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Clifford Chance advises AfDB and EAIF on the financing and reorganisation of GSEZ Ports, the platform developing the New Owendo International Port in Gabon

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6 March 2020

Clifford Chance advises AfDB and EAIF on the financing and reorganisation of GSEZ Ports, the platform developing the New Owendo International Port in Gabon

A joint team from the Amsterdam and Paris offices of Clifford Chance has advised the African Development Bank (AfDB) and The Emerging Africa Infrastructure Fund Limited (EAIF) (acting through its duly authorised agent Investec Asset Management Proprietary Limited (becoming Ninety One)) on the reorganisation of Gabon Special Economic Zone Ports SA (GSEZ Ports), a company formerly held by Gabon Special Economic Zone (GSEZ) and STOA, which reached financial close on 19 February 2020.

Olam International Limited, Africa Finance Corporation (through AFC Equity Investments LTD) and AP Moller Capital (through AIF GPP Arise Limited) have jointly made an investment in a new platform, Arise Ports & Logistics (Arise P&L), offering an end-to-end logistics solution integrated into the Gabonese industrial system, through multimodal platform services with privileged access to the sea, road and rail.

All the GSEZ's ports activities have been transferred to Arise P&L and its shares in GSEZ Ports have been accordingly transferred to Arise P&L Gabon Limited, an Arise P&L's affiliate, up to 79.6% of the share capital, and to the Gabonese Caisse des Dépôts et Consignation up to 10.4% of the share capital. STOA maintaining its 10% stake in the share capital.

In 2019, this joint team from the Amsterdam and Paris offices of Clifford Chance also advised AfDB and EAIF on the project financing of the expansion and upgrade of the New Owendo International Port developed by GSEZ, the main port in Gabon dedicated to the export of processed and semi-processed products, including liquids, fishery products and the dynamic Gabonese wood industry (varnish, plywood, wooden furniture, etc.).

The core Clifford Chance team advising on these financing and restructuring operations was composed of Angela McEwan, Philip Walsh and Ksenia Kuznetsova in Amsterdam and Delphine Siino Courtin and Hugues Martin-Sisteron in Paris.

Clifford Chance a conseillé la BAD et EAIF dans le cadre du financement et de la réorganisation de GSEZ Ports, la plateforme de développement du nouveau port international d'Owendo au Gabon

Les bureaux de Clifford Chance de Paris et d'Amsterdam ont conseillé la Banque Africaine de Développement (BAD) et The Emerging Africa Infrastructure Fund Limited (EAIF) (agissant par l'intermédiaire de son agent dûment autorisé, Investec Asset Management Proprietary Limited, devenu Ninety One) dans le cadre de la réorganisation de Gabon Special Economic Zone Ports SA (GSEZ Ports), une société préalablement détenue par Gabon Special Economic Zone (GSEZ) et STOA, dont la clôture financière eut lieu le 19 février 2020.

Olam International Limited, Africa Finance Corporation (via AFC Equity Investments LTD) et AP Moller Capital (via AIF GPP Arise Limited) ont investi conjointement dans une nouvelle plateforme, Arise Ports & Logistics (Arise P&L), proposant une solution logistique end-to-end intégrée au tissu industriel gabonais, à travers des services de plateforme multimodale avec un accès privilégié à la mer, à la route et au rail.

Toutes les activités portuaires de GSEZ ont été transférées à Arise P&L et ses actions dans GSEZ Ports ont ainsi été cédées à Arise P&L Gabon Limited, filiale d'Arise P&L, à hauteur de 79,6% du capital social, et à la Caisse des Dépôts et Consignation du Gabon à hauteur de 10,4% du capital social, STOA maintenant sa participation de 10% du capital social.

En 2019, les bureaux de Clifford Chance de Paris et d'Amsterdam ont également conseillé la BAD et EAIF sur le financement du projet d'extension et de modernisation du nouveau port international d'Owendo développé par GSEZ, principal port au Gabon dédié à l’exportation de produits transformés et semi-transformés, comprenant des liquides, des produits de pêche et de l’industrie dynamique du bois gabonais (vernis, contreplaqués, meubles en bois, etc.).

Clifford Chance est intervenu sur ces opérations de financement et de restructuration avec une équipe principale composée à Paris de Delphine Siino Courtin, associée, et d'Hugues Martin-Sisteron, avocat, ainsi qu'à Amsterdam d'Angela McEwan, associée, de Philip Walsh et de Ksenia Kuznetsova, avocats.