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Clifford Chance advises Fosun Industrial on its purchase of shares of German private bank Hauck & Aufhäuser

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10 July 2015

Clifford Chance advises Fosun Industrial on its purchase of shares of German private bank Hauck & Aufhäuser

Leading international law firm Clifford Chance has advised Fosun Industrial Holdings Limited, a direct wholly-owned subsidiary of Hong Kong listed Fosun International Limited, on its offer to acquire all of the registered no-par value ordinary shares of Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA (Germany). The purchase price amounts to a maximum of EUR 210 million. The transaction is subject to customary closing conditions, including the approval of the relevant financial authorities.

The offer has already been accepted by a number of shareholders of Hauck & Aufhäuser which hold more than 80% of the shares.

"We are delighted to assist Fosun in its most recent step of global expansion," said Kelly Gregory, Shanghai-based partner who led a cross-border team advising on the transaction.

Kelly was supported by partner Glen Ma and associate Richard Cui. The German team was led by partners Dr Stefanie Tetz, Dr Marc Benzler, Dr Andre Schwanna and counsel Gwendolyn Muller.

The acquisition will enhance Fosun's capabilities of providing financial services in Europe, in the areas of private banking, asset management, financial markets and fund custody services, to individual, corporate and institutional clients, particularly targeting small-and mid-cap enterprises.

The principal businesses of Fosun include integrated finance (insurance, investment asset management and other financial business) and industrial operations (health, happy lifestyle, steel, property development and sales and resources).

Hauck & Aufhäuser is one of the few independent private banks in Germany with more than 200 years history. It is organized into the business segments of private banking and asset management, asset servicing, financial markets services and lending business.

Clifford Chance berät Fosun Industrial beim Erwerb der Aktien an Hauck & Aufhäuser

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat Fosun Industrial Holdings Limited, eine Tochtergesellschaft der in Hongkong börsennotierten Fosun International Limited, beim Erwerb der Aktien an Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA beraten.

Der Kaufpreis für die Aktien beträgt insgesamt maximal 210 Millionen Euro.

Bisher haben bereits Aktionäre, die mehr als 80 Prozent der Aktien an Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA halten, dem Angebot zugestimmt. Fosun ist der erste chinesische Investor, der eine Mehrheit an einer deutschen Bank erwirbt.

Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der üblichen Bedingungen einschließlich der Genehmigungen der zuständigen Finanzbehörden.

Das Kerngeschäft von Fosun umfasst Finanzdienstleistungen (Versicherungen, Investment, Assetmanagement, Banking und sonstige Finanzgeschäfte) sowie industrielle Tätigkeiten (Healthcare, Lifestyle, Stahl, Projektentwicklung und Sales and Resources).

Hauck & Aufhäuser ist eine der wenigen unabhängigen privaten Banken in Deutschland und hat eine mehr als 200-jährige Geschichte. Das Bankhaus bietet seinen Kunden Finanzdienstleistungen in den Geschäftsbereichen Asset Servicing, Financial Markets und Vermögensmanagement.

Mit der Transaktion wird Fosun seine Kapazitäten im Finanzdienstleistungssektor in Europe verstärken, insbesondere in den Bereichen Private Banking, Assetmanagement, Finanzmärkte und Fondsverwaltung für Individualkunden, Unternehmen und institutionelle Kunden, insbesondere im small-and-mid-cap-Segment.

Das Beratungsteam von Clifford Chance unter der Federführung der Partner Dr. Stefanie Tetz (Corporate, München), Dr. Marc Benzler (Banking & Capital Markets, Frankfurt) und Dr. André Schwanna (Corporate, Frankfurt) bestand aus Counsel Gwendolyn Müller (Corporate, München), den Partnern Dr. Stefan Simon (Arbeitsrecht, Frankfurt) und Burkhard Schneider (Litigation & Dispute Resolution, Frankfurt), Counsel Dr. Ute Brunner-Reumann (Banking & Capital Markets, Frankfurt),  den Senior Associates Dr. Philipp Schäuble (Arbeitsrecht, München), Christian Eli und Associate Dr. Paul Hauser (beide Litigation & Dispute Resolution, Frankfurt), den Senior Associates Regina Goebel (Corporate, München), Dr. Stefan Ueding und Associate Dr. Christian Hissnauer (beide Banking & Capital Markets, Frankfurt) sowie Partner Marc Besen und Senior Associate Dr. Dimitri Slobodenjuk (beide Kartellrecht, Düsseldorf).

Das Team von Clifford Chance in China wurde von den Partnern Kelly Gregory und Glen Ma (beide Corporate, Shanghai) geleitet.