Clifford Chance advises Altor on the acquisition of a majority stake in Kommunalkredit Austria AG

en
de
Language options

7 February 2023

Thomas Krecek, Mark Aschenbrenner, Samuel Frommelt, Friedrich von Bülow, , Thomas Conradi, Marc Benzler, , Dominik Engl, David Pasewaldt, Gerson Raiser, Ada Schmitt, Fanny Gabaudan, Claus-Peter Knöller
Frankfurt, Munich, Luxembourg

Clifford Chance advises Altor on the acquisition of a majority stake in Kommunalkredit Austria AG

International law firm Clifford Chance has advised Private Equity investor Altor on behalf of Altor Funds on the signing of an agreement to acquire an 80% majority stake in Kommunalkredit Austria AG and enter a partnership with the existing owners and the management of the bank. The transaction is subject to customary closing conditions.

Altor will support Kommunalkredit with incremental capital to continue its growth trajectory towards becoming the leading sustainable infrastructure platform in Europe. The existing long-term oriented shareholders, Interritus, Trinity Investment Management and the Austrian Association of Municipalities, will remain minority shareholders.

Founded in 1958, Kommunalkredit is a provider of financing solutions to infrastructure and energy projects across Europe. Headquartered in Austria with a team of 350 FTEs, Kommunalkredit has transformed into a leading specialized infrastructure bank, having provided financing to around 200 projects with a core focus on the green transition and renewable energy over the last seven years. With €4.4 billion of assets, Kommunalkredit is expected to generate circa €120 million in net interest income in 2022 with an impressive compound annual growth rate in excess of 50% over the past years.

Altor Equity Partners is a private equity firm focused on leveraged buyout and growth capital investments in Sweden, Denmark, Finland, Norway and the DACH region. Since inception, Altor funds have raised north of €10 billion in total commitments. The funds have invested in more than 85 medium sized predominantly Nordic companies with the aim to create value through growth initiatives and operational improvements.

Kommunalkredit and Altor are united in their vision of promoting the transition towards a green and sustainable future. Both institutions have accumulated extensive expertise within green transition financing through their investments and involvement in sustainable infrastructure and energy projects across Europe.

The Clifford Chance team advising Altor on this transaction comprised partners Thomas Krecek (Frankfurt) and Mark Aschenbrenner, counsel Samuel Frommelt (both Munich), senior associate Friedrich von Bülow (Frankfurt), associates Maja Riedrich, and Thomas Conradi (both Munich, all Corporate/Private Equity), partner Marc Benzler and counsel Christian Hissnauer (both Financial Regulation, Frankfurt), partner Dominik Engl and counsel Claus-Peter Knöller (both Tax, Frankfurt), partner David Pasewaldt and counsel Gerson Raiser (both Risk & Compliance, Frankfurt) as well as counsel Ada Schmitt and senior associate Fanny Gabaudan (both Risk & Compliance, Luxembourg). Clifford Chance worked closely with Wolf Theiss (lead partners: Andrea Gritsch and Florian Kusznier) on all Austrian legal matters.

Clifford Chance berät Altor beim Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an Kommunalkredit Austria AG

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat den Private Equity Investor Altor im Auftrag der Altor Fonds bei der Unterzeichnung einer Vereinbarung zum Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung in Höhe von 80% an Kommunalkredit Austria AG beraten. Altor wird eine Partnerschaft mit den bestehenden Eigentümern und dem Management der Bank eingehen. Die Transaktion unterliegt den üblichen Abschlussbedingungen.

Altor wird Kommunalkredit mit zusätzlichem Kapital unterstützen, um den Wachstumskurs fortzusetzen und zur führenden nachhaltigen Infrastrukturplattform in Europa zu werden. Die bestehenden langfristig orientierten Aktionäre, Interritus, Trinity Investment Management und der Österreichische Gemeindebund, werden Minderheitsaktionäre bleiben.

Kommunalkredit wurde 1958 gegründet und ist ein Anbieter von Finanzierungslösungen für Infrastruktur- und Energieprojekte in ganz Europa. Mit ihrem Hauptsitz in Österreich und einem Team von 350 Vollzeitbeschäftigten hat sich Kommunalkredit zu einer führenden spezialisierten Infrastrukturbank entwickelt, die in den letzten sieben Jahren rund 200 Projekte mit Schwerpunkt auf grünem Wandel und erneuerbaren Energien finanziert hat. Mit einer Bilanzsumme von 4,4 Milliarden Euro wird Kommunalkredit im Jahr 2022 voraussichtlich einen Nettozinsertrag von rund 120 Millionen Euro erwirtschaften, was einer beeindruckenden jährlichen Wachstumsrate von über 50% in den vergangenen Jahren entspricht.

Altor Equity Partners ist eine Private-Equity-Gesellschaft mit Schwerpunkt auf fremdfinanzierten Übernahmen und Wachstumskapitalinvestitionen in Schweden, Dänemark, Finnland, Norwegen und in der DACH-Region. Seit ihrer Gründung haben die Altor Fonds insgesamt mehr als 10 Milliarden Euro an Zusagen erhalten. Die Fonds sind in mehr als 85 mittelgroße, überwiegend nordische Unternehmen investiert, mit dem Ziel durch Wachstumsinitiativen und operative Verbesserungen Wert zu schaffen.

Kommunalkredit und Altor sind sich einig in ihrer Vision, den Übergang zu einer grünen und nachhaltigen Zukunft zu fördern. Beide Institutionen haben durch ihre Investitionen und ihre Beteiligung an nachhaltigen Infrastruktur- und Energieprojekten in ganz Europa bereits umfangreiche Erfahrungen bei der Finanzierung des Übergangs in eine nachhaltige Wirtschaft gesammelt.

Das Clifford Chance-Team, das Altor bei dieser Transaktion beriet, umfasste die Partner Dr. Thomas Krecek (Frankfurt) und Dr. Mark Aschenbrenner, Counsel Dr. Samuel Frommelt (beide München), Senior Associate Friedrich von Bülow (Frankfurt), Associates Maja Riedrich und Thomas Conradi (beide München, alle Corporate/Private Equity), Partner Dr. Marc Benzler und Counsel Dr. Christian Hissnauer (beide Financial Regulation, Frankfurt), Partner Dr. Dominik Engl und Counsel Dr. Claus-Peter Knöller (beide Tax, Frankfurt), Partner Dr. David Pasewaldt und Counsel Gerson Raiser (beide Risk & Compliance, Frankfurt) sowie Counsel Ada Schmitt und Senior Associate Fanny Gabaudan (beide Risk & Compliance, Luxemburg). Clifford Chance arbeitete in allen österreich-rechtlichen Belangen eng mit Wolf Theiss (Lead Partner: Andrea Gritsch und Florian Kusznier) zusammen.