Clifford Chance
Clifford Chance advises the joint lead managers on Iliad's €1.3 billion dual-tranche bond issuance
15 February 2021
Clifford Chance advises the joint lead managers on Iliad's €1.3 billion dual-tranche bond issuance
Clifford Chance has advised the joint lead managers on the dual-tranche issuance by Iliad of €1.3 billion senior notes. The first tranche of €600,000,000 maturing on 11 February 2024 will bear an annual coupon of 0.750 per cent and the second tranche of €700,000,000 maturing on 11 February 2028 will bear an annual coupon of 1.875 per cent.
The proceeds of the issuance of the bonds will be used by Iliad to refinance its acquisition of the Polish mobile operator Play.
This is the largest bond issue carried out by an unrated issuer since Iliad’s previous dual-tranche bond issue in April 2018.
The settlement and delivery, as well as the admission to trading on the Luxembourg Stock Exchange, of the notes took place on 11 February 2021.
The syndicate of joint lead managers comprised Banco Sabadell, BayernLB, BNP Paribas, CIC Market Solutions, Crédit Agricole CIB, HELABA, ING, J.P. MORGAN, La Banque Postale, Natixis, SMBC Nikko, Société Générale and UniCredit Bank.
The banks were advised by Clifford Chance, with Cédric Burford, partner, Auriane Bijon, counsel, and Alexander Tollast, senior associate.
Clifford Chance a conseillé les banques chefs de file dans le cadre de l'émission obligataire à deux tranches par Iliad pour un montant de 1,3 milliard d'euros
Clifford Chance a conseillé les banques chefs de file dans le cadre de l'émission obligataire à deux tranches par Iliad pour un montant de 1,3 milliard d'euros. La première tranche de 600 000 000€ à échéance du 11 février 2024 portera un coupon annuel de 0,750% et la deuxième tranche de 700 000 000€ à échéance du 11 février 2028 portera un coupon annuel de 1,875%.
Le produit de l'émission sera utilisé par Iliad pour refinancer son acquisition de l'opérateur de téléphonie mobile polonais Play.
Il s'agit de la plus importante émission obligataire réalisée par un émetteur non noté depuis la précédente émission obligataire à deux tranches d'Iliad en avril 2018.
Le règlement-livraison, ainsi que l'admission à la négociation des obligations sur la Bourse de Luxembourg ont eu lieu le 11 février 2021.
Le syndicat des banques chefs de file était composé de Banco Sabadell, BayernLB, BNP Paribas, CIC Market Solutions, Crédit Agricole CIB, HELABA, ING, J.P. MORGAN, La Banque Postale, Natixis, SMBC Nikko, Société Générale et UniCredit Bank.
Les banques étaient conseillées par Clifford Chance, avec Cédric Burford, partner, Auriane Bijon, counsel, et Alexander Tollast, senior associate.
