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Landmark deal: Clifford Chance advises Icade Healthcare Europe on EUR 266 million first acquisition in Germany

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26 November 2019

Landmark deal: Clifford Chance advises Icade Healthcare Europe on EUR 266 million first acquisition in Germany

International law firm Clifford Chance has advised Icade Healthcare Europe on the signing of a preliminary agreement to acquire a portfolio of 19 nursing homes in Germany for EUR 266 million, including duties. The seller is MK Kliniken AG. Closing of the transaction will take place in a few weeks after receipt of the decision of the federal competition authorities.

The 19 nursing homes, offering 2,300 beds in total and covering an aggregate floor area of 112,000 square meters, are spread across 8 German Federal States. The facilities are fully leased to operator EMVIA Living, the weighted average unexpired lease term is 18 years.

Icade Healthcare Europe is a vehicle dedicated to international healthcare investments, 59% owned by Icade S.A., a France-based real estate investor and developer listed on Euronext Paris as a French Listed Real Estate Investment Company (SIIC), with the Caisse des dépôts Group as principal shareholder. The first acquisition of Icade in Germany represents a milestone in the international expansion strategy of its Healthcare Property Investment Division.

The German-French Clifford Chance team advising Icade on this landmark transaction comprised a Real Estate team around partner Gerold Jaeger, including senior associates Philip Heinzel and Jonathan Klein, associates Elif Üzümovali, Walid Hamid Saden (all Düsseldorf) and Stephanie Cohen (Frankfurt) as well as transaction lawyer Tina Lukić (Düsseldorf) and legal support assistant Sabrina Becker (Frankfurt, all Real Estate), partner Peter Dieners, senior associate Carolin Kemmner and associate Nicolas Rajko (all Corporate/Healthcare, Düsseldorf), partner Olaf Mertgen (Frankfurt); counsel Cord von Mandelsloh (Düsseldorf) and associate Steffen Waadt (Frankfurt, all Tax); partner Thomas Voland (Corporate/Public Law, Düsseldorf), partner Christian Vogel, associates Laura Theresa Krull and Niklas Zientek (all Corporate, Düsseldorf), partner Marc Besen, senior associates Anne Filzmoser and Caroline Scholke (both Competition, Düsseldorf) and from the Clifford Chance Paris team partner Eric Davoudet (Real Estate/Tax/M&A), counsel Jitka Susankova (Tax) as well as partners François Bonteil and Alexandre Couturier (both Real Estate).

Clifford Chance partner Gerold Jaeger comments on the transaction: "The German healthcare property market remains a very attractive focus area for national as well as international investors. We are very pleased to have been able to help Icade as a leading French healthcare property player on the successful realization of their first Germany investment. This transaction very much played to our strengths as advisers, as it covers the complete range of cross-border acquisition and structuring legal advice, including not just our Real Estate team but also our experts in Healthcare, German and French Tax, Corporate as well as Competition."

Meilenstein-Transaktion: Clifford Chance berät Icade Healthcare Europe bei erster Akquisition in Deutschland im Wert von 266 Millionen Euro

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat Icade Healthcare Europe bei der Unterzeichnung eines Vertrages zum Erwerb eines Portfolios aus 19 Pflegeheimen in Deutschland für 266 Millionen Euro inklusive Verpflichtungen beraten. Verkäufer ist die MK Kliniken AG. Der Vollzug der Transaktion wird in einigen Wochen nach Erhalt der Entscheidung des Bundeskartellamts erfolgen.

Die 19 Pflegeheime mit insgesamt 2.300 Betten und einer Gesamtfläche von 112.000 Quadratmetern befinden sich in acht Bundesländern. Die Einrichtungen sind vollständig an den Betreiber EMVIA Living vermietet, die gewichtete durchschnittliche Laufzeit des Leasingverhältnisses beträgt 18 Jahre.

Icade Healthcare Europe ist ein Vehikel für internationale Healthcareinvestitionen und gehört zu 59 Prozent Icade S.A., einem in Frankreich ansässigen Immobilieninvestor und -entwickler, der an der Euronext Paris als französische börsennotierte Immobilien-Investmentgesellschaft (SIIC) mit der Caisse des dépôts-Gruppe als Hauptaktionär notiert ist. Die erste Akquisition von Icade in Deutschland ist ein Meilenstein in der internationalen Expansionsstrategie der Gesundheitsimmobiliensparte.

Das deutsch-französische Clifford Chance-Team, das Icade bei dieser richtungsweisenden Transaktion beriet, umfasste Partner Dr. Gerold Jaeger, die Senior Associates Philip Heinzel und Jonathan Klein, die Associates Elif Üzümovali, Walid Hamid Saden (alle Düsseldorf) und Stephanie Cohen (Frankfurt) sowie Transaction Lawyer Tina Lukić (Düsseldorf) und Legal Support Assistant Sabrina Becker (Frankfurt, alle Real Estate), Partner Dr. Peter Dieners, Senior Associate Carolin Kemmner und Associate Nicolas Rajko (alle Corporate/Healthcare, Düsseldorf), Partner Olaf Mertgen (Frankfurt), Counsel Cord von Mandelsloh (Düsseldorf) und Associate Steffen Waadt (Frankfurt, alle Tax), Partner Dr. Thomas Voland (Corporate/Public Law, Düsseldorf), Partner Dr. Christian Vogel, Associates Dr. Laura Theresa Krull und Dr. Niklas Zientek (alle Corporate, Düsseldorf), Partner Marc Besen, die Senior Associates Anne Filzmoser und Caroline Scholke (alle Competition, Düsseldorf) sowie aus dem Clifford Chance-Team in Paris Partner Eric Davoudet (Real Estate/Tax/M&A), Counsel Jitka Susankova (Tax) sowie die Partner François Bonteil und Alexandre Couturier (beide Real Estate).

Clifford Chance-Partner Dr. Gerold Jaeger kommentiert die Transaktion: "Der deutsche Gesundheitsimmobilienmarkt bleibt ein äußerst attraktiver Schwerpunkt für nationale und internationale Investoren. Wir freuen uns sehr, dass wir Icade als einen führenden französischen Player im Bereich Gesundheitsimmobilien bei der erfolgreichen Realisierung ihrer ersten deutschen Investition unterstützen konnten. Wir konnten unsere Beratungsstärken bei dieser Transaktion vollständig einbringen, da sie das gesamte Spektrum der grenzüberschreitenden Akquisition und Strukturierung von Rechtsberatung abdeckte. So war nicht nur unser Immobilienteam gefragt, sondern auch unsere Experten für Healthcare, Tax, Gesellschafts- und Wettbewerbsrecht".