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Clifford Chance advises the Joint Bookrunners on TSKB's successful offering of 144A/Reg S Sustainable Notes

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20 January 2021

Clifford Chance advises the Joint Bookrunners on TSKB's successful offering of 144A/Reg S Sustainable Notes

The London, Paris and Istanbul offices of leading international law firm Clifford Chance have advised the joint bookrunners on the Industrial Development Bank of Turkey (TSKB)'s USD 350 million Rule 144A/Reg S 5.875% sustainable notes due 2026. TSKB operates its banking operations in line with globally recognized sustainability principles, with a mission to make a substantial contribution to the UN Sustainable Development Goals through the financing facilities it offers.

The proceeds of TSKB's sustainable bonds issuance will be used to finance or re-finance projects eligible under TSKB's Sustainability Framework, in line with the International Capital Market Association’s (ICMA) Green Bond Principles, Social Bond Principles and Sustainability Bond Guidelines. The issuance marks the first sustainable bond of the year out of Turkey.

The Clifford Chance team consisted of, in London, partner David Dunnigan, senior associate Peter Pears and associate Nigel Leong, advising on English law matters; in Paris, partner Alex Bafi, counsel Olivier Plessis and associate Ryan Bosch, advising on US securities matters; and in Istanbul, partner Itir Çiftçi, counsel Sait Eryilmaz and associate AliCan Altiparmak, advising on Turkish law matters.

Clifford Chance has also recently been appointed to ICMA's Advisory Council of the Green Bond Principles and Social Bond Principles Executive Committee and, in December 2020, launched its ESG taskforce which will focus on helping organisations to navigate and bring about the accelerating global shift towards more sustainable businesses and societies.

Clifford Chance a conseillé les co-teneurs de livres dans le cadre de l’émission réussie par TSKB d’obligations durables « 144A/Reg S »

Les bureaux de Londres, Paris et Istanbul du cabinet d’avocats d'affaires international Clifford Chance ont conseillé les co-teneurs de livres dans le cadre de l’émission d’obligations durables « 144A/Reg S » à 5,875% par la Banque de développement industriel de Turquie (TSKB), pour un montant de 350 millions USD, qui arriveront à échéance en 2026. TSKB exerce ses activités bancaires dans le respect de principes de durabilité mondialement reconnus et a pour mission d’apporter une contribution significative aux Objectifs de développement durable des Nations unies grâce aux financements qu’elle propose.

Le produit des obligations durables émises par TSKB servira à financer ou à refinancer des projets éligibles au titre du Cadre de durabilité de TSKB, conformément aux Principes applicables aux obligations vertes, aux Principes applicables aux obligations sociales et aux Lignes directrices applicables aux obligations durables de l’International Capital Market Association (ICMA). Cette émission constitue la première obligation durable de l’année émise hors des frontières turques.

L’équipe de Clifford Chance était composée, à Londres, de David Dunnigan, associé, de Peter Pears, avocat senior, et de Nigel Leong, avocat, sur les aspects de droit anglais ; à Paris, d’Alex Bafi, associé, d’Olivier Plessis, counsel, et de Ryan Bosch, avocat, sur les aspects de droit boursier américain ; et à Istanbul, d’Itir Çiftçi, associée, de Sait Eryilmaz, counsel, et d’AliCan Altiparmak, avocat, sur les aspects de droit turc.

Clifford Chance a également été récemment nommé au Conseil consultatif du Comité exécutif responsable des Principes applicables aux obligations vertes et des Principes applicables aux obligations sociales de l’ICMA et a, en décembre 2020, constitué un groupe de travail ESG, lequel aura pour mission d’aider les organisations à appréhender et à répondre à l’accélération de la transition mondiale vers des entreprises et des sociétés plus durables.