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Clifford Chance advises on the financing of Peru's first nationwide fiber optic infrastructure project

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13 April 2015

Clifford Chance advises on the financing of Peru's first nationwide fiber optic infrastructure project

Leading global law firm Clifford Chance has advised BESI – Grupo Novo Banco and Credit Suisse, as arrangers and placement agents, on a $273.7 million financing for the Red Dorsal Nacional de Fibra Optica project. The nationwide fiber optic network will span approximately 13,400 km in Peru and is the first ever to be developed in the country.

The project financing was accomplished via a 4(a)2/ Reg S securitization of governmental payment obligations named "RPIs", and is the first such RPI-backed transaction in Peru with a delayed-draw funding structure to include both Peruvian and non-Peruvian investors. The deal also marks the first international securitization of Peruvian government-backed payment rights similar to RPIs (such as CRPAOs and RPI-CAOs) since 2012, in which Clifford Chance team members were also involved.

Broadband infrastructure in Peru is largely concentrated in Lima and the coastal region, while the jungle and mountainous parts of the country often lack access to high-speed data services. Upon its completion in 2016, the Red Dorsal network will connect 180 of the 195 provinces of the country to internet access and at a significantly reduced cost to end users.

The Clifford Chance team advising BESI – Grupo Novo Banco and Credit Suisse on this matter was led by Finance partner Gianluca Bacchiocchi and Capital Markets partner Jonathan Zonis, both of the firm's New York office. Associates Jeffrey Susskind (São Paulo), Carlos Arata (New York) and Diego Harman (New York) were also heavily involved.

Clifford Chance asesora en la financiación del primer proyecto nacional en fibra óptica de Perú

Clifford Chance, firma líder internacional, ha asesorado a BESI - Grupo Novo Banco y Credit Suisse, como organizador y agente colocador, en la financiación de $273.7 millones de la Red Dorsal Nacional de Fibra Óptica, la red nacional de fibra óptica que abarca aproximadamente 13.400 km en Perú, el primer proyecto de estas características en ser desarrollado en el país.

El proyecto financiado fue cumplido vía a 4(a)2/ Reg S titularización de pagos de obligaciones gubernamentales llamado "RPIs". Es la primera transacción respaldada por RPI en Perú con una estructura de financión delayed-draw que incluye tanto inversores peruanos como no peruanos. La transacción es también la primera titulación internacional respaldada por el gobierno peruano similar al RPIs (incluyendo CRPAOs y RPI-CAOs) desde 2012, donde equipos de asesoramiento de Clifford Chance también participaron.

La infraestructura de banda ancha en Perú está concentrada principalmente en Lima y en las regiones costeras, mientras que la selva y las partes montañosas a menudo carecen de servicios de datos de alta velocidad. Tras su término en 2016, la Red Dorsal Nacional proveerá a 180 de las 195 provincias del país con acceso a internet suponiendo una significante reducción de coste a los usuarios.

El equipo de Clifford Chance asesora a BESI - Grupo Novo Banco y Credit Suisse en este proyecto y está liderado por Gianluca Bacchiocchi, socio de Financiero y Jonathan Zonis, socio de Mercado de Capitales, ambos de la oficina de Nueva York. También participaron los associates Jeffrey Susskind (Sao Paulo), Carlos Arata (Nueva York) y Diego Harman (Nueva York)