Clifford Chance
Clifford Chance advises international banking syndicate on Fressnapf Group's EUR 1.1bn bank and bond financing
12 November 2024
- Simon Reitz, Christoph Nensa, Peter Gierl, Pamela Skopp, Peter Dahlen, Katherine Sinclair, Lewis Whyte, George Hacket, Cristina Freudenberger, Axel Wittmann, Andrei Manea, Gordana Golubić-Huertas, Paulina Fecht, Valeria Umanet, Olaf Mertgen, Steffen Waadt
- Frankfurt, Munich, London
Clifford Chance advises international banking syndicate on Fressnapf Group's EUR 1.1bn bank and bond financing
Global law firm Clifford Chance has advised an international banking syndicate comprising BNP PARIBAS, Deutsche Bank Aktiengesellschaft, Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale and UniCredit Bank GmbH on the new bank/bond financing of the Fressnapf Group. The financing is intended to support a comprehensive strategic transformation of the Group to gain market share across Europe both organically and through M&A activities.
The new financing consists of Fressnapf's debut senior unsecured bond (governed by New York law) with a total volume of EUR 800 million and a new revolving credit facility in an aggregate amount of EUR 300 million.
The proceeds from the bond will primarily be used for financing the acquisition of Agrifarma and its subsidiaries (Arcaplanet), and the refinancing of existing debt. Fressnapf Group has recently expanded its European footprint through strategic acquisitions, including Jumper Groep in the Netherlands and the pending acquisition of Italy’s Arcaplanet.
The Fressnapf Group is the European market leader for pet supplies. Since the opening of the first "Freßnapf" specialist store in 1990 in Erkelenz (NRW), the company is headquartered in Krefeld, with additional offices in Venlo (NL) and in the national companies. It operates in key European markets. Today, approximately 2.000 Fressnapf and Maxi Zoo stores with employees from over 50 nations belong to the group of companies. In Germany, the majority of the stores are operated by independent franchise partners, in other European countries as own stores.
In relation to bond financing, the Clifford Chance team was led by partners George Hacket, Cristina Freudenberger and Axel Wittmann. The core team further comprised senior associate Andrei Manea, associates Gordana Golubic-Huertas and Paulina Fecht as well as transaction lawyer Valeria Umanet (all Global Financial Markets, Frankfurt). Advice was also provided on tax matters by partner Olaf Mertgen and senior associate Steffen Waadt (both Tax, Frankfurt).
In relation to bank financing, the Clifford Chance team was led by partner Simon Reitz and counsel Christoph Nensa (both Frankfurt) with support from senior associate Peter Gierl and associate Pamela Skopp (both Munich) as well as partners Peter Dahlen, Katherine Sinclair and senior associate Lewis Whyte (all London, all Global Financial Markets).
Clifford Chance berät ein internationales Bankenkonsortium bei EUR 1,1 Milliarden Banken- und Anleihefinanzierung der Fressnapf-Gruppe
Die globale Anwaltskanzlei Clifford Chance hat ein internationales Bankenkonsortium bestehend aus BNP PARIBAS, Deutsche Bank Aktiengesellschaft, Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale und UniCredit Bank GmbH bei der neuen Banken-/Anleihefinanzierung der Fressnapf-Gruppe beraten. Die Finanzierung soll eine umfassende strategische Transformation der Gruppe unterstützen, um sowohl organisch als auch durch M&A-Aktivitäten Marktanteile in Europa zu gewinnen.
Die neue Finanzierung besteht aus Fressnapfs erster unbesicherter Anleihe (New Yorker Recht unterliegend) mit einem Gesamtvolumen von 800 Millionen Euro und einer neuen revolvierenden Kreditfazilität in Höhe von insgesamt 300 Millionen Euro.
Die Erlöse aus der Anleihe werden hauptsächlich zur Finanzierung der Übernahme von Agrifarma und deren Tochtergesellschaften (Arcaplanet) sowie zur Refinanzierung bestehender Verbindlichkeiten verwendet. Die Fressnapf-Gruppe hat kürzlich ihre europäische Präsenz durch strategische Übernahmen erweitert, darunter die Jumper Groep in den Niederlanden und die bevorstehende Übernahme von Arcaplanet in Italien.
Die Fressnapf-Gruppe ist europäischer Marktführer für Heimtierbedarf, der erste „Freßnapf“-Fachmarkt wurde 1990 in Erkelenz (NRW) eröffnet. Das Unternehmen, mit Hauptsitz in Krefeld und weiteren Büros in Venlo (Niederlande) sowie in den Landesgesellschaften, ist europaweit tätig. Rund 2.000 Fressnapf- und Maxi Zoo-Märkte mit Beschäftigten aus über 50 Nationen gehören zur Unternehmensgruppe. In Deutschland wird die überwiegende Anzahl der Märkte von selbständigen Franchisepartnern betrieben, im europäischen Ausland als eigene Filialen.
In Bezug auf die Anleihefinanzierung wurde das Clifford Chance-Team von den Partnern Dr. George Hacket, Dr. Cristina Freudenberger und Dr. Axel Wittmann geleitet. Das Kernteam umfasste außerdem Senior Associate Andrei Manea, die Associates Gordana Golubic-Huertas und Paulina Fecht sowie Transaction Lawyer Valeria Umanet (alle Global Financial Markets, Frankfurt). Zu steuerlichen Angelegenheiten berieten auch Partner Olaf Mertgen und Senior Associate Dr. Steffen Waadt (beide Tax, Frankfurt).
In Bezug auf die Bankenfinanzierung wurde das Clifford Chance-Team von Partner Dr. Simon Reitz und Counsel Christoph Nensa (beide Frankfurt) geleitet – mit Unterstützung von Senior Associate Peter Gierl und Associate Pamela Skopp (beide München) sowie Partner Peter Dahlen, Partnerin Katherine Sinclair und Senior Associate Lewis Whyte (alle London, alle Global Financial Markets).
