Clifford Chance
Clifford Chance advises the Asian Infrastructure Investment Bank on its first Digitally Native Note issuance on Euroclear's D-FMI platform
23 August 2024
Clifford Chance advises the Asian Infrastructure Investment Bank on its first Digitally Native Note issuance on Euroclear's D-FMI platform
Global law firm Clifford Chance has advised the Asian Infrastructure Investment Bank on its first digitally native note issuance. The transaction was arranged and placed by Citi and BMO Capital Markets under AIIB's global medium term note programme and via Euroclear's Digital Securities Issuance service, which enables the issuance, distribution, and settlement of digitally native notes on distributed ledger technology.
The issuance of the U.S.$300,000,000 4.000 per cent. digitally native notes due 15 January 2027 marks Euroclear's first US dollar digital note issuance and is the first time an Asia-based issuer has issued on Euroclear's Digital Financial Market Infrastructure.
This represents one of several recent digital issuances on which Clifford Chance has advised, including the first Eurozone sovereign digital bond issuance (see here) and the inaugural Italian law digital bond issuance (see here) both in July 2024, among others.
The Clifford Chance cross-border team advising on the transaction was led by London-based partner Matt Fairclough and Paris-based counsel Alexander Tollast with support from associate Amy Hillier and trainee Hannah McLennan, also based in London.
Clifford Chance a conseillé la Banque asiatique d'investissement pour les infrastructures dans le cadre de sa première émission d'obligations natives numériques sur la plateforme D-FMI d'Euroclear
Clifford Chance a conseillé la Banque asiatique d'investissement pour les infrastructures (BAII) à l'occasion de sa première émission d'obligations natives numériques. La transaction a été arrangée et placée par Citi et BMO Capital Markets dans le cadre du programme MTN (medium term note) mondial de la BAII et via la plateforme d’émission de titres numériques d’Euroclear, qui facilite l'émission, la distribution et le règlement de titres natifs numériques en utilisant la technologie des registres distribués (blockchain).
L'émission, dont les obligations portent intérêt au taux de 4.000 % et arriveront à échéance le 15 janvier 2027, représente un montant de 300 millions de dollars. Il s'agit de la première émission numérique libellée en dollars américains réalisée par Euroclear, et de la première émission réalisée sur la plateforme D-FMI d'Euroclear par un émetteur établi en Asie.
Cette opération fait partie des nombreuses émissions numériques récentes sur lesquelles Clifford Chance a apporté son expertise. Nos avocats sont notamment intervenus en juillet 2024 sur la première émission d'obligations souveraines numériques de la zone euro ainsi que sur la première émission d'obligations numériques régie par le droit italien.
L'équipe transfrontalière de Clifford Chance était dirigée par Matt Fairclough, associé (Londres), et Alexander Tollast, counsel (Paris), et composée d'Amy Hillier, avocate, et Hannah McLennan, trainee (Londres).
