Clifford Chance
Clifford Chance advises Global Infrastructure Partners on acquisition and financing of a 50% stake in the Gode Wind 1 offshore wind farm project
10 September 2015
- Florian Mahler, Björn Heinlein, Mathias Elspaß, Mira Wilcock, Gregor Evenkamp, Olaf Mertgen, Marc Besen, Dimitri Slobodenjuk, Michael J.R. Kremer
- Düsseldorf
Clifford Chance advises Global Infrastructure Partners on acquisition and financing of a 50% stake in the Gode Wind 1 offshore wind farm project
Clifford Chance advised Global Infrastructure Partners (GIP) in respect of the acquisition and debt financing of a 50 percent stake in the Gode Wind 1 offshore wind farm project in Germany.
The vendor was Danish integrated energy company DONG Energy A/S. The transaction is subject to approval by the competition authorities and is expected to be completed in around September 2015.
Gode Wind 1 is a 330MW offshore wind project in the German North Sea currently being constructed by DONG Energy, a leading developer and operator of offshore wind farms globally. The parties have agreed that DONG Energy will provide operation and maintenance services to Gode Wind 1 and a route to market for the power production from Gode Wind 1.
As a part of the transaction, GIP will issue a rated bond to a consortium of leading German institutional investors, with Talanx, one of the largest German insurance groups, being the cornerstone lender. This transaction marks the issuance of the first non-recourse, investment grade, certified green bond dedicated to partially finance an offshore wind farm asset in construction.
GIP is a leading global, independent private equity infrastructure investment fund. It invests in the energy, transport and water/waste sectors and currently manages approximately $16.1 billion for its investors.
The Clifford Chance team was led by partners Dr. Florian Mahler (Banking & Capital Markets, Düsseldorf) and Dr. Björn Heinlein (Corporate/Energy, Düsseldorf) and comprised senior associates Dr. Werner Brickwedde (Corporate/M&A, Düsseldorf), Dr. Martin Weitenberg (Corporate/Energy, Düsseldorf), Dr. Axel Schlieter (Banking & Capital Markets, Düsseldorf) and Dr. Lars Laeger (Corporate/M&A, Frankfurt), partner Dr. Mathias Elspaß and associate Mira Heinrich (both Corporate /Infrastructure/Permitting, Düsseldorf), partner Dr. Gregor Evenkamp and counsel Dr. Felix Biedermann (both Banking & Capital Markets, Frankfurt), partner Thorsten Sauerhering, counsel Olaf Mertgen and senior associate Dr. Alexander Täumer (all Tax, Frankfurt), partner Marc Besen and senior associate Dr. Dimitri Slobodenjuk (both Antitrust) as well as partners Dr. André Schwanna (Corporate) and Dr. Michael J. R. Kremer (Litigation) – all Düsseldorf.
The London office was involved with partner Brendan Moylan (Private Equity).
Clifford Chance advised since the beginning of this year on the financing of the offshore wind farm 'Nordsee One' and on the financing of the offshore wind park 'EnBW Baltic II" as well as on the financing and acquisition of numerous other offshore projects in the past.
Clifford Chance berät Global Infrastructure Partners bei dem Erwerb und Finanzierung einer 50%-Beteiligung am Offshore-Windpark Gode Wind 1
Clifford Chance hat Global Infrastructure Partners (GIP) beim dem Erwerb und der Finanzierung einer 50%- Beteiligung an dem Offshore-Windpark Gode Wind 1 beraten.
Verkäufer ist das dänische integrierte Energieunternehmen DONG Energy A/S. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der kartellrechtlichen Genehmigung und wird voraussichtlich im September 2015 abgeschlossen sein.
Gode Wind 1 ist ein 330 Megawatt Offshore-Windprojekt in der deutschen Nordsee und wird derzeit von DONG Energy, einem führenden Entwickler und Betreiber von Offshore-Windparks in der ganzen Welt, errichtet. Die Parteien haben vereinbart, dass DONG Energy den Windpark betreiben und warten wird sowie die von Gode Wind 1 erzeugte Energie vermarkten soll.
Zur Teilfinanzierung dieser Akquisition wird GIP Anleihen an ein Konsortium deutscher Versicherungsunternehmen ausgeben, in dem Talanx, die drittgrößte deutsche Versicherungsgruppe, Konsortialführer ist. Mit dieser Transaktion wird der erste regresslose Investment Grade und zertifizierte Green Bond ausgegeben, der speziell zur Finanzierung des Offshore-Windparks entwickelt wurde.
GIP ist ein führender, weltweit tätiger Private Equity Infrastrukturfonds, der vornehmlich in den Sektoren Energie, Transport, Wasser und Abfall investiert. Der Fonds verwaltet derzeit rund 16,1 Milliarden US-Dollar.
Das Beratungsteam von Clifford Chance unter Federführung der Partner Dr. Florian Mahler (Banking & Capital Markets, Düsseldorf) und Dr. Björn Heinlein (Corporate/Energy, Düsseldorf) bestand aus den Senior Associates Dr. Werner Brickwedde (Corporate/M&A, Düsseldorf), Dr. Martin Weitenberg (Corporate/Energy, Düsseldorf), Dr. Axel Schlieter (Banking & Capital Markets, Düsseldorf) und Dr. Lars Laeger (Corporate/M&A, Frankfurt), Partner Dr. Mathias Elspaß und Associate Mira Heinrich (beide Corporate /Infrastructure/Permitting, Düsseldorf), Partner Dr. Gregor Evenkamp und Counsel Dr. Felix Biedermann (beide Banking & Capital Markets, Frankfurt), Partner Thorsten Sauerhering, Counsel Olaf Mertgen und Senior Associate Dr. Alexander Täumer (alle Tax, Frankfurt), Partner Marc Besen und Senior Associate Dr. Dimitri Slobodenjuk (beide Kartellrecht) sowie Partner Dr. André Schwanna (Corporate) und Partner Dr. Michael J. R. Kremer (Litigation) – alle Düsseldorf.
Das Büro London von Clifford Chance war mit Partner Brendan Moylan (Private Equity) tätig.
Clifford Chance war bereits Anfang des Jahres bei der Finanzierung des Offshore-Windparks 'Nordsee One' sowie bei der Finanzierung des Offshore-Windparks 'EnBW Baltic II' tätig und war in der Vergangenheit auch bei der Finanzierung und dem Erwerb zahlreicher Offshore-Projekte beteiligt.
