Clifford Chance advises MTU Aero Engines AG on €600 million convertible bond issuance and tender offer
28 January 2026
- Cristina Freudenberger, Axel Wittmann, Christian Vogel, Dominik Heß, Henrik Gildehaus, Lilli Neubauer, Felicitas Fischer
- Düsseldorf, Frankfurt
Clifford Chance advises MTU Aero Engines AG on €600 million convertible bond issuance and tender offer
Global law firm Clifford Chance has advised MTU Aero Engines AG on the successful repurchase of its outstanding convertible bonds and the issuance of new convertible bonds with a total volume of €600 million.
Under the tender offer, 92.88% of the outstanding convertible bonds (ISIN DE000A2YPE76) were repurchased at a final purchase price of 117.83404% per €100,000 nominal value.
The new convertible bonds were issued at par without interest. Unless converted earlier, they will be redeemed or repurchased at an accreted redemption amount of 105% of the principal amount at maturity. The bonds are convertible into no par value ordinary registered shares of MTU Aero Engines AG at a conversion price set at 47.5 % above the reference share price of € 392.0604, which reflects the volume weighted average price on XETRA on 8 January 2026.
The banking syndicate for the transaction comprised BNP PARIBAS, Deutsche Bank Aktiengesellschaft, and HSBC Continental Europe.
The Clifford Chance team was led by partner Cristina Freudenberger (Capital Markets, Frankfurt) and included partners Axel Wittmann (Capital Markets, Frankfurt), Christian Vogel and Dominik Heß (Corporate, Dusseldorf), counsel Henrik Gildehaus and transaction lawyers Lilli Neubauer and Felicitas Fischer (all Capital Markets, Frankfurt).
Clifford Chance berät MTU Aero Engines AG bei Emission einer Wandelanleihe in Höhe von €600 Millionen sowie einem Rückkaufangebot
Die globale Anwaltssozietät Clifford Chance hat die MTU Aero Engines AG bei dem erfolgreichen Rückkauf ihrer ausstehenden Wandelanleihe sowie der Neu-Emission einer Wandelanleihe in Höhe von €600 Millionen beraten.
Im Rahmen des Rückkaufangebots wurden 92,88 % der ausstehenden Wandelanleihe (ISIN DE000A2YPE76) zu einem endgültigen Kaufpreis von 117,83404 % je €100.000 Nennwert zurückgekauft.
Die neuen Wandelschuldverschreibungen wurden zum Nennbetrag ohne Verzinsung ausgegeben. Sofern nicht frühzeitig gewandelt, werden sie bei Fälligkeit zu einem aufgezinsten Rückzahlungsbetrag von 105 % des Nennbetrags zurückgezahlt oder zurückgekauft. Die Schuldverschreibungen sind wandelbar in auf den Inhaber lautende Stammaktien ohne Nennwert der MTU Aero Engines AG zu einem Wandlungspreis, der 47,5 % über dem Referenzaktienkurs von €392,0604 liegt, welcher dem volumengewichteten Durchschnittskurs auf XETRA am 8. Januar 2026 entspricht.
Das Bankenkonsortium bestand aus BNP PARIBAS, Deutsche Bank Aktiengesellschaft sowie HSBC Continental Europe.
Das Clifford Chance Team stand unter der Leitung von Partnerin Dr. Cristina Freudenberger (Capital Markets, Frankfurt) und umfasste darüber hinaus die Partner Dr. Axel Wittmann (Capital Markets, Frankfurt), Dr. Christian Vogel und Dr. Dominik Heß (Corporate, Düsseldorf), Counsel Dr. Henrik Gildehaus, sowie Transaction Lawyers Lilli Neubauer und Felicitas Fischer (alle Capital Markets, Frankfurt).
