Clifford Chance advises Partners Group on co-leading CHF 600m fundraising round for Climeworks

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5 April 2022

Anselm Raddatz, Friedrich von Bülow, Natalia van der Laat, Björn Heinlein, Mathias Elspaß, Laura-Isabell Dietz, Claudia Milbradt, Nicolas Hohn-Hein
Düsseldorf, Madrid

Clifford Chance advises Partners Group on co-leading CHF 600m fundraising round for Climeworks

International law firm Clifford Chance advised leading global private markets firm Partners Group on its investment in Climeworks, a Switzerland-based designer, developer, and operator of carbon dioxide Direct Air Capture plants, as co-lead in a CHF 600 million fundraising round together with GIC.

Other new investors in the round included Baillie Gifford, Carbon Removal Partners, Global Founders Capital, M&G, and Swiss Re.

Founded in 2009 as a spin-off from ETH Zurich, Climeworks provides carbon dioxide removal services to businesses and individuals. Climeworks has so far built 15 Direct Air Capture (DAC) plants, including the world's largest DAC and storage plant, which started operations last September in Iceland. Direct Air Capture technology is critical to reaching global net-zero goals.

The capital from this equity round is to be used for capacity scale-up and geographical expansion – pilot projects have started in the US, the Nordics, and the Middle East – as well as investment into technology development and scaling the organization. Climeworks aims to become a dominant platform in the growing DAC market.

Anselm Raddatz, Corporate partner and Private Equity specialist at Clifford Chance, comments: "We are extremely pleased to have been part of this landmark ESG investment of our client Partners Group as a committed, responsible investor aiming to create sustainable returns for its stakeholders. Decarbonization is one of the global challenges for businesses and societies alike, and Climeworks is a pioneer in the DAC market as part of the transformational technologies that businesses and institutions need to develop on a global scale."

The Clifford Chance team advising Partners Group was led by partner Anselm Raddatz with associates Denise Rosenau, Friedrich von Bülow (Düsseldorf) and Natalia van der Laat (Madrid) (Corporate/Private Equity). The team also included partners Björn Heinlein and Mathias Elspaß with associate Laura-Isabell Dietz (Corporate/Energy), as well as partner Claudia Milbradt and senior associate Nicolas Hohn-Hein (IP).

Swiss law firm Niederer Kraft Frey with Philippe Weber und Thomas Brönnimann advised on Swiss law aspects.

Clifford Chance berät Partners Group als Co-Lead Investor in CHF 600 Mio.-Finanzierungsrunde von Climeworks

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat den führenden globalen Private Equity-Investor Partners Group als Co-Lead Investor (neben GIC) in der Finanzierungsrunde von Climeworks über 600 Millionen Schweizer Franken rechtlich beraten. Climeworks mit Sitz in der Schweiz plant, entwickelt und betreibt Anlagen zur Abspaltung und Speicherung von CO2 aus der Atmosphäre.

Weitere neue Investoren in der Finanzierungsrunde sind Baillie Gifford, Carbon Removal Partners, Global Founders Capital, M&G und Swiss Re.

Climeworks wurde 2009 als Spin-off der ETH Zürich gegründet und bietet Unternehmen und Privatpersonen Dienstleistungen zur Entfernung von Kohlendioxid. Climeworks hat dazu bisher 15 Direct Air Capture (DAC)-Anlagen errichtet, darunter die weltweit größte DAC- und Speicheranlage, die seit vergangenem September in Island in Betrieb ist. Die Direct Air Capture-Technologie ist entscheidend für das Erreichen des globalen Netto-Null-Ziels für den Ausstoß von Kohlendioxid.

Das Kapital aus der Finanzierungsrunde soll für die Kapazitätserweiterung und geografische Expansion verwendet werden – Pilotprojekte wurden in den USA, Skandinavien und im Nahen Osten gestartet – sowie für Investitionen in Technologieentwicklung und Skalierung des Unternehmens. Climeworks strebt an, eine dominierende Plattform im wachsenden DAC-Markt zu werden.

Dr. Anselm Raddatz, Corporate Partner und Private-Equity-Spezialist bei Clifford Chance: „Wir freuen uns sehr, Teil dieser wegweisenden ESG-Investition unserer Mandantin Partners Group zu sein, die als engagierter, verantwortungsvoller Investor nachhaltige Renditen für Stakeholder anstrebt. Dekarbonisierung ist eine der globalen Herausforderungen für Unternehmen wie Gesellschaften, und Climeworks als Pionier auf dem DAC-Markt ist Teil der Transformationstechnologien, die Unternehmen und Institutionen auf globaler Ebene entwickeln müssen."

Das beratende Clifford Chance-Team für Partners Group wurde geleitet von Partner Dr. Anselm Raddatz mit den Associates Denise Rosenau (beide Düsseldorf), Friedrich von Bülow (Frankfurt) und Natalia van der Laat (Madrid) (alle Corporate/Private Equity). Das Team umfasste außerdem die Partner Dr. Björn Heinlein und Dr. Mathias Elspaß mit Associate Laura-Isabell Dietz (alle Corporate/Energy) sowie Partnerin Dr. Claudia Milbradt und Senior Associate Dr. Nicolas Hohn-Hein (beide IP, alle Düsseldorf).

Die Schweizer Anwaltskanzlei Niederer Kraft Frey beriet mit Philippe Weber und Thomas Brönnimann zu schweizerischen Rechtsaspekten.