Clifford Chance advises L'Oréal on its new 3 billion euro bond issuance to finance part of the acquisition of Kering Beauté
2 December 2025
Clifford Chance advises L'Oréal on its new 3 billion euro bond issuance to finance part of the acquisition of Kering Beauté
Clifford Chance has advised L'Oréal on a new bond issuance under its EMTN programme for an aggregate nominal amount of 3 billion euro. The offering is composed of three series:
- 850 million euro 2-year floating rate bond paying a coupon of Euribor 3-month + 0.2% per annum;
- 1 billion euro 5-year fixed rate bond paying a coupon of 2.750% per annum;
- 1.15 billion euro long 10-year fixed rate bond paying a coupon of 3.375% per annum.
The net proceeds of the bonds will be used for general corporate purposes including to finance part of the acquisition of Kering Beauté.
The bonds are rated AA (stable) by S&P and Aa1 (stable) by Moody’s and are admitted to trading on Euronext Paris since 19 November 2025.
The banks syndicate was composed of Bank of China, Barclays, Citigroup, Crédit Agricole CIB, HSBC, ING, J.P. Morgan, Natixis, Scotiabank, Société Générale Corporate & Investment Banking and Standard Chartered Bank AG.
Clifford Chance advised L'Oréal on this transaction with a team composed of Cédric Burford, partner, Auriane Bijon, counsel, Batoul Laanani, senior associate, and Santiago Ramirez, associate.
The L'Oréal Group was advised internally by Arnaud de Rochebrune, General Counsel M&A, Licensing and Financing, and Mélina Krouri, Associate General Counsel Banking & Finance.
Clifford Chance conseille L'Oréal sur sa nouvelle émission obligataire d'un montant total de 3 milliards d'euros venant financer en partie l'acquisition de Kering Beauté
Clifford Chance a conseillé L'Oréal sur sa nouvelle émission obligataire sous son programme EMTN pour un montant total de 3 milliards d'euros. Celle-ci se compose de trois tranches :
- une tranche de 850 millions d’euros à 2 ans, assortie d’un coupon à taux variable Euribor 3 mois + 0,2 % par an ;
- une tranche de 1 milliard d’euros à 5 ans, assortie d’un coupon à taux fixe de 2,750 % par an ; et
- une tranche de 1,15 milliard d’euros à 10 ans long, assortie d’un coupon à taux fixe de 3,375 % par an.
Le montant levé lors de cette émission d’obligations sera affecté aux besoins généraux de l'entreprise, notamment pour financer en partie l'acquisition de Kering Beauté.
Les obligations sont notées AA (stable) par S&P et Aa1 (stable) par Moody's et sont admises à la négociation sur Euronext Paris depuis le 19 novembre 2025.
Le syndicat bancaire était composé de Bank of China, Barclays, Citigroup, Crédit Agricole CIB, HSBC, ING, J.P. Morgan, Natixis, Scotiabank, Société Générale Corporate & Investment Banking et Standard Chartered Bank AG.
Clifford Chance a conseillé L'Oréal sur cette transaction avec une équipe composée de Cédric Burford, associé, Auriane Bijon, counsel, Batoul Laanani, collaboratrice senior, et Santiago Ramirez, collaborateur.
Le Groupe L’Oréal était conseillé en interne par Arnaud de Rochebrune, Directeur Juridique M&A, Licences et Financement, et Mélina Krouri, Responsable Juridique droit bancaire et financier.
