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Clifford Chance advises Weber Automotive on its successful sale from self-administered insolvency

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19 May 2020

Clifford Chance advises Weber Automotive on its successful sale from self-administered insolvency

Clifford Chance has advised the automotive supplier Weber Automotive on the sale of the major part of group to the Weber family, which has owned the company for many years.

The sale took the form of an asset deal under which the relevant assets were transferred to a newly established company with the Weber family as sole shareholder. This company will continue the relevant commercial operations. The sale covered the Weber Automotive GmbH production sites in Markdorf, Bernau and Neuenbürg (Germany) and the holdings in Weber Magdeburg GmbH, Weber Automotive Corp. (USA) and Albert Weber Hungária Kft. (Hungary). The purchase agreement is subject to various conditions being met for both the buyer and the seller. Closing is due to take place in the summer.

Weber Automotive GmbH had filed for self-administered insolvency in July 2019. This allowed the company to consult with creditors on implementing restructuring and strategy measures while also continuing its commercial operations. The difference between this arrangement and normal insolvency proceedings is that the existing management retains commercial and strategic responsibility.

The management and its chief insolvency advisor Martin Mucha (Grub Brugger) have since been working closely with the administrator for the creditors, Dr. Christian Gerloff (Gerloff Liebler), to find new investors. The Weber family was the sole owner of the company until 2016 and had sold the majority holding to the financial investor Ardian.

Weber Automotive employs more than 1,500 people across seven sites producing drive components for cars, commercial vehicles and recreational vehicles with a focus on complex motor and gearbox parts and the assembly of complete systems for leading global car and commercial vehicle manufacturers and other suppliers. The company is currently expanding its business model beyond the automotive sector and is investing in new drive technologies such as electric drives, fuel cells and synthetic fuels.

The Clifford Chance team advising Weber Automotive comprised partners Stefan Bruder (Corporate) and Stefan Sax, counsel Joachim Ponseck and Cristina Weidner and associate Diana Schulte-Stiefermann (all Restructuring) (all Frankfurt), as well as partner Markus Muhs, senior associate  Wenzel Richter (both Munich), associates Natalie Hemberger and Michael Kümmel and senior transaction lawyer Carina Soesanto (all Frankfurt) (all Corporate), partner Ines Keitel and senior associate Christopher Fischer (both Employment, Frankfurt), partner Dominik Engl (Tax, Frankfurt), partner Claudia Milbradt and senior associate Nicolas Hohn-Hein (both IP, Dusseldorf) and partner George Hacket and senior associate David Santoro (both Finance, Frankfurt). Alongside Martin Mucha, the Grub Brugger team comprised partners Michael Jilek, Manon Hotz, Volker Muschalle, Karl Sebastian Schäfer, Julius Beck and Dennis Lang and senior associates Tobias Rentschler and Stefan Vogel.

Christian Rogner and Christian Stoffler assisted Christian Gerloff at Gerloff Liebler.

Clifford Chance berät Weber Automotive bei erfolgreichem Verkauf aus der Insolvenz in Eigenverwaltung

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat das Automobil-Zulieferunternehmen Weber Automotive beim Verkauf des maßgeblichen Teils der Unternehmensgruppe an die langjährige Eigentümerfamilie Weber rechtlich beraten.

Bei dem Erwerb im Rahmen eines Asset Deals wurden die entsprechenden Vermögenswerte in eine neue Gesellschaft mit der Familie Weber als Alleingesellschafter eingebracht, die den Geschäftsbetrieb fortsetzen wird. Der Verkauf umfasst neben den Produktionsstandorten der Weber Automotive GmbH in Markdorf, Bernau und Neuenbürg auch die Beteiligungen an der Weber Magdeburg GmbH, der Weber Automotive Corp. (USA) und der Albert Weber Hungária Kft. (Ungarn). Der Kaufvertrag steht unter dem Vorbehalt des Eintritts diverser Bedingungen für Käufer und Verkäufer. Das Closing wird für den Sommer erwartet.

Die Weber Automotive GmbH hatte im Juli 2019 Antrag auf Insolvenz in Eigenverwaltung gestellt. In diesem rechtlichen Rahmen konnte sich das Unternehmen bei laufendem Geschäftsbetrieb in Abstimmung mit den Gläubigern sanieren und neu aufstellen. Im Unterschied zu einem regulären Insolvenzverfahren blieb die bestehende Geschäftsführung in der unternehmerischen Verantwortung.

Die Geschäftsführung und der Generalbevollmächtigte Martin Mucha (Grub Brugger) strebten seither mit Unterstützung und Aufsicht durch den gerichtlich bestellten Gläubiger-Sachwalter Dr. Christian Gerloff (Gerloff Liebler) den Einstieg von Investoren an. Die Familie Weber war bis 2016 Alleininhaber des Unternehmens und hatte die Anteilsmehrheit an den Finanzinvestor Ardian veräußert.

Weber Automotive fertigt mit mehr als 1.500 Mitarbeitern an sieben Produktionsstandorten Antriebskomponenten für Pkw, Nutzfahrzeuge und Freizeitmobile mit Fokus auf komplexen Motor- und Getriebekomponenten und der Montage kompletter Systeme für weltweit führende Automobil- und Nutzfahrzeughersteller sowie andere Zulieferer. Das Unternehmen erweitert derzeit sein Geschäftsmodell über den Automobilsektor hinaus und investiert in neue Antriebstechnologien wie Elektroantriebe, Brennstoffzellen und synthetische Kraftstoffe.

Das beratende Clifford Chance-Team für Weber Automotive umfasste die Partner Stefan Bruder (Corporate) und Dr. Stefan Sax mit den Counseln Joachim Ponseck und Dr. Cristina Weidner sowie Associate Diana Schulte-Stiefermann (alle Restructuring) (alle Frankfurt); außerdem Partner Markus Muhs, Senior Associate Dr. Wenzel Richter (beide München) und die Associates Natalie Hemberger und Dr. Michael Kümmel sowie Senior Transaction Lawyer Carina Soesanto (alle Frankfurt) (alle Corporate); Partnerin Dr. Ines Keitel und Senior Associate Dr. Christopher Fischer (beide Employment, Frankfurt); Partner Dr. Dominik Engl (Tax, Frankfurt); Partnerin Dr. Claudia Milbradt und Senior Associate Nicolas Hohn-Hein (beide IP, Düsseldorf) sowie Partner Dr. George Hacket und Senior Associate David Santoro (beide Finance, Frankfurt).

Das beratende Team von Grub Brugger umfasste neben Martin Mucha die Partner Dr. Michael Jilek, Manon Hotz, Dr. Volker Muschalle, Karl Sebastian Schäfer, Dr. Julius Beck und Dennis Lang sowie Dr. Tobias Rentschler und Stefan Vogel (Senior Associate).

Auf Seiten des Sachwalters Dr. Christian Gerloff waren daneben Christian Rogner und Christian Stoffler tätig.