Clifford Chance
Clifford Chance advises Carrefour on the implementation of the first CSR-linked credit transaction in the European retail sector for €3.9 billion
19 June 2019
Clifford Chance advises Carrefour on the implementation of the first CSR-linked credit transaction in the European retail sector for €3.9 billion
Leading international law firm Clifford Chance advised Carrefour on the implementation of its first CSR-linked credit transaction. It is the first CSR-linked credit facility transaction in the European retail sector.
Carrefour has successfully amended and extended two credit facilities for a total amount of €3.9 billion.
The first revolving credit facility (“Club deal”) has been completed with a syndicate of 8 banks for an amount of €1.4 billion. The second revolving credit facility (“Syndicated”) has been negotiated with a syndicate of 21 banks for an amount of €2.5 billion. Both facilities will mature in June 2024 and can each be extended twice for one-year periods at Carrefour’s request.
As part of these credit facilities, an investment structure dedicated to the food transition has been put in place by Carrefour. This structure will be systematically funded by Carrefour and the banks, depending on the evolution of Carrefour's "CSR and food transition" index.
These two operations are part of Carrefour’s strategy to secure its long-term financing sources, extending average maturity of these facilities from 3.1 years to 5 years.
Clifford Chance advised Carrefour with a team made up of Cédric Burford, partner, Sophie Guilhem-Ducléon, counsel, and Jessica Hadid, associate.
Clifford Chance conseille Carrefour sur la réalisation de la première opération de crédit avec composante RSE dans la distribution alimentaire européenne, d'un montant de 3,9 milliards d’euros
Le cabinet d'avocats d'affaires international Clifford Chance a conseillé Carrefour pour sa première opération de crédit avec une composante Responsabilité Sociétale des Entreprises ("RSE"). Le groupe réalise ainsi la première opération de crédit bancaire avec composante RSE dans le secteur de la distribution européenne.
Carrefour a amendé et étendu avec succès deux facilités de crédit pour un montant total de 3,9 milliards d’euros.
La première facilité de crédit, dite "Club deal", a été finalisée auprès d’un syndicat de 8 banques pour un montant total de 1,4 milliard d’euros. La seconde facilité, dite "syndiquée", a été négociée auprès d’un syndicat de 21 banques pour un montant total de 2,5 milliards d’euros. Ces dernières arriveront à échéance en juin 2024, et chacune d’entre elles pourra être prolongée deux fois d’un an à la demande de Carrefour.
Dans le cadre de ces facilités de crédit, Carrefour intègre une structure d’investissement dédiée à la transition alimentaire. Cette structure sera abondée systématiquement par Carrefour et les banques, en fonction de l’évolution de l’indice "RSE et transition alimentaire" de Carrefour.
Ces deux opérations s’inscrivent dans la stratégie de sécurisation des financements à long terme de Carrefour, étendant la maturité moyenne de ces facilités de 3,1 années à 5 années.
Clifford Chance est intervenu en tant que conseil auprès de Carrefour avec une équipe composée de Cédric Burford, associé, Sophie Guilhem-Ducléon, counsel, ainsi que Jessica Hadid, avocate.
