Clifford Chance
Clifford Chance advises banking syndicate on RWE's US$2 billion green bond
19 September 2025
- George Hacket, Andrei Manea, Gordana Golubić-Huertas, Maks Mencin, Valeria Umanet, Cristina Freudenberger, Avrohom Gelber, Milica Pavlovic, Felicitas Fischer
- Frankfurt, New York
Clifford Chance advises banking syndicate on RWE's US$2 billion green bond
Global law firm Clifford Chance has advised an international banking syndicate on the recent bond issuance in the US of RWE AG as to matters of US securities laws, New York law and German law.
In the Rule 144A US offering, RWE successfully placed its green US$ bond with a total volume of US$2billion. The bond was issued in two tranches of US$1billion with 10-year tenor and US$1 billion with 30-year tenor, respectively. This is RWE’s second green bond placement outside Europe.
The Clifford Chance team advised a syndicate of banks comprising Barclays Capital Inc., BNP Paribas Securities Corp., Intesa Sanpaolo IMI Securities Corp., J.P. Morgan Securities LLC, Mizuho Securities USA LLC, Morgan Stanley & Co. LLC and MUFG Securities Americas Inc.
The proceeds of the bonds will be used to finance or refinance eligible green projects in accordance with RWE AG's Green Financing Framework, which covers investments in renewable energy generation and storage as well as hydrogen production and storage.
The cross-jurisdictional Clifford Chance team was led by capital markets partner George Hacket (Frankfurt). The core team comprised counsel Andrei Manea, senior associates Gordana Golubic-Huertas and Maks Mencin as well as transaction lawyer Valeria Umanet (all Global Financial Markets, Frankfurt). Furthermore, partner Cristina Freudenberger and transaction lawyer Felicitas Fischer (both Global Financial Markets, Frankfurt) advised on German law aspects of the offering. Advice was also provided on US tax matters by partner Avrohom Gelber and associate Milica Pavlovic (both Tax, New York).
Clifford Chance berät Bankenkonsortium bei US$2 Milliarden Green Bond für RWE
Die globale Anwaltssozietät Clifford Chance hat ein internationales Bankenkonsortium bei der jüngsten Anleiheemission der RWE AG in den USA zu Fragen des US-Wertpapierrechts, des New Yorker Rechts und des deutschen Rechts beraten.
Im Rahmen des Rule 144A US-Angebots hat RWE erfolgreich ihre grüne US$-Anleihe mit einem Gesamtvolumen von US$2 Milliarden platziert. Die Anleihe wurde in zwei Tranchen zu jeweils US$1 Milliarde mit einer Laufzeit von zehn Jahren bzw. 30 Jahren begeben. Dies ist die zweite Green Bond-Platzierung von RWE außerhalb Europas.
Das Clifford Chance-Team beriet ein Bankenkonsortium bestehend aus Barclays Capital Inc., BNP Paribas Securities Corp., Intesa Sanpaolo IMI Securities Corp., J.P. Morgan Securities LLC, Mizuho Securities USA LLC, Morgan Stanley & Co. LLC und MUFG Securities Americas Inc bei der Transaktion.
Die Erlöse aus den Anleihen werden zur Finanzierung oder Refinanzierung förderfähiger grüner Projekte gemäß dem Green Financing Framework der RWE AG verwendet, das Investitionen in die Erzeugung und Speicherung erneuerbarer Energien sowie die Produktion und Speicherung von Wasserstoff umfasst.
Das grenzüberschreitende Clifford Chance-Team wurde von Capital Markets-Partner Dr. George Hacket (Frankfurt) geleitet. Das Kernteam bestand aus Counsel Andrei Manea, den Senior Associates Gordana Golubic-Huertas und Maks Mencin sowie Transaction Lawyer Valeria Umanet (alle Global Financial Markets, Frankfurt). Darüber hinaus berieten Partnerin Dr. Cristina Freudenberger und Transaction Lawyer Felicitas Fischer (beide Global Financial Markets, Frankfurt) zu deutschen Rechtsaspekten. Beratung zu US-Steuern leisteten außerdem Partner Avrohom Gelber und Associate Milica Pavlovic (beide Tax, New York).
