Clifford Chance
Clifford Chance advises Unibail-Rodamco-Westfield on its dual-tranche issuance of €1.3 Bn green bonds under its EMTN programme
24 September 2024
Clifford Chance advises Unibail-Rodamco-Westfield on its dual-tranche issuance of €1.3 Bn green bonds under its EMTN programme
The syndicated issuance comprised a (i) a €650,000,000 tranche with a 5-year maturity and a 3.500% fixed coupon and (ii) another €650,000,000 with a 10-year maturity and a 3.875% fixed coupon.
This issuance was 4 times oversubscribed and had an order book of more than €5,200,000,000 at its peak. The proceeds of the bonds will be used to finance or refinance Eligible Green Assets in line with the Group’s 2022 Green Financing Framework, coherent with the Group’s sustainability strategy and its Better Places roadmap to create positive environmental and social impacts.
The bonds were admitted to trading on Euronext Paris on 11 September 2024.
Clifford Chance advised Unibail-Rodamco-Westfield from an English and French law perspective, with a team that was composed of Cedric Burford, partner, Alexander Tollast, counsel, and Serena Polycarpou, trainee solicitor.
Clifford Chance a conseillé Unibail-Rodamco-Westfield sur son émission d'obligations vertes double tranche d'un montant de 1,3 Md€ dans le cadre de son programme EMTN
L'émission syndiquée comprend (i) une tranche d'un montant de 650 millions d'euros, avec une maturité de 5 ans et un coupon fixe de 3,500 % et (ii) une seconde tranche d'un montant de 650 millions d'euros avec une maturité de 10 ans et un coupon fixe de 3,875 %.
Cette émission a été sursouscrite quatre fois et a bénéficié d'un carnet d'ordres atteignant jusqu'à 5,2 milliards d'euros. Le produit de l'émission servira à financer ou refinancer des actifs verts éligibles, conformément au Cadre de financement vert 2022 du Groupe. Elles s'inscrivent dans la stratégie de durabilité d'Unibail-Rodamco-Westfield en ligne avec sa feuille de route Better Places, visant à générer des impacts environnementaux et sociaux positifs.
Les obligations ont été admises aux négociations sur Euronext Paris le 11 septembre 2024.
Clifford Chance a conseillé Unibail-Rodamco-Westfield sur les aspects de droit anglais et de droit français, avec une équipe composée de Cédric Burford, associé, Alexander Tollast, counsel, et Serena Polycarpou, trainee solicitor.
