Clifford Chance advises ACS group entity HOCHTIEF on its takeover offer of CIMIC in Australia

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23 February 2022

Luis Alonso , Thomas Krecek , Epifanio Pérez , Christian Vogel , George Hacket , Bettina Steinhauer , David Clee , Jacob Kahwaji , Elizabeth Hundt Russell , Dominik Heß , Christoph Nensa , Axel Wittmann , Adéla Hardmeyer
Madrid , Düsseldorf , Frankfurt , Munich , Sydney

Clifford Chance advises ACS group entity HOCHTIEF on its takeover offer of CIMIC in Australia

HOCHTIEF has today announced the submission by its Australian subsidiary of an unconditional and final off-market takeover offer to acquire each CIMIC shares held by the free float shareholders for AU$ 22 cash per CIMIC share. The Offer can lead to HOCHTIEF increasing its indirect shareholding in Australian Company CIMIC, which is currently of approximately 78.58% to up to 100%. On this basis, the maximum aggregate amount of cash consideration that HOCHTIEF would be required to pay under the offer is expected to amount to AU$1.46 billion (approx. EUR 940 million). HOCHTIEF has financed this transaction by entering into a transaction facility with a consortium of banks.

A multijurisdictional Clifford Chance team including lawyers from Spain, Australia and Germany led the advice to HOCHTIEF on all legal fronts which included Corporate aspects, Australian takeover regulations and finance advice.

The team was led by Corporate partners Luis Alonso (Madrid) and Thomas Krecek (Frankfurt), with the support in Spain by Finance partner Epifanio Pérez; in Germany by Corporate partner Christian Vogel and Finance partners George Hacket, Philipp Klöckner and Bettina Steinhauer; and in Australia by Corporate partners David Clee and Jacob Kahwaji and Finance partner Elizabeth Hundt Russell.

Clifford Chance berät die ACS-Konzerngesellschaft HOCHTIEF bei ihrem Übernahmeangebot für CIMIC in Australien

HOCHTIEF hat heute bekannt gegeben, dass ihre australische Tochtergesellschaft ein bedingungsloses und endgültiges außerbörsliches Übernahmeangebot zum Erwerb aller im Streubesitz befindlichen CIMIC-Aktien für 22 Australische Dollar in bar je CIMIC-Aktie unterbreitet hat. Das Angebot kann dazu führen, dass HOCHTIEF seine mittelbare Beteiligung an CIMIC von aktuell rund 78,58 Prozent auf bis zu 100 Prozent erhöht. Der maximale Gesamtbetrag der Bargegenleistung, den HOCHTIEF im Rahmen des Angebots zahlen müsste, wird sich voraussichtlich auf umgerechnet circa 940 Millionen Euro belaufen. Zur Finanzierung der Zahlungsverpflichtung aus dem Angebot hat HOCHTIEF eine Transaktionsfazilität mit einem Bankenkonsortium abgeschlossen.

Ein internationales Clifford Chance-Team mit Anwältinnen und Anwälten aus Deutschland, Spanien und Australien hat HOCHTIEF bei allen rechtlichen Belangen dieser Transaktion beraten, unter anderem zu gesellschaftsrechtlichen Aspekten, australischen Übernahmeregulierungen sowie zur Finanzierung.

Das Team stand unter Leitung der Partner Dr. Thomas Krecek (Frankfurt), Dr. Christian Vogel (Düsseldorf, beide Corporate), Dr. George Hacket, Dr. Bettina Steinhauer und Philipp Klöckner (alle Finance, Frankfurt), Luis Alonso (Corporate) und Epifanio Pérez (Finance, beide Madrid) sowie David Clee, Jacob Kahwaji (beide Corporate) und Elizabeth Hundt Russell (Finance, alle Sydney).

Aus den deutschen Büros von Clifford Chance berieten außerdem Counsel Dr. Dominik Heß (Corporate, Düsseldorf), die Counsel Christoph Nensa (Frankfurt) und Dr. Axel Wittmann (München) sowie Senior Associate Adéla Hardmeyer und Associate Mira Zimmermann (beide Frankfurt, alle Finance).