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Clifford Chance advises Merrill Lynch on the purchase of a commercial real estate portfolio from HSH Nordbank

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31 January 2017

Clifford Chance advises Merrill Lynch on the purchase of a commercial real estate portfolio from HSH Nordbank

Clifford Chance advised Bank of America Merrill Lynch on its purchase of a commercial real estate loan portfolio from HSH Nordbank.

The volume of the portfolio comprising loans for commercial real estate in Scandinavia, the Netherlands and Germany is EUR 540 million. With this sale HSH Nordbank is fulfilling a requirement of the EU Commission, which demands that the bank be sold or wound-up by 2018. Before that, however, the bank must sell outstanding loans with a nominal volume of EUR 3.2 billion. The transaction is still subject to approval by the cartel authorities. It is expected that the sale will be completed in the second quarter of 2017.

The Clifford Chance team led by partner Dr. Oliver Kronat (Banking and Capital Markets) comprised partner Dr. David Elshorst (Real Estate, both Frankfurt), partner Marc Besen (Brussels/Düsseldorf) and associate Caroline Slusarek (Düsseldorf, both Antitrust), partner Emma Matebalavu (Finance, London), senior associate Hannes Deusch, associate Dr. Constantin Draack, associate Dr. Dorian Legel (all Banking and Capital Markets, Frankfurt) and associate Andrew Grant (Finance, London) as well as partner Dr. Felix Mühlhäuser and counsel Dr. Marie-Theres Rämer (both Tax, Frankfurt).

Clifford Chance berät Bank of America Merrill Lynch beim Kauf eines Gewerbeimmobilienportfolios von HSH Nordbank

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat Bank of America Merrill Lynch beim Kauf eines Gewerbeimmobilienportfolios von HSH Nordbank beraten.

Das Portfolio hat ein Volumen von 540 Millionen Euro. Es handelt sich dabei um Kredite für Gewerbeimmobilien in Skandinavien, den Niederlanden und Deutschland. Mit dem Verkauf kommt die HSH Nordbank einer Auflage der EU nach, die den Verkauf oder die Abwicklung der Bank bis zum Jahr 2018 verlangt. Zuvor muss sich die HSH Nordbank allerdings von Altkrediten im Nominalvolumen von 3,2 Milliarden Euro trennen. Die Transaktion steht noch unter dem Vorbehalt der Genehmigung durch die Kartellbehörden. Mit dem Abschluss des Kaufs wird im zweiten Quartal 2017 gerechnet.

Das Beratungsteam von Clifford Chance unter Federführung von Partner Dr. Oliver Kronat (Banking & Capital Markets) bestand aus Partner Dr. David Elshorst, Real Estate (beide Frankfurt), Partner Marc Besen (Brüssel/Düsseldorf) und Associate  Caroline Slusarek (Düsseldorf, beide Kartellrecht), Partnerin Emma Matebalavu (Finance, London), Senior Associate Hannes Deusch, Associate Dr. Constantin Draack, Associate Dr. Dorian Legel (alle Banking & Capital Markets, Frankfurt) und Associate Andrew Grant (Finance, London) sowie Partner Dr. Felix Mühlhäuser und Counsel Dr. Marie-Theres Rämer  (beide Tax, Frankfurt).