Clifford Chance
Clifford Chance advises on Termocandelaria Power's return to the international capital markets
September 27, 2024
- Hugo Triaca, Joyce Moore, Jorge Vázquez Navarro, , Avrohom Gelber, José Manuel Cuenca, Leonardo Fernández Rodríguez, María Luisa Alonso Horcada, Francisco Pizarro, Javier López, Roberto Grau
- New York, Madrid
Clifford Chance advises on Termocandelaria Power's return to the international capital markets
Global law firm Clifford Chance has advised J.P. Morgan Securities LLC, Santander US Capital Markets LLC and Scotia Capital (USA) Inc., (i) as initial purchasers, in connection with the offering by Termocandelaria Power, S.A. (Termocandelaria) of US$425 million aggregate principal amount of 7.750% senior notes due 2031, and (ii) as dealer managers and solicitation agents, in connection with the related tender offer and consent solicitation directed to holders of Termocandelaria's outstanding 7.875% Senior Notes due 2029.
Termocandelaria is one of the largest electric power generation companies in Colombia.
This transaction marks Termocandelaria's return to the international capital markets after more than four years. Clifford Chance had previously advised on the company's debut notes issuance and subsequent bridge financing and notes reopening transactions in 2020.
The Clifford Chance team advising on the deal was led by New York-based partner Hugo Triaca, and included:
- New York: Associates Joyce Moore and Jorge Vázquez Navarro and foreign law clerk Fernando Aguiar. Partner Avrohom Gelber advised on US tax matters.
- Madrid: Partner Jose Manuel Cuenca, counsel Leonardo Fernández and Maria Luisa Alonso, and associates Francisco Pizarro and Javier López. Senior counsel Roberto Grau advised on Spanish tax matters.
Clifford Chance asesora a los bancos en el regreso de Termocandelaria Power a los mercados de capitales internacionales
Clifford Chance ha asesorado a J.P. Morgan Securities, Santander US Capital Markets y Scotia Capital (USA), (i) como compradores iniciales, en relación con la oferta por parte de Termocandelaria Power de un importe nominal total de 425 millones de dólares de bonos sénior al 7,750% con vencimiento en 2031 (US$425 million aggregate principal amount of 7.750% senior notes due 2031), y (ii) como dealer managers y solicitation agents, en relación con la oferta de recompra y solicitud de consentimiento dirigida a los tenedores de los bonos sénior al 7,875% con vencimiento en 2029 (7.875% Senior Notes due 2029) de Termocandelaria Power.
Termocandelaria Power es una de las mayores empresas de generación de electricidad en Colombia.
Esta operación supone el regreso de Termocandelaria Power a los mercados de capitales internacionales después de más de cuatro años. Clifford Chance asesoró previamente en la emisión inaugural de bonos de la compañía así como en las operaciones posteriores de financiación puente y en la reapertura de emisión de bonos en 2020.
El equipo de Clifford Chance que ha asesorado en la operación ha estado liderado por el socio Hugo Triaca en Nueva York y por el socio José Manuel Cuenca en Madrid. El equipo en España estuvo formado por los counsels Leonardo Fernández y María Luisa Alonso, el asociado sénior Francisco Pizarro y el asociado Javier López del área de Global Financial Markets, junto al senior counsel Roberto Grau que asesoró en los asuntos fiscales españoles. En Estados Unidos, el equipo estuvo compuesto por los asociados Joyce Moore y Jorge Vázquez Navarro y el foreign law clerk Fernando de Aguiar, del área de Global Financial Markets, mientras que el socio Avrohom Gelber asesoró en los aspectos fiscales de Estados Unidos.
