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Clifford Chance advises BGP Group on its sale to ZBI

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1 July 2019

Clifford Chance advises BGP Group on its sale to ZBI

Leading international law firm Clifford Chance has advised residential real estate specialist BGP Investment S.à.r.l. on the sale of all its real estate to ZBI Group. As part of the transaction, around 16,000 residential and commercial units will be transferred to ZBI Group's special funds. The management of the apartments essentially remains in the hands of BGP Asset Management GmbH, which is also sold to ZBI Group.

The acquired residential units will become part of an open-ended real estate fund and a special real estate fund of ZBI Group. Around 25 percent of the commercial units and apartments are located in Berlin, other properties are located in Cologne or Hamburg. The parties agreed not to disclose the purchase price.

The BGP Group employs more than 250 people at 13 locations and covers the entire value chain for its own real estate portfolio.

To complete its portfolio in the run-up to the sale to ZBI, BGP had acquired leasehold properties from the Vivacon insolvency estate through several subsidiaries. These included the so-called "Terra portfolio" as well as another portfolio of leasehold properties. Clifford Chance also advised BGP on these transactions. The leasehold properties from the Vivacon insolvency estate were included in the securitisation structures German Ground Lease Finance II ("GGLF II") and German Ground Lease Finance III ("GGLF III"). The seller of the leasehold properties was the insolvency administrator of the GGLF companies Christoph Niering (Niering Stock Tömp),

The international Clifford Chance team comprised partner Patrick Biagosch, associates Nico Basener and Laura Treublein (Munich), counsel Harald Amer and of counsel Georg von Waldenfels, senior associate Susanne Werry (Frankfurt, all Corporate/M&A), counsel Martin Barlösius (Real Estate), senior associate Alexander Weiss (Litigation & Dispute Resolution, both Munich), partners Christof Häfner and Gregor Evenkamp and senior associate Tobias Spahn (all Banking & Finance, Frankfurt), partners Jutta Aichele, Stefan Behrens and Josef Brinkhaus (all Tax, Frankfurt), partner Stefan Simon (Frankfurt) and associate Mario Maier (Munich, both Employment), partner Joachim Schütze and senior associate Florian Wiesner (both Antitrust, Düsseldorf) as well as partner Christian Kremer, associate Tim Doll and Trainee Lawyer Raphael Theiss (all Corporate, Luxembourg).

Clifford Chance berät BGP Gruppe bei Verkauf an ZBI

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat den Spezialisten für Wohnimmobilien BGP Investment S.à.r.l. bei dem Verkauf all seiner Immobilien an die ZBI Gruppe beraten. Im Zuge der Transaktion gehen circa 16.000 Wohn- und Gewerbeeinheiten an Sondervermögen der ZBI Gruppe über. Die Bewirtschaftung der Wohnungen verbleibt im Wesentlichen in den Händen der BGP Asset Management GmbH, die ebenfalls an die ZBI Gruppe veräußert wird.

Die erworbenen Wohneinheiten werden Bestandteil eines Offenen Immobilienfonds und eines Immobilienspezialfonds der ZBI Gruppe. Circa 25 Prozent der Gewerbeeinheiten und Wohnungen befinden sich in Berlin, weitere große Bestände liegen in Köln oder Hamburg. Über den Kaufpreis wurde Stillschweigen vereinbart.

Die BGP Gruppe beschäftigt an 13 Standorten mehr als 250 Mitarbeiter und deckt die gesamte Wertschöpfungskette rund um den eigenen Immobilienbestand ab.

Im Vorfeld der Veräußerung an die ZBI hatte BGP zur Vervollständigung seines Portfolios durch mehrere Tochtergesellschaften Erbbaugrundstücke aus der Vivacon-Insolvenzmasse erworben. Dazu gehörten das sogenannte "Terra-Portfolio" sowie ein weiteres Erbbaugrundstücks-Portfolio. Auch bei diesen Transaktionen hatte Clifford Chance BGP rechtlich und steuerlich beraten. Die Erbbaugrundstücke aus der Vivacon-Insolvenzmasse waren in den Verbriefungsstrukturen German Ground Lease Finance II ("GGLF II") sowie German Ground Lease Finance III ("GGLF III") enthalten. Verkäufer der Erbbaugrundstücke war der Insolvenzverwalter der GGFL-Gesellschaften Dr. Christoph Niering (Niering Stock Tömp).

Das länderübergreifende Clifford Chance-Team bestand aus Partner Dr. Patrick Biagosch, den Associates Dr. Nico Basener und Laura Treublein, Counsel Harald Amer und Of Counsel Dr. Georg von Waldenfels (alle München), Senior Associate Susanne Werry (Frankfurt, alle Corporate/M&A), Counsel Martin Barlösius (Real Estate) und Senior Associate Dr. Alexander Weiss (Litigation & Dispute Resolution, beide München), den Partnern Dr. Christof Häfner und Dr. Gregor Evenkamp sowie Senior Associate Tobias Spahn (alle Banking & Finance, Frankfurt), den Partnern Jutta Aichele, Dr. Stefan Behrens und Dr. Josef Brinkhaus (alle Tax, Frankfurt), Partner Dr. Stefan Simon (Frankfurt) und Associate Mario Maier (München, beide Arbeitsrecht), Partner Dr. Joachim Schütze und Senior Associate Dr. Florian Wiesner (beide Kartellrecht, Düsseldorf) sowie Partner Christian Kremer, Associate Tim Doll und Trainee Lawyer Raphael Theiss (alle Corporate, Luxemburg).