Clifford Chance
Clifford Chance advises CARGOUNIT on a PLN 615 million financing transaction
31 March 2021
Clifford Chance advises CARGOUNIT on a PLN 615 million financing transaction
We advised CARGOUNIT, a leading locomotive leasing business in Central and Eastern Europe, on a financing agreement with a consortium of leading Polish and international banks consisting of BNP Paribas Bank Polska S.A., PKO Bank Polski S.A., Siemens Bank GmbH, Bank Millennium S.A., ING Bank Śląski S.A., Bank Pekao S.A. and Bank Ochrony Środowiska S.A.
The new term and revolving facilities agreement amounting to a total of PLN 615 million (with additional optional incremental facility of up to PLN 100 million) will be used, among other things, to finance the acquisition of environmentally friendly electric locomotives and modernisation of the companies shunters' fleet.
The team also advised on the hedging strategy relating to the financing and intercreditor arrangements.
The transaction follows the acquisition of CARGOUNIT by the Three Seas Initiative Investment Fund, a dedicated commercial fund targeting infrastructure investments in CEE. The acquisition was finalised in Q4 2020 and was the first investment of the Fund.
The Clifford Chance team advising on the financing included Andrzej Stosio (Partner co-heading the Warsaw Banking & Finance Department), Irena Floras-Goode (Counsel), Maksymilian Jarząbek (Senior Associate), Dominika Wróblewska (Associate), Piotr Węcławowicz (Associate) and Mateusz Ciechomski (Associate).
Kancelaria Clifford Chance doradzała CARGOUNIT w związku z transakcją finansowania o wartości 615 mln PLN
Doradzaliśmy spółce CARGOUNIT, wiodącemu leasingodawcy lokomotyw w Europie Środkowo-Wschodniej, w związku z umową finansowania zawartą z konsorcjum wiodących polskich i międzynarodowych banków w składzie: BNP Paribas Bank Polska S.A., PKO Bank Polski S.A., Siemens Bank GmbH, Bank Millennium S.A., ING Bank Śląski S.A., Bank Pekao S.A. i Bank Ochrony Środowiska S.A.
Kredyty udzielone na podstawie nowej umowy kredytów terminowych i odnawialnych w łącznej wysokości 615 mln PLN (z dodatkowym opcjonalnym kredytem typu incremental facility do wysokości 100 mln PLN) zostaną wykorzystane m.in. na finansowanie zakupu przyjaznych dla środowiska lokomotyw elektrycznych oraz na modernizację istniejącej floty lokomotyw manewrowych spółki.
Zespół ponadto doradzał spółce w związku ze strategią hedgingową dotyczącą finansowania oraz zagadnień międzywierzycielskich (w tym umowy pomiędzy wierzycielami).
Ww. transakcja finansowania nastąpiła po nabyciu CARGOUNIT przez Three Seas Initiative Investment Fund, komercyjny fundusz specjalizujący się w inwestycjach w projekty infrastrukturalne w regionie Europy Środkowo-Wschodniej. Akwizycja CARGOUNIT została sfinalizowana w IV kwartale 2020 roku i była pierwszą inwestycją Funduszu.
W skład zespołu Clifford Chance doradzającego spółce w związku z finansowaniem weszli Andrzej Stosio (Partner współkierujący Departamentem Bankowości i Finansów w warszawskim biurze Clifford Chance), Irena Floras-Goode (Counsel), Maksymilian Jarząbek (Senior Associate), Dominika Wróblewska (Associate), Piotr Węcławowicz (Associate) oraz Mateusz Ciechomski (Associate).
