Clifford Chance
Clifford Chance advises the EIB on its first GBP-denominated digital bond
31 January 2023
- Steve Jacoby , Alexander Tollast , Marc Mehlen , Thomas Guala Molino , Federica Gamen
- Luxembourg , Paris
Clifford Chance advises the EIB on its first GBP-denominated digital bond
International law firm Clifford Chance has advised the European Investment Bank (EIB) on the issuance of its first GBP-denominated natively digital bond, which priced today. The transaction will be the EIB's first digital bond to be issued using a combination of private and public blockchains and its second digitally native bond issuance under Luxembourg law following the EUR100 million fixed rate bond issued on 29 November 2022. Once issued on 2 February 2023, the GBP 50 million, two-year bond, which bears a floating rate of interest, will be registered on a private blockchain operated and accessed via the HSBC Orion Platform, while a public blockchain mirror record provides increased transparency on an anonymised basis. The bond is expected to be admitted to the Luxembourg Stock Exchange's Securities Official List.
Steve Jacoby, partner at Clifford Chance comments: "Having worked on the EIB's recent digital bond issuance, its first euro-denominated digital bond on a private blockchain, it was a pleasure to assist the EIB again on its latest innovative digital bond issuance denominated in GBP. It is exciting to see that two natively digital securities issuances on DLT infrastructure have now been successfully launched under Luxembourg law in a relatively short space of time."
"Once again the EIB has broken new ground and we are delighted to have been able to leverage our capital markets, regulatory and tech expertise to advise on this complex transaction", continues Alexander Tollast, Counsel at Clifford Chance.
The European Clifford Chance team advising the EIB comprised of Steve Jacoby, Marc Mehlen, Alexander Tollast, Thomas Guala Molino and Federica Gamen.
The joint lead managers (BNP Paribas, HSBC and RBC Capital Markets) were advised by Allen & Overy.
Clifford Chance a conseillé la Banque européenne d'investissement dans le cadre de sa première émission de digital bonds libellés en livres sterling (GBP)
Clifford Chance a conseillé la Banque européenne d'investissement (BEI) dans le cadre de sa première émission de digital bonds libellés en livres sterling (GBP) et dont le pricing a été réalisé aujourd'hui.
Cette transaction constitue la première émission de digital bonds réalisée par la BEI utilisant une combinaison de blockchains privée et publique et la deuxième émission de digital bonds en droit luxembourgeois. La première émission de digital bonds, d'un montant principal de 100 millions d'euros, a été réalisée par la BEI le 29 novembre 2022.
A compter de leur émission, le 2 février 2023, les digital bonds d'un montant de 50 millions de livres sterling (GBP), à taux d'intérêts variables, auront une maturité de deux ans et seront enregistrés sur une blockchain privée exploitée et accessible via la plateforme HSBC Orion. L'ensemble des informations relatives aux digital bonds seront enregistrées, en parallèle, sur une blockchain publique afin d'assurer une transparence accrue des données afférentes, de façon anonyme.
Il est envisagé que les digital bonds soient enregistrés sur la Liste Officielle (Official List) de la Bourse du Luxembourg (SOL).
L'équipe de Clifford Chance était composée, à Luxembourg, de Steve Jacoby et Marc Mehlen, associés, et de Federica Gamen, avocate ; et à Paris, d'Alexander Tollast, counsel, et de Thomas Guala Molino, avocat.
