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Clifford Chance advises the lenders on the first Solar IPP in Tunisia

28 September 2023

Clifford Chance advises the lenders on the first Solar IPP in Tunisia

Clifford Chance advised the African Development Bank (AfDB) and the International Finance Corporation (IFC) on the financing of a greenfield solar photovoltaic plant with a total capacity of 100-megawatt to be located in El Metbassta (Kairouan governorate), 150 km south of Tunis, the capital of Tunisia.

The project is developed by UAE-based AMEA Power, one of the fastest growing renewable energy companies in the Middle East.

This landmark project will be the first large-scale, privately financed solar project in Tunisia and one of the largest infrastructure public-private partnership projects in the country in over a decade.

Under the terms of the financing agreements signed on September 26th 2023 at the Government Palace in the Kasbah, lenders are providing circa $52 million, corresponding to 60.4% of the total Project costs estimated at $86 million. Each of the Clean Technology Fund, a program of the Climate Investment Funds (CIF) and the Sustainable Energy Fund for Africa (SEFA) are also granting a concessionary loan and funding for an amount of circa $13 million each.

Tunisia is one of the region's most exposed countries to climate change. The country's overreliance on imported hydrocarbons to meet rising electricity demand has also threatened its energy security and made the sector vulnerable to price and exchange rate fluctuations.

The project is part of a pioneering renewable energy program outlined by the government of Tunisia in 2018 and will enable the country to lower the cost of power generation, bringing clean, renewable energy to its 12 million citizens, reduce greenhouse gas emissions by almost 100,000 tons annually, and accelerate its green transition.

This Project demonstrates Clifford Chance's commitment to working alongside its clients on much needed and innovative renewable energy projects in Africa.

The Clifford Chance team was led in Paris by Partner Delphine Siino Courtin, with support from senior associate Mehdi Khemakhem and associate Maïlys Attiogbé.

The London office also assisted with Partner Edward Bretherton and associate Jonathan Forrest advising on the construction aspects of this deal, and Partner Louise Keary and senior associate Andrew Whelan in the corporate trust and loan agency team advising the administrative agent and offshore, onshore and UAE security agents.

Clifford Chance a conseillé les bailleurs de fonds dans le cadre du premier projet solaire de production d'énergie indépendant en Tunisie

Clifford Chance a conseillé la Banque Africaine de développement (BAD) et International Finance Corporation (IFC) dans le cadre du financement d'une nouvelle centrale solaire photovoltaïque d'une capacité totale de 100 mégawatts qui sera située à El Metbassta (gouvernorat de Kairouan), à 150 km au sud de Tunis, la capitale de la Tunisie.

Le projet est porté par AMEA Power, société basée aux Émirats arabes unis et spécialisée dans les énergies renouvelables, qui connaît l'une des plus fortes croissances au Moyen-Orient.

Ce projet historique sera le premier projet solaire à grande échelle financé par le secteur privé en Tunisie et l'un des plus grands projets de partenariat public-privé dans le domaine des infrastructures depuis plus d'une décennie dans le pays.

Au titre des accords de financement signés le 26 septembre 2023 au Palais du gouvernement à la Kasbah, les prêteurs financeront cette centrale à hauteur de 52 millions de dollars, ce qui correspond à 60,4 % du coût total du projet estimé à 86 millions de dollars. Le Fonds des technologies propres, un programme des Fonds d'investissement climatiques (FIC), et le Fonds pour l'énergie durable en Afrique (SEFA) accorderont également un prêt concessionnel à hauteur d'environ 13 millions de dollars chacun.

La Tunisie est l'un des pays de la région les plus exposés au changement climatique. La dépendance excessive du pays à l'égard des hydrocarbures importés pour répondre à la demande croissante d'électricité a également menacé sa sécurité énergétique et rendu le secteur vulnérable aux fluctuations des prix et des taux de change.

Le projet fait partie d'un programme pionnier d'énergies renouvelables présenté par le gouvernement tunisien en 2018 et permettra au pays de réduire le coût de la production d'électricité, facilitant ainsi l'accès à une énergie propre et renouvelable à ses 12 millions de citoyens, de réduire les émissions de gaz à effet de serre de près de 100 000 tonnes par an, et donc d'accélérer sa transition verte.

Ce projet démontre l'engagement de Clifford Chance à travailler aux côtés de ses clients sur des projets d'énergie renouvelable innovants indispensables en Afrique.

L'équipe de Clifford Chance était menée à Paris par Delphine Siino Courtin, associée, et composée de Mehdi Khemakhem, avocat senior, et Maïlys Attiogbé, avocate.

Le bureau de Londres est également intervenu, avec une équipe composée d'Edward Bretherton, associé, et de Jonathan Forrest, avocat, sur les aspects relatifs aux contrats de construction, ainsi que de Louise Keary, associée, et Andrew Whelan, avocat senior, qui ont conseillé l'agent administratif et les agents des sûretés offshore, onshore et des Émirats arabes unis.