Clifford Chance advises lenders on financing for Cicor Technologies’ Acquisition of TT Electronics
3 November 2025
- Simon Reitz, David Neu, Giuseppe Chiaula, Christopher Banks, Nicholas Kinnersley, Erik O'Connor, Charlotte Holt, Catherine Freeman, Faeezah Tailor (She/her), Jemma Dick, Caroline Dawson
- Frankfurt, Munich, London
Clifford Chance advises lenders on financing for Cicor Technologies’ Acquisition of TT Electronics
Global law firm Clifford Chance has advised the financiers of Cicor Technologies Ltd.’s acquisition of TT Electronics Plc. The transaction will be implemented by way of a UK court-sanctioned scheme of arrangement and is expected to close in the first half of 2026, subject to shareholder and regulatory approvals. The combined entity will have revenues exceeding CHF1.2 billion, with enhanced capabilities to serve defense and high-security sectors across Europe and North America.
The acquisition, valued at approximately CHF303 million (£287 million), will be financed through a combination of senior term debt facilities and newly issued Cicor shares. The debt financing was arranged by Commerzbank Aktiengesellschaft and UBS Switzerland AG acting as mandated lead arrangers, advised by Clifford Chance.
Cicor Technologies, headquartered in Switzerland, is a leading provider of electronic manufacturing services (EMS), with a strong footprint in medical technology, industrial automation, and aerospace and defense. The company supports mission-critical applications through advanced system integration and high-reliability electronics.
TT Electronics, listed on the London Stock Exchange, designs and manufactures engineered electronics for performance-critical environments, with a significant presence in defense and security, transportation, energy and healthcare. Its capabilities in power conversion, sensing, and connectivity solutions are widely deployed in defense platforms and secure infrastructure.
The Clifford Chance team was led by partners Simon Reitz (Frankfurt) and David Neu (Munich), supported by senior associates Giuseppe Chiaula, Chris Banks and transaction lawyer Asia Racines Carugo (all Munich, all Global Financial Markets). Partners Nicholas Kinnersley (Global Financial Markets, London) and Erik O’Connor (Corporate, London), supported by senior associates Charlotte Holt, Catherine Freeman, and Faeeza Tailor (all Corporate, London), advised on the UK Takeover Code aspects of the transaction. Partner Caroline Dawson (Global Financial Markets, London) advised on the National Security and Investment Act (NSIA) and partner Jemma Dick (Tax, London) provided counsel on UK tax matters.
Clifford Chance berät Kreditgeber bei der Finanzierung der Übernahme von TT Electronics durch Cicor Technologies
Die globale Anwaltssozietät Clifford Chance hat die Kreditgeber bei der Finanzierung der Übernahme von TT Electronics Plc durch Cicor Technologies Ltd. beraten. Die Transaktion wird im Rahmen eines vom High Court genehmigten Scheme of Arrangement umgesetzt. Der Abschluss der Übernahme wird - vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre und der erforderlichen behördlichen Genehmigungen - im ersten Halbjahr 2026 erwartet. Durch den Zusammenschluss entsteht ein Unternehmen mit einem Jahresumsatz von über CHF1,2 Milliarden, das damit seine Position in den Bereichen Verteidigung, Sicherheit und Hochtechnologie in Europa und Nordamerika weiter stärkt.
Der Kaufpreis im Volumen von rund CHF303 Millionen (£287 Millionen) wird durch eine Kombination aus vorrangigen Term-Darlehen und neu ausgegebenen Cicor-Aktien finanziert. Die Fremdfinanzierung wurde von der Commerzbank Aktiengesellschaft und UBS Switzerland AG bereitgestellt.
Cicor Technologies, mit Hauptsitz in der Schweiz, zählt zu den führenden Anbietern von Electronic Manufacturing Services (EMS). Das Unternehmen verfügt über eine starke Marktstellung in der Medizintechnik, Industrieautomation sowie Luft- und Raumfahrt und unterstützt sicherheitskritische Anwendungen durch hochzuverlässige Elektronik und fortschrittliche Systemintegration.
TT Electronics, an der London Stock Exchange notiert, entwickelt und produziert spezialisierte elektronische Lösungen für anspruchsvolle Einsatzbereiche. Das Unternehmen ist insbesondere in den Sektoren Verteidigung und Sicherheit, Transport, Energie und Gesundheitswesen tätig. Seine Kompetenzen in den Bereichen Leistungsumwandlung, Sensorik und Konnektivität sind weltweit in sicherheitsrelevanten Infrastrukturen und Verteidigungsplattformen im Einsatz.
Das Clifford Chance-Team stand unter der Leitung der Partner Dr. Simon Reitz (Frankfurt) und David Neu (München), unterstützt von den Senior Associates Giuseppe Chiaula, Chris Banks und Transaction Lawyer Asia Racines Carugo (alle München, Global Financial Markets). Partner Nicholas Kinnersley (Global Financial Markets, London) und Erik O’Connor (Corporate, London) berieten mit den Senior Associates Charlotte Holt, Catherine Freeman und Faeeza Tailor (alle Corporate, London) zum UK Takeover Code. Partnerin Caroline Dawson (Global Financial Markets, London) beriet zu Fragen des National Security and Investment Act (NSIA); Partnerin Jemma Dick (Tax, London) übernahm die steuerrechtliche Beratung.
