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Clifford Chance advises EQT Infrastructure II on the sale of EEW Energy from Waste to Beijing Enterprises Holdings

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5 February 2016

Clifford Chance advises EQT Infrastructure II on the sale of EEW Energy from Waste to Beijing Enterprises Holdings

Clifford Chance has advised EQT Infrastructure II on the sale of EEW Energy from Waste (EEW) to Beijing Enterprises Holdings. The equity purchase price amounts to EUR 1.438 billion. Closing is scheduled for the end of February 2016 once the German foreign trade clearance certificate has been issued. The deal represents the largest Chinese direct investment in a German company to date.

EEW is the market-leading Energy from Waste company in Germany. The company operates 18 plants in Germany, the Netherlands and Luxembourg and operates an installed waste capacity of around 4.7 million tonnes a year. In 2014, EEW generated sales of about EUR 539 million.

EQT is one of the leading global private equity groups in Northern Europe. The EQT Infrastructure II funds invests in medium-sized infrastructure businesses in the Nordic region, parts of Continental Europe and North America. Its investment targets include regulated, concession-based and market-based infrastructure as well as infrastructure-related services.

EQT Infrastructure II acquired a 51% stake in EEW in March 2013 and developed the business in partnership with E.ON. In April 2015, EQT Infrastructure II purchased the remaining 49% of the shares. Clifford Chance also advised EQT on those transactions.

The Clifford Chance team was led by partner Markus Muhs (Munich) and coordinated by counsel Frederik Mühl (Frankfurt, both Corporate/Private Equity) and comprised partners Dr. Björn Heinlein (Corporate/Energy, Düsseldorf), Dr. Kerstin Kopp and Joachim Hasselbach (Frankfurt), associate Dr. Wenzel Richter, transaction lawyer Caroline Lutz (both Munich), associates Susanne Werry, Ayleen Hermann and Paul Bock, senior associate Dr. Christian Nordholtz (Frankfurt) - all Corporate/Private Equity -, partner Taner Hassan, senior associate Nicholas Kinnersley (both Banking & Finance, London), partner Barbara Mayer-Trautmann (Munich), senior associate Matthias Töke (Frankfurt) and associate Christian Cranmore (Munich, all Banking & Capital Markets), senior associates Dr. Martin Weitenberg and Dr. Lukas Ernst (both Corporate/Energy, Düsseldorf), partner Dr. Stefan Simon (Corporate/Employment, Frankfurt), partner Dr. David Elshorst (Real Estate, Frankfurt), partner Marc Besen (Corporate/Antitrust, Düsseldorf) and lawyers from the Clifford Chance offices in Shanghai, London, Amsterdam, Luxembourg and Warsaw.

Clifford Chance berät EQT Infrastructure II beim Verkauf von EEW Energy from Waste an Beijing Enterprises Holdings

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat EQT Infrastructure II beim Verkauf von EEW Energy from Waste (EEW) an Beijing Enterprises Holdings beraten.

Der Anteilskaufpreis beläuft sich auf 1,438 Milliarden Euro. Der Vollzug der Transaktion soll nach Erteilung einer Unbedenklichkeitsbescheinigung gemäß der deutschen Außenwirtschaftsverordnung voraussichtlich Ende Februar 2016 erfolgen. Es ist die bislang größte Direktinvestition aus China in ein deutsches Unternehmen.

EEW ist Deutschlands führendes Unternehmen in der Erzeugung von Energie aus der thermischen Abfallverwertung. Die derzeit 18 Anlagen der Unternehmensgruppe in Deutschland sowie den Niederlanden und Luxemburg haben eine jährliche energetische Verwertungskapazität von etwa 4,7 Millionen Tonnen Abfall. 2014 erwirtschaftete EEW einen Umsatz von etwa 539 Millionen Euro.

EQT ist eines der führenden Private Equity-Unternehmen in Nordeuropa. Der EQT Infrastructure II-Fonds investiert in Unternehmen mittlerer Größe in der Region Nordeuropa, in Teilen von Kontinentaleuropa sowie in Nordamerika. Zu den Investitionszielen gehören regulierte und konzessionsbasierte Infrastruktur, marktorientierte Infrastruktur und Infrastrukturdienstleistungen.

EQT Infrastructure II hat im März 2013 einen 51%-Anteil an EEW übernommen und entwickelte das Unternehmen in Partnerschaft mit E.ON weiter. Im April 2015 erwarb EQT Infrastructure II die restlichen 49% an EEW. Auch bei diesen Transaktionen wurde EQT von Clifford Chance beraten.

Das Beratungsteam von Clifford Chance, geleitet von Partner Markus Muhs (München) und koordiniert von Counsel Frederik Mühl (Frankfurt, beide Corporate/Private Equity), bestand aus den Partnern Dr. Björn Heinlein (Corporate/Energy, Düsseldorf), Dr. Kerstin Kopp und Joachim Hasselbach (Frankfurt), Associate Dr. Wenzel Richter, Transaction Lawyer Caroline Lutz (beide München), den Associates Susanne Werry, Ayleen Hermann und Paul Bock, Senior Associate Dr. Christian Nordholtz (Frankfurt) - alle Corporate/Private Equity -, Partner Taner Hassan, Senior Associate Nicholas Kinnersley (beide Banking & Finance, London), Partnerin Barbara Mayer-Trautmann (München), Senior Associate Matthias Töke (Frankfurt) sowie Associate Christian Cranmore (München, alle Banking & Capital Markets), den Senior Associates Dr. Martin Weitenberg und Dr. Lukas Ernst (beide Corporate/Energy, Düsseldorf), Partner Dr. Stefan Simon (Corporate/Arbeitsrecht, Frankfurt), Partner Dr. David Elshorst (Real Estate, Frankfurt), Partner Marc Besen (Corporate/Kartellrecht, Düsseldorf) sowie Anwälten aus den Büros in Shanghai, London, Amsterdam, Luxemburg und Warschau.