Clifford Chance advised Proxima on the launch of a new high-speed rail operator in France

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4 December 2024

Gauthier Martin, Daniel Zerbib, Clément Fricaudet, Pierre-Hubert Boissiere, Rémy Lefebvre, Jérémy Guilbault, Adrien Albinet, Sara Helvig, Quentin Curnier, Diego de Lammerville, Geoffroy Pascaud, Paul Carrington, Dominic Watts, , Dimitris Maroudas, Christof Häfner, Chloé Desreumaux, Nina Yoshida, Sophie Laporte, Alexandre Couturier, Xavier Vaury, , Eva Jaulin, , Jordan Amsellem
Paris, London, Frankfurt

Clifford Chance advised Proxima on the launch of a new high-speed rail operator in France

Clifford Chance advised Proxima, the first independent high-speed train operator in France, on the conclusion of contracts for the supply and maintenance of its high-speed trains with Alstom, and on the financing of this investment.

This ambitious project is led by its two co-founders, Rachel Picard and Tim Jackson, fully backed and financed by Antin Infrastructure Partners, a leading private equity firm focused on infrastructure.

After having reached a significant first step by signing memoranda of understanding with Alstom and LISEA on 31 May 2024, Proxima has now concluded the contracts for the supply and maintenance of trains with Alstom, as well as the financing contracts with a consortium of major French and international lenders.

A firm order for 12 Avelia Horizon high-speed trains has been placed by Proxima, whose first deliveries are expected in 2028.

Proxima responds to the growing demand for high-speed and low-carbon rail transport and aims to strengthen the supply available to high-speed rail passengers in France, adding more than 10 million new seats per year.

Proxima will connect four major destinations in western France (Bordeaux, Angers/Nantes and Rennes) to Paris.

The first phase of Proxima's development will involve an investment of around one billion euros, financed by Antin Infrastructure Partners and the consortium of lenders, which will enable the acquisition of rolling stock, the cost of operational start-up and working capital requirements.

The team was led in Paris by Gauthier Martin and Daniel Zerbib (partners), and included:

On aspects related to project contracts and regulation: Clément Fricaudet, Benoit Offe, Pierre-Hubert Boissiere (associates), Rémy Lefebvre (counsel), Jérémy Guilbault, Adrien Albinet, Sara Helvig and Quentin Curnier (associates), as well as Diego de Lammerville (partner) and Geoffroy Pascaud (counsel) of the Paris office; Paul Carrington (partner), Dominic Watts, Robert Allen-White and Dimitris Maroudas (associates) of the London office; and Christof Häfner (partner) of the Frankfurt office;
On financing aspects: Chloé Desreumaux (partner), Nina Yoshida and Sophie Laporte (associates);
On real estate: Alexandre Couturier (partner), Xavier Vaury, Apolline Coly and Eva Jaulin (associates);
On corporate aspects: Clément Delaruelle and Jordan Amsellem (associates)

Clifford Chance a conseillé Proxima dans le lancement d'un nouvel opérateur ferroviaire à grande vitesse en France

Clifford Chance a conseillé Proxima, le premier opérateur indépendant de trains à grande vitesse en France, dans le cadre de la conclusion des contrats de fourniture et de maintenance de ses trains à grande vitesse avec Alstom, et du financement de cet investissement.

Ce projet ambitieux est mené par ses deux co-fondateurs, Rachel Picard et Tim Jackson, soutenu et financé intégralement par Antin Infrastructure Partners, une société de capital-investissement de premier plan spécialisée dans les infrastructures.

Après avoir franchi une première étape significative en signant, le 31 mai 2024, des protocoles d'accord avec Alstom et avec LISEA, Proxima a désormais conclu les contrats portant sur la fourniture et la maintenance des trains avec Alstom, ainsi que les contrats de financement avec un consortium de prêteurs français et internationaux de premier plan.

Une commande ferme de 12 trains à grande vitesse Avelia Horizon a ainsi été passée par Proxima, dont les premières livraisons sont attendues en 2028.

Proxima répond à la demande croissante de transport ferroviaire rapide et bas carbone et vise à renforcer l'offre disponible pour les voyageurs du rail à grande vitesse en France, en ajoutant plus de 10 millions de nouveaux sièges par an.

Proxima connectera quatre destinations importantes dans l'ouest de la France (Bordeaux, Angers/Nantes et Rennes) à Paris.

La première phase du développement de Proxima impliquera un investissement d'environ un milliard d'euros, financé par Antin Infrastructure Partners et le consortium de prêteurs, qui permettra l'acquisition du matériel roulant, la prise en charge des coûts de lancement opérationnel et des besoins en fonds de roulement.

L'équipe était dirigée à Paris par Gauthier Martin et Daniel Zerbib (associés), et comprenait :

Sur les aspects liés aux contrats de projet et à la régulation : Clément Fricaudet, Benoît Offe, Pierre-Hubert Boissiere (avocats), Rémy Lefebvre (counsel), Jérémy Guilbault, Adrien Albinet, Sara Helvig et Quentin Curnier (avocats), ainsi que Diego de Lammerville (associé) et Geoffroy Pascaud (counsel) du bureau de Paris ; Paul Carrington (associé), Dominic Watts, Robert Allen-White et Dimitris Maroudas (avocats) du bureau de Londres ; et Christof Häfner (associé) du bureau de Francfort ;
Sur les aspects liés au financement : Chloé Desreumaux (associée), Nina Yoshida et Sophie Laporte (avocates) ;
Sur les aspects immobiliers : Alexandre Couturier (associé), Xavier Vaury, Apolline Coly et Eva Jaulin (avocats) ;
Sur les aspects de droit des sociétés : Clément Delaruelle et Jordan Amsellem (avocats)