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Clifford Chance advises banking syndicate on the successful IPO of Befesa S.A.

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6 November 2017

Clifford Chance advises banking syndicate on the successful IPO of Befesa S.A.

Clifford Chance has advised a banking syndicate on the successful IPO of Befesa S.A. at the Frankfurt Stock Exchange.

German-Spanish Befesa S.A. is a leading European provider of recycling services to the secondary steel and aluminium industries. The company was listed on the regulated market (Prime Standard segment) of the Frankfurt Stock Exchange on 3 November 2017. Befesa's issue is the second largest IPO in Germany in 2017.

The IPO issue comprised 14,308,000 shares from the holdings of the selling shareholder, a fund advised by the private equity firm Triton. In addition, up to 2,146,200 shares were made available from the holdings of the selling shareholder to cover potential over-allotments. The issue price amounted to EUR 28.00 per share.

Clifford Chance advised the members of the syndicate (joint global coordinators: Goldman Sachs International, Citigroup Global Markets Limited and J.P. Morgan Securities plc; joint bookrunners: Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG, Banco Santander, S.A., Commerzbank Aktiengesellschaft and Stifel Nicolaus Europe Limited) as underwriters' counsel.

The Clifford Chance team comprised partner Dr. George Hacket, counsel Barbora Moring, senior associate David Santoro and associate Andrei Manea (all Banking & Capital Markets, Frankfurt), partner Dr. Christian Vogel and senior associate Dr. Jochen Buckel (both Corporate, Düsseldorf), partner Christian Kremer and associate Lauren Harris (both Corporate, Luxembourg), senior associate Markus Waitschies (Banking & Capital Markets, Luxembourg), partner Avrohom Gelber and associate Eric Naftel (both Tax, New York), partner Olaf Mertgen (Tax, Frankfurt) as well as partner François-Xavier Dujardin and associate Edouard Fort (both Tax, Luxembourg).

Clifford Chance berät Bankenkonsortium bei erfolgreichem Börsengang von Befesa

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat das Bankenkonsortium beim erfolgreichem Börsengang von Befesa S.A. an die Frankfurter Börse beraten.

Die deutsch-spanische Befesa S.A. ist ein führendes europäisches Recyclingunternehmen für Wertstoffe aus der Stahl- und Aluminiumindustrie. Das Unternehmen wurde am 3. November im regulierten Markt (Prime Standard) der Frankfurter Börse notiert. Die Emission ist der zweitgrößte Börsengang in Deutschland in diesem Jahr.

Insgesamt wurden 14.308.000 Aktien aus dem Besitz des abgebenden Aktionärs, eines Fonds des Private Equity-Investors Triton, platziert. Zur Deckung der potenziellen Mehrzuteilungsoption wurden weitere 2.146.200 Aktien aus dem Bestand von Triton zur Verfügung gestellt. Der Ausgabepreis belief sich auf 28,00 Euro pro Aktie.

Clifford Chance hat die Mitglieder des Konsortiums (Joint Global Coordinators: Goldman Sachs International, Citigroup Global Markets Limited und J.P. Morgan Securities plc; Joint Bookrunners: Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG, Banco Santander, S.A., Commerzbank Aktiengesellschaft und Stifel Nicolaus Europe Limited) als Underwriter beraten.

Das Beratungsteam von Clifford Chance umfasste Partner Dr. George Hacket, Counsel Barbora Moring, Senior Associate David Santoro und Associate Andrei Manea (alle Bank- und Kapitalmarktrecht, Frankfurt), Partner Dr. Christian Vogel und Senior Associate Dr. Jochen Buckel (beide Gesellschaftsrecht, Düsseldorf), Partner Christian Kremer und Associate Lauren Harris (beide Gesellschaftsrecht), Senior Associate Markus Waitschies (Bank- und Kapitalmarktrecht, alle Luxemburg), Partner Avrohom Gelber und Associate Eric Naftel (beide New York), Partner Olaf Mertgen (Frankfurt) sowie Partner François-Xavier Dujardin und Associate Edouard Fort (beide Luxemburg, alle Steuerrecht).