022 abgeschlossen wurden und die Genehmigungen der zuständigen Kartellbehörden und Marktaufsichtsbehörden vorliegen.

Stellantis wurde 2021 durch den grenzüberschreitenden Zusammenschluss des italienisch-amerikanischen Mischkonzerns Fiat Chrysler Automobiles und der französischen PSA Group gegründet. Stellantis entwickelt, produziert und verkauft Automobile unter seinen 15 Marken, darunter Alfa Romeo, Chrysler, Fiat, Jeep, Maserati, Opel und Peugeot.

Dr. Thomas Krecek, Corporate Partner und M&A-Spezialist bei Clifford Chance: "Als anwaltliche Spezialisten für globale Finanzmärkte freuen wir uns, unsere langjährige Mandantin BNP Paribas bei ihrem Beitrag zu diesem spannenden strategischen Schritt zu unterstützen, mit dem Stellantis sein Finanzangebot über alle europäischen Länder ausbaut."

Das beratende internationale Clifford Chance-Team für BNP Paribas Personal Finance wurde geleitet von Partner Dr. Thomas Krecek, Counsel Dr. Moritz Petersen (beide Frankfurt) und Senior Associate Dr. Samuel Frommelt (München) (alle Corporate/M&A); es umfasste Counsel Susanne Werry sowie Associates Orsolya Gondos (beide Corporate/Commercial, Frankfurt) und Thomas Conradi (Corporate/M&A, München); Partner Dr. Marc Benzler, Counsel Dr. Christian Hissnauer und Senior Associate Dr. Helene Uffelmann (alle Global Financial Markets/Regulatory, Frankfurt); Partner Dr. Stefan Simon und Counsel Dr. Christopher Fischer (beide Employment, Frankfurt) sowie Partner Marc Besen und Senior Associate Caroline Scholke (beide Antitrust, Düsseldorf). Außerdem unterstützten Teams aus den Clifford Chance-Büros in London, Barcelona, Madrid und Mailand.

Die österreichische Sozietät Binder Grösswang beriet als Local Counsel zu österreichischen Rechtsaspekten der Transaktionen.