Clifford Chance advises Musashi on the acquisition of all shares in Hay Group

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9 May 2016

Jörg Rhiel, , Masafumi Shikakura, , , Felix Mühlhäuser, , Stefan Simon, , , , Marc Besen, , Ulrich A. Pfeffer
Frankfurt

Clifford Chance advises Musashi on the acquisition of all shares in Hay Group

A joint German and Japanese Clifford Chance team advised Musashi Seimitsu Industry Co., Ltd., Japan, on the acquisition of 100% of the shares in Hay Group.

The shares are sold by The Gores Group, a global investment firm, which had acquired the Bad Sobernheim, Germany, based forging and metal processing company Johann Hay GmbH & Co KG in 2012. The transaction is still subject to approval from the competition authorities and is expected to close by the end of June 2016.

As a manufacturer of high-end transmission and engine parts, Hay Group today employs over 2,500 people at 9 production sites worldwide generating revenues of around EUR 600 million.

The prospective shareholder Musashi Seimitsu Industry Co., Ltd., is publicly listed in Japan and specializes in the development, manufacture and distribution of high-end parts primarily for the powertrain of automotive vehicles, including motorcycles. Currently, Musashi employs around 13,000 people in a global network of 20 group companies generating revenues of EUR 1.3 billion. Musashi’s list of customers includes amongst others Honda, Toyota, FCA, Ford, General Motors as well as Audi and ZF. The acquisition of Hay Group constitutes a key step in Musashi’s expansion into Europe.

The joint German and Japanese Clifford Chance team consisted of the partners Dr. Jörg Rhiel (Frankfurt) and Tatsuhiko Kamiyama (Tokyo, both lead), senior associate Masafumi Shikakura (Corporate/Antitrust, Tokyo), partner Joachim Hasselbach, senior associate Carmen Büker, transaction lawyer Ömer Cilingir (all Corporate), partner Dr. Felix Mühlhäuser and counsel Dr. Marie-Theres Rämer (both Tax), partner Dr. Stefan Simon, senior associate Jens Peters (both Employment Law), associates Ayleen Hermann and Susanne Werry (both Corporate) – all Frankfurt – as well as partner Marc Besen (Antitrust, Brussels, Düsseldorf), senior associate Dr. Florian Wiesner and associate Ulrich A. Pfeffer (both Antitrust, Düsseldorf). Further lawyers of Clifford Chance's Madrid and Beijing offices were involved.

Clifford Chance berät Musashi beim Erwerb aller Anteile an der Hay Group

Clifford Chance-Teams aus Deutschland und Japan haben Musashi Seimitsu Industry Co., Ltd., Japan, beim Erwerb von 100% der Aktien an der Hay Group beraten.

Die Anteile wurden von The Gores Group veräußert, ein globales Investmenthaus, das die Johann Hay GmbH & Co KG, Bad Sobernheim, spezialisiert auf Umformung und Metallverarbeitung, 2012 gekauft hatte. Die Transaktion bedarf noch der Zustimmung der zuständigen Kartellbehörden. Der Vollzug des Kaufvertrags wird bis Ende Juni erwartet. Als Hersteller hochwertiger Komponenten für die Anwendung in den Bereichen Antriebs- und Fahrwerktechnik beschäftigt die Hay Group über 2.500 Mitarbeiter und erwirtschaftet an neun Standorten weltweit einen Umsatz von rund 600 Millionen Euro.

Der künftige Eigentümer Musashi Seimitsu Industry Co., Ltd. ist ein börsennotiertes Unternehmen aus Japan, das auf Entwicklung, Herstellung und Vertrieb von hochtechnologischen Teilen vor allem für den Antrieb von Kraftfahrzeugen, aber auch von Motorrädern spezialisiert ist. Derzeit arbeiten bei Musashi rund 13.000 Beschäftigte in einem weltweiten Verbund von 20 Unternehmen der Gruppe, die einen Umsatz von gut 1,3 Milliarden Euro erzielen. Zu den Kunden von Musashi gehören unter anderem Honda, Toyota, FCA, Ford, General Motors sowie Audi und ZF. Der Kauf der Hay Group ist für Musashi ein wichtiger Schritt zur Erschließung des europäischen Markts.

Das deutsch-japanische Clifford Chance-Team bestand aus den Partnern Dr. Jörg Rhiel (Frankfurt) und Tatsuhiko Kamiyama (Tokio, beide Federführung), Senior Associate Masafumi Shikakura (Corporate/Kartellrecht, Tokio), Partner Joachim Hasselbach, Senior Associate Carmen Büker, Transaction Lawyer Ömer Cilingir (alle Corporate), Partner Dr. Felix Mühlhäuser und Counsel Dr. Marie-Theres Rämer (beide Tax), Partner Dr. Stefan Simon, Senior Associate Jens Peters (beide Arbeitsrecht), den Associates Ayleen Hermann und Susanne Werry (beide Corporate) – alle Frankfurt – sowie Partner Marc Besen (Kartellrecht, Brüssel, Düsseldorf), Senior Associate Dr. Florian Wiesner und Associate Ulrich A. Pfeffer (beide Kartellrecht, Düsseldorf). Außerdem waren Anwälte aus den Clifford Chance-Büros Madrid und Peking tätig.