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Clifford Chance advises KKR and Reggeborgh on the sale of Deutsche Glasfaser to EQT and OMERS

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11 February 2020

Clifford Chance advises KKR and Reggeborgh on the sale of Deutsche Glasfaser to EQT and OMERS

Clifford Chance has advised leading global investment firm KKR and Reggeborgh on the signing of an agreement with EQT and OMERS, for EQT and OMERS to jointly acquire Deutsche Glasfaser. The closing of the transaction is expected in the second quarter of 2020, subject to customary regulatory approval.

Deutsche Glasfaser was founded in 2011 and KKR acquired a majority position in 2015 from Dutch investor Reggeborgh. Under KKR’s ownership, Deutsche Glasfaser has become the fastest growing provider of gigabit internet connections through fiber-to-the-home (“FTTH”) in Germany. With KKR’s operational and financial support the company invested over  EUR 1.2 billion in fibre infrastructure and deployment in underserved rural and suburban communities in Germany, increasing connections to more than 600,000 households and 5,000 businesses.

According to EQT and Omers, Deutsche Glasfaser will be combined with EQT portfolio company inexio to form a leading FTTH player in rural Germany. EQT will own 51 percent in the combined group and Canadian pension fund OMERS will own 49 percent.

Clifford Chance had already advised KKR in relation to their investment in Deutsche Glasfaser in 2015. Furthermore, a Clifford Chance team recently advised Deutsche Glasfaser on a Euro 1.8 billion refinancing which serves the further expansion of the optical fibre infrastructure in Germany.

Clifford Chance M&A partner Markus Muhs comments on the transaction: "We are delighted to have been KKR's advisor throughout their investment in Deutsche Glasfaser with a strong team of M&A, financing and regulatory experts. This is another excellent example of our capability in delivering sector expertise and many years of experience in the telecommunications and technology sector in a transactional context."

The Clifford Chance team advising KKR and Reggeborgh on the sale was led by partners Markus Muhs (Munich) and Frederik Mühl (Frankfurt) and comprised senior associates Gerd Hegele, Nico Basener and Maria-Franziska Röntsch, associates Liza Laube and Friedrich von Bülow (all Frankfurt) and Caroline Lutz (Munich) - all Corporate/Private Equity/M&A, as well as senior associate Susanne Werry and associate Michael Kümmel (both Corporate/Data law, Frankfurt), partner Barbara Mayer-Trautmann (Munich), senior associate Christoph Nensa (Frankfurt, both Finance), partner Joachim Schütze and senior associate Anne Filzmoser (both Antitrust, Düsseldorf) as well as partner Mathias Elspaß and senior associate Philipp Büsch (both Corporate/Public Law, Düsseldorf), counsel Steffen Amelung and associate Timo Heppner (both Public Law/Procurement Law, Frankfurt).

Clifford Chance berät KKR und Reggeborgh beim Verkauf von Deutsche Glasfaser an EQT und OMERS

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat den globalen Finanzinvestor KKR und Reggeborgh beim Verkauf des Telekommunikationsunternehmens Deutsche Glasfaser an EQT und OMERS beraten. Der Vollzug der Transaktion wird vorbehaltlich der üblichen behördlichen Genehmigungen für das zweite Quartal 2020 erwartet. 

Deutsche Glasfaser wurde 2011 gegründet. 2015 erwarb KKR eine Mehrheitsbeteiligung vom niederländischen Investor Reggeborgh. Unter der Beteiligung von KKR ist die Deutsche Glasfaser zum am schnellsten wachsenden Anbieter von Gigabit-Internetverbindungen über Fiber-to-the-Home ("FTTH") in Deutschland geworden. Mit der operativen und finanziellen Unterstützung von KKR investierte das Unternehmen über 1,2 Milliarden Euro in die Glasfaserinfrastruktur und deren Ausbau in unterversorgten ländlichen und vorstädtischen Gemeinden in Deutschland. So steigerte Deutsche Glasfaser die Zahl der Glasfaser-Anschlüsse auf mehr als 600.000 Haushalte und 5.000 Unternehmen.

Nach Plänen von EQT und OMERS wird Deutsche Glasfaser mit dem EQT-Portfoliounternehmen inexio zu einem führenden FTTH-Anbieter im ländlichen Raum Deutschlands zusammengeführt. EQT wird 51 Prozent an der kombinierten Gruppe halten, der kanadische Pensionsfonds OMERS wird 49 Prozent besitzen.

Clifford Chance hatte KKR bereits 2015 bei der Investition in Deutsche Glasfaser beraten. Darüber hinaus hatte ein Clifford Chance-Team Deutsche Glasfaser kürzlich bei einer 1,8 Milliarden Refinanzierung beraten, die dem weiteren Ausbau der Glasfaser-Infrastruktur in Deutschland dient.

Clifford Chance M&A-Partner Markus Muhs über die Transaktion: "Wir freuen uns, KKR während der gesamten Dauer der Investition in Deutsche Glasfaser mit einem starken Team aus M&A-, Finanzierungs- und Regulierungsexperten beraten zu haben. Bei dieser Transaktion konnten wir erneut unsere Branchenexpertise und langjährige Erfahrung im Telekommunikations- und Technologiesektor einbringen."

Das Clifford Chance-Team, das KKR und Reggeborgh beim Verkauf beriet, wurde von den Partnern Markus Muhs (München) und Frederik Mühl (Frankfurt) geleitet und umfasste die Senior Associates Gerd Hegele, Dr. Nico Basener und Maria-Franziska Röntsch, die Associates Liza Laube und Friedrich von Bülow (alle Frankfurt) sowie Caroline Lutz (München) - alle Corporate/Private Equity/M&A, sowie Senior Associate Susanne Werry und Associate Dr. Michael Kümmel (beide Corporate/Datenrecht, Frankfurt), Partnerin Barbara Mayer-Trautmann (München), Senior Associate Christoph Nensa (Frankfurt, beide Finance), Partner Dr. Joachim Schütze und Senior Associate Anne Filzmoser (beide Kartellrecht, Düsseldorf) sowie Partner Dr. Mathias Elspaß und Senior Associate Dr. Philipp Büsch (beide Corporate/Public Law, Düsseldorf), Counsel Steffen Amelung und Associate Timo Heppner (beide Public Law/Procurement Law, Frankfurt).