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Clifford Chance Casablanca advises BCP on the first Green Bonds issuance in Euro of the African banking sector

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23 June 2017

Clifford Chance Casablanca advises BCP on the first Green Bonds issuance in Euro of the African banking sector

Leading international law firm Clifford Chance has advised BCP (Banque Centrale Populaire) on the first international green bonds issuance in the banking African sector subscribed by the International Finance Corporation (IFC), a member of the World Bank Group, and Proparco, an affiliate of French Development Agency (Agence Française de Développement) dedicated to the private sector, for a total amount of €135 million with a 10-year maturity.

This major Green Bonds issuance in Euro - which is a first in the African banking sector – is subscribed by IFC and Proparco for amounts of €100 and €35 million respectively. BCP Green Bond's conformity has been certified by Green Investment Bank (GIB), prestigious and internationally reputed organization. The proceeds of the BCP Green Bonds are dedicated to refinance Moroccan renewable energy projects with environmental benefits notably aiming to reduce greenhouse gas production.

Clifford Chance advised BCP with the team of Clifford Chance Casablanca composed by Mustapha Mourahib, managing partner, Ouns Lemseffer, Gauthier Verdon and Morgan Nussbaum, associates.
 

Clifford Chance Casablanca sur la première émission obligataire verte en euros du secteur bancaire africain

Clifford Chance est intervenu dans le cadre de la première émission internationale de Green Bonds du secteur africain par BCP (Banque Centrale Populaire) et souscrite par IFC (Société financière internationale), membre du Groupe de la Banque mondiale, et Proparco, filiale de l'Agence Française de Développement dédiée au secteur privé pour un montant total de 135 millions d'euros (1,5 milliard de dirhams) assorti d’une maturité de 10 ans.

Cette importante émission de Green Bonds en euro - qui constitue une 1ère dans le secteur bancaire africain - est souscrite par IFC et Proparco pour des montants respectifs de 100 et de 35 millions d’euros. Il est à souligner que la conformité du Green Bond BCP a été certifiée par Green Investment Bank (GIB), prestigieux organisme de renommée internationale. Les fonds levés à travers cette importante émission sont destinés à refinancer des projets d’énergie renouvelable marocains présentant des avantages environnementaux qui visent notamment à réduire les émissions de gaz à effet de serre.

Clifford Chance a conseillé BCP avec Mustapha Mourahib, Managing Partner, Ouns Lemseffer, Gauthier Verdon et Morgan Nussbaum, avocats.